Тема 13. Система регулирования рынка ценных бумаг

После изучения этой темы студент сможет получить представление:

• об основных направлениях государственного регулирования рынка ценных бумаг;

• об особенностях лицензирования на рынке ценных бумаг;

• о статусе и роли саморегулируемых организаций на фондовом рынке.

13.1. Орган государственного регулирования рынка ценных бумаг и его функции

Рынок ценных бумаг как составная часть финансово-кредитной системы является объектом государственного регулирования.

Цель государственного регулирования – создание такой системы, которая должна способствовать притоку инвестиций в экономику, создавать равные возможности для реализации прав всем участникам рынка и не допускать ущемления интересов одних участников рынка за счёт других.

Основным государственным органом, регулирующим деятельность на рынке ценных бумаг, является Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), образованная Указом Президента РФ от 09.03.2004 N 314, которой переданы функции по контролю и надзору на рынке ценных бумаг упраздняемой Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг (в настоящее время ФСФР), который контролирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг через определение порядка их деятельности и стандартов эмиссии ценных бумаг.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг выполняет следующие функции:

1) осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг;

2) утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов ценных бумаг эмитентов;

3) разрабатывает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;

4) устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, листингу, расчетно-депозитарной деятельности. Правила ведения учета и отчетности эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг устанавливаются совместно с Министерством финансов РФ;

5) устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра;

6) осуществляет лицензирование видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, приостанавливает или аннулирует указанные лицензии в случае нарушения требований законодательства;

7) устанавливает порядок и осуществляет выдачу разрешений на приобретение статуса саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг;

8) определяет стандарты деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных, фондов и их управляющих компаний, страховых компаний на рынке ценных бумаг;

9) осуществляет контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, саморегулируемыми организациями требований законодательства РФ;

10) контролирует порядок проведения операций с денежными средствами или иным имуществом, совершаемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

11) обеспечивает раскрытие информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках и регулировании рынка ценных бумаг;

12) обеспечивает создание общедоступной системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг;

13) устанавливает квалификационные требования к работникам профессиональных участников рынка ценных бумаг, утверждает программы квалификационных экзаменов для аттестации граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ведет реестр аттестованных лиц;

14) разрабатывает проекты законодательных и иных нормативных актов, связанных с вопросами регулирования рынка ценных бумаг;

15) разрабатывает рекомендации по применению законодательства РФ, регулирующего отношения, связанные с функционированием рынка ценных бумаг;

16) осуществляет руководство региональными отделениями федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;

17) ведет реестр профессиональных участников рынка ценных бумаг, содержащий данные о выданных, приостановленных и об аннулированных лицензиях на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;

18) определяет порядок допуска к размещению и обращению вне территории РФ ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в РФ;

19) обращается в арбитражный суд с иском о ликвидации юридического лица, нарушившего требования законодательства РФ о ценных бумагах;

20) осуществляет надзор за соответствием объема выпуска эмиссионных ценных бумаг их количеству в обращении.