3. Денежное обращение

Деньги находятся в постоянном движении между гражданином, хозяйствующим субъектом и органами государственной власти. Непрерывно протекающий во времени оборот денег представляет собой денежный поток. Денежный поток, ограниченный начальной и конечной точками отсчета, представляет собой оборот денег, или денежный оборот. Денежный поток, при котором движение денег связано с выполнением своих функций, представляет собой денежное обращение.

Денежное обращение осуществляется в наличной и безналичной форме. Наличная форма денежного обращения ‑ это движение наличных денег (монет и банкнот). Безналичная форма денежного обращения ‑ это плата безналичными деньгами, т.е. безналичные расчеты. Они осуществляются путем банковского перевода денег, путем использования аккредитива, инкассо, кредитных и дебитных карточек, смарт-карт и др.

Указанные формы денежного обращения существуют во взаимосвязи и взаимозависимости. Наличные деньги меняют свою форму на безналичные деньги и обратно.

Денежное обращение подчиняется определенному закону, который определяет количество денег (или денежную массу), необходимое в каждый данный момент для обеспечения товарного обращения в стране.

Математическая формула закона денежного обращения следующая:

, (2.2)

где Д ‑ количество денег (денежная масса), руб.;

Р ‑ сумма цен товаров (услуг, работ), подлежащих продаже, руб.;

К ‑ сумма цен товаров (услуг, работ), платежи по которым выходят за пределы данного периода времени (проданных в рассрочку или с отсрочкой платежа), руб.;

П ‑ сумма цен товаров (услуг, работ), сроки платежей по которым уже наступили, руб.;

В ‑ сумма взаимно-погашаемых платежей, руб.;

О ‑ скорость оборота денег за данный период времени, обороты.

Денежная масса ‑ это совокупность покупательных, платежных и накопленных средств (все наличные и безналичные деньги), обслуживающая экономические связи и принадлежащая гражданам, хозяйствующим субъектам, государству.

Скорость оборота денег измеряется числом оборотов рубля в единицу времени и показывает, сколько раз рубль используется для оплаты товаров (услуг, работ) в течение определенного периода времени, обычно за год.

Из закона денежного обращения вытекает требование сбалансированности денежной и товарной массы в обращении. Эта сбалансированность выражается уровнем обмена между денежной массой и номинальной величиной валового национального продукта.

Валовой национальный продукт представляет собой годовую стоимость произведенного в стране конечного (готового) продукта в рыночных ценах. Валовой национальный продукт включает стоимость продукта, созданного как в самой стране, так и за ее пределами с использованием факторов производства (земля, труд, капитал, организационные способности предпринимателя), принадлежащих данной стране.

Уравнение обмена ‑ это расчетная зависимость, согласно которой произведение величины, денежной массы на скорость оборота денег равно произведению уровня цен на реальную величину валового национального продукта.

МО=РН, (2.3)

где М ‑ количество денег в обращении (денежная масса), руб.;

О ‑ скорость оборота денег за год, обороты;

Р ‑ уровень цен товаров (услуг, работ), выраженный относительно базового годового показателя, равного 1;

Н ‑ реальная величина валового национального продукта, руб.;

(РН) ‑ номинальная величина валового национального продукта, руб.

Уравнение обмена показывает зависимость, выполнение которой ведет к тому, что количество денег в обращении будет соответствовать их реальной потребности. Государство должно поддерживать данную зависимость путем проведения правильной денежной и финансовой политики.

В настоящее время для анализа изменений движения денег используют денежные агрегаты. Денежные агрегаты ‑ это виды денег и денежных средств (заменителей денег), отличающихся друг от друга степенью ликвидности. Денежные агрегаты (лат. aggregatus ‑ присоединенный) ‑ это показатели, представляющие собой соединение нескольких частей денежного потока в единое целое. Существует 5 видов денежных агрегатов.

М₀ ‑ наличные деньги в обороте.

М₁ ‑ наличные деньги, чеки, вклады до востребования. Другими словами, агрегат М₁ включает в себя агрегат М₀ и деньги на текущих банковских счетах. Это наличные и безналичные деньги.

М₂ состоит из агрегата М₁ и небольших срочных вкладов. Это наличные деньги, безналичные деньги, деньги на банковских депозитах и в государственных ценных бумагах (облигации сберегательного займа и др.).

М₃ состоит из агрегата М₂, денег на любых вкладах, включая и ценные бумаги, обращающиеся на финансовом рынке (фондовые ценные бумаги ‑ акции, облигации и др. и коммерческие ценные бумаги ‑ векселя и др.).

М₄ включает в себя все виды денег и денежных средств. Агрегат М₄ состоит из агрегата М₃ и различных видов депозитных вкладов.

Чтобы денежное обращение не нарушалось, денежные агрегаты должны находиться в определенном равновесии. Условиями равновесия как показывает практика, являются:

М₂ > М₁ и М₂ + М₃ > М₁ (2.4)

В этом случае денежный капитал из начального оборота переходит в безналичный оборот. Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов. В Российской Федерации приняты четыре агрегата: М₀, М₁, М₂, М₃.

Структура совокупной денежной массы в Российской Федерации приблизительно следующая: М₀ ‑ 30 %; М₁ ‑ 96; М₂ ‑ 99; М₃ ‑ 99,5%.

С помощью денежных агрегатов можно определить скорость оборота денег:

, (2.5)

где О ‑ скорость оборота денег, обороты;

ВНП ‑ годовой объем валового национального продукта, руб.;

М₂ ‑ денежный агрегат, руб.

Скорость оборота безналичных денег (денег, находящихся на текущих счетах) рассчитывается по формуле:

, (2.6)

где О₁ ‑ скорость оборота безналичных денег, обороты;

М₀, М₁, М₂ ‑ денежные агрегаты, руб.