§ 4. Кредитование международных проектов.

Одним из направлений внешнеэкономической деятельности является организация совместной деятельности фирм по сооружению промышленных объектов, которое осуществляется на основе международных договоров на сооружение промышленных объектов, соглашений о производственно-техническом сотрудничестве, промышленном сотрудничестве. С одной стороны в число участников входит заказчик, а с другой - отдельные независимые фирмы, подрядчики по строительным и инженерным работам; совместные предприятия и фирмы, передающие технологии; консорциумы и ассоциации, являющиеся юридическими и не являющиеся юридическими лицами. Промышленное сотрудничество предусматривает инвестиционную деятельность.

Герчикова И.Н. Международное коммерческое дело: Учебник для вузов. 2-е изд. перераб. и дополн. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – Главы 20.

Для инвестиционной деятельности характерно проектное финансирование. Проектное финансирование – специальные комплексные валютно-финансовые условия для реализации специфически рискованного предприятия (проекта), организуемого специально созданной для этих целей фирмой или филиалом (дочерним предприятием) существующей компании. Основное отличие этой формы финансирования от банковского кредитования состоит в том, что фирмы-заемщики либо филиалы формируются не за счет внутренних резервов или полученной подтвержденной прибыльности, а за счет ресурсов проектного финансирования и дают доход и прибыль только после завершения инвестиционного проекта, прокредитованного в рамках программы проектного финансирования. Для координации деятельности всех субъектов проектного финансирования нередко создаются консорциумы – целевые соглашения о производственной, коммерческой, финансовой и банковской кооперации.

Совместное финансирование практикуется в двух формах:

1. Параллельное финансирование, при котором проект делится на составные части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты.

2. Софинансирование, при котором все кредиты предоставляются в виде ссуд в ходе выполнения проекта, а один из кредиторов координирует и контролирует подготовку и реализацию проекта.

Успешная реализация проектного финансирования предусматривает выполнение следующих условий:

- обоснование жизнеспособности и конкурентоспособности проекта;

- участие в проекте опытных и надежных партнеров;

- урегулирование правовых аспектов и разработка конкретных скоординированных действий.

Выделяют следующие виды проектного кредитования:

- кредитование с правом полного регресса, что подразумевает корпоративное средне- и долгосрочное кредитование;

- кредитование с правом частичного регресса когда инвесторы имеют ограниченное право переноса на заемщиков ответственности за несвоевременное погашение кредита;

- кредитование без права регресса, когда кредиторы не предъявляют никаких требований к инициаторам проекта.

Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов. – М.: Междунар. отношения, 2001. – С. 376-377.