3.3.2. Инвестиции и сбережения

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в разные отрасли экономики и ценные бумаги (затраты на средства производства, вклады, покупка акций населением).

Инвестиционный спрос зависит: от субъективного фактора – решения предпринимателей инвестировать; и объективных факторов – нормы процента, прибыли, запасов капитала и др.

Источник инвестиций – сбережения, поэтому важно найти то соотношение сбережений и инвестиций, которое обеспечит стране стабильное экономическое развитие.

Виды инвестиций

Валовые – сумма капиталовложений, равная полному спросу на средства производства за определенный период времени.

Чистые – разница между совокупными инвестициями и амортизацией.

Экономический рост возможен только за счет чистых инвестиций.

Прямые (реальные) продуктивные – инвестиции непосредственно в производство (капитальные затраты).

Финансовые (непродуктивные) – инвестиции в покупку акций.

Автономные инвестиции – не зависят от уровня дохода и составляют при любом его уровне постоянную величину; приводят к росту НД.

Производные (индуцированные) инвестиции – зависят от уровня национального дохода.

Факторы, определяющие инвестиции:

ожидаемая норма дохода (прибыли), которую предприниматели ожидают получить в результате расходов на инвестиции;

уровень процентной ставки (реальной);

уровень налогообложения.

Функция инвестиционного спроса – обратная зависимость между ставкой процента и уровнем совокупных инвестиций ( I ):

I = e – d R,

где е – максимальное значение инвестиций;

d – коэффициент, определяющий угол наклона функции инвестиционного спроса;

R – реальная величина ставки процента.

Взаимосвязь между нормой процента, инвестициями и сбережениями

Сбережения– источник инвестиций для предпринимателей:  

S = I. Чем больше сбережения, тем больше объем инвестиций.

Процентная ставка re – автоматический регулятор рынка сбережений и инвестиций.

Рост сбережений не может привести к сокращению совокупного спроса, меняется лишь его структура.

Рис. 42. Равновесие между сбережениями и инвестициями

3.3.3. Два подхода к распределению совокупного дохода

Классический – саморегулирование экономики, полная занятость достигается автоматически и является нормой (вынужденная безработица невозможна).

Автоматические рыночные регуляторы:

1) гибкие цены и ставки заработной платы;

2) ставка процента, колебания которой уравновешивают сбережения и инвестиции.

Кейнсианский – экономика не является саморегулируемой, отклонения от равновесного состояния характерны для ее развития, поэтому необходимо активное государственное вмешательство.

Основные постулаты классической школы

Экономика по своей природе – экономика совершенной конкуренции.

Цены на блага и ресурсы абсолютно гибкие: достаточно сильно и оперативно реагируют на взаимные колебания.

Экономические субъекты действуют рационально: фирмы максимизируют прибыль, домашние хозяйства – потребление.

Разделение экономики на два автономных сектора: денежный и реальный (классическая дихотомия). При этом все рынки реального сектора являются равновесными. Деньги же не имеют самостоятельной ценности и служат лишь счетной единицей и средством обращения.

Экономика саморегулируемая, что обеспечивается системой встроенных стабилизаторов – гибкие цены, гибкая ставка процента и гибкая номинальная ставка зарплаты.

Ведущая роль в модели «совокупный спрос – совокупное предложение» отводится совокупному предложению.

Так как на рынке труда равновесие устанавливается при полной занятости, совокупное предложение фиксируется на уровне естественного выпуска (национального дохода полной занятости).

Объем предложения определяется только наличными факторами производства, при этом факторы являются взаимозаменяемыми.

Основные положения кейнсианства

Экономика не является экономикой совершенной конкуренции. Несовершенство рынков является не результатом воздействия внешних факторов, а свойством, имманентно присущим реальной экономике.

Цены не являются гибкими в силу институциональных факторов (долгосрочные контракты) и особенностей поведения экономических субъектов.

Экономические субъекты действуют не рационально, а руководствуясь субъективными факторами – традициями, психологией поведения и т. п.

Деньги являются богатством и имеют самостоятельную ценность, что определяет механизм взаимодействия денежного рынка с реальным сектором экономики.

Все рынки взаимосвязаны, и любые изменения на одном из них влекут за собой изменение условий функционирования на других рынках.

Ситуация полной занятости не характерна для экономики.

Факторы производства невзаимозаменяемы.

Ведущая роль совокупного спроса в модели «совокупный спрос – совокупное предложение».

Экономика не является саморегулируемой, отклонения от равновесного состояния характерны для ее развития, поэтому необходимо активное государственное вмешательство.