Банковское дело

2.2. Основные функции центральных банков	91

Проведение валютной политики. ЦБ осуществляет валютную политику, включающую комплекс мероприятий, нацеленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны. Направления валютной политики обусловливаются и политической ситуацией в государстве, состоянием его платежного баланса и денежного обращения, а также внешними обязательствами, возникающими в результате участия этой страны в международных валютно%кредитных организациях.

В самом общем виде валютная политика включает:

регулирование валютного курса;

проведение валютного регулирования и валютного контроля;

формирование официальных валютных резервов и управление ими;

осуществление международного валютного сотрудничества и

участие в международных валютно%кредитных организациях. Инструментами валютной политики являются валютные интервенции

и (в той или иной степени) многие инструменты денежно%кредитного регулирования (дисконтная политика, операции на открытом рынке, установление резервных требований к банкам и др.).

Регулирование валютного курса — важнейшее направление деятельности ЦБ в валютной сфере.

Валютный курс — это соотношение между денежными единицами различных стран. При золотом стандарте в основе валютного курса лежал валютный паритет — отношение количества чистого золота, содержащегося в денежной единице одной страны, к количеству чистого золота в денежной единице другого государства; валютные курсы характеризовались относительной устойчивостью, что обеспечивалось разменом банкнот на золото и возможностью перевоза золота из страны в страну. При бумажно%денежных системах границы колебаний валютного курса фактически отсутствуют.

Основные режимы валютных курсов, при выборе которых ЦБ исходит из сравнительных преимуществ (применительно к конкретным экономическим условиям данного государства):

•фиксированный (определяется на базе одной валюты или валютной корзины);

•«свободно плавающий» (стихийно складывающийся под воздействием спроса и предложения на иностранные валюты);

•«ползучий» (складывающийся в результате мелких и частых корректировок обменной стоимости национальной валюты);

•система множественности валютных курсов (использование неодинаковых курсов национальной валюты при осуществлении различных видов внешнеэкономических операций);

92	2. Центральные банки. Сущность, функции и роль...

•двойная система (двойная корректировка курса национальной валюты — раздельно по коммерческим и финансовым операциям).

Важнейший механизм регулирования валютных курсов — валютные интервенции, т.е. прямое вмешательство ЦБ в функционирование валютного рынка посредством купли%продажи валюты.

Другой часто практикуемый способ регулирования валютного курса — дисконтная политика, реализуемая путем понижения или повышения официальной учетной ставки ЦБ.

Валютное регулирование и валютной контроль — совокупность мероприятий и нормативных правил, установленных в законодательном или административном порядке и направленных на уравновешивание платежных балансов, поддержание курса национальной валюты и достижение прочих целей во внешнеэкономической сфере.

Одна из форм валютного регулирования — валютные ограничения, которые используются в случаях недостаточности или неэффективности практики валютных интервенций. Жесткость валютных ограничений зависит от конкретной ситуации во внешнеэкономической области той или иной страны.

Еще одной составной частью валютной политики являются формирование официальных валютных резервов и управление ими.

Валютные резервы ЦБ — это официальные запасы иностранной валюты, находящиеся на его счетах, а также в банках за рубежом, либо вложенные в иностранные ценные бумаги. Они используются для проведения международных расчетов и служат обеспечением стабильности национальной валюты.

Официальные валютные (или золотовалютные) резервы состоят из золота, иностранных валют, специальных прав заимствований (СДР), нетто%позиций в МВФ.

Вслучае если ЦБ наделяется функцией полного или частичного распределителя официальных валютных резервов, он самостоятельно вырабатывает формы и методы управления ими, т.е. определяет такие параметры, как допустимый уровень надежности и ликвидности официальных валютных резервов, пределы их использования для регулирования валютного курса и др.

Вцелях поддержания объема валютных резервов на приемлемом уровне центральные банки управляют ими, т.е. формируют их оптимальную структуру и осуществляют их рациональное размещение.

Центральные банки периодически пересматривают структуру валютных резервов, увеличивая удельный вес валют, которые в данный момент являются наиболее устойчивыми.

Внастоящее время главной резервной валютой, в которой центральные банки держат свои золотые запасы, продолжает оставаться

2.2. Основные функции центральных банков	93

доллар США. Вместе с тем в качестве резервных валют все чаще используются японская йена, фунт стерлингов, а также евро — валютная единица стран — членов ЕС.

ЦБ практикует следующие формы размещения валютных резервов: государственные ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте, и депозиты, размещаемые в банках за границей. Наиболее привлекательными и широко используемыми являются государственные ценные бумаги США, преимущественно казначейские обязательства.

В отличие от государственных ценных бумаг срочные депозиты представляют собой необеспеченный вид размещения валютных резервов. Поэтому ЦБ устанавливают лимиты по странам, в банках которых они открывают депозиты, а также по каждому банку%контрагенту.

ЦБ обеспечивает стабильное и безопасное функционирование банков (которое предотвращает дестабилизирующие процессы в банковском секторе), контролируя их деятельность.

Необходимость банковского надзора и контроля со стороны ЦБ за деятельностью кредитных институтов обусловлена выполнением им важной роли посредника в рыночной экономике. Существует взаимосвязь между хорошо функционирующей экономикой и отлаженной банковской системой: если экономика испытывает трудности вследствие циклического спада, то банки становятся своего рода амортизаторами — источниками финансовых ресурсов для стабилизации ситуации.

Регулирование деятельности банков. Контроль над работой банков проводится для того, чтобы обеспечить устойчивость некоторых из них, и предусматривает целостный и непрерывный надзор за осуществлением каждым банком его функций в соответствии с действующим законодательством и инструкциями.

Банковский надзор преследует две цели:

1)защиту вкладчика от возможных потерь;

2)поддержание стабильности на финансовом рынке посредством предотвращения системных рисков.

При реализации ЦБ функции надзора и контроля над деятельностью коммерческих банков в его задачу входят:

выдача лицензий на банковскую деятельность;

проверка отчетности, представляемой банками;

ревизии на местах;

контроль соблюдения норм банковских операций.

Выдача лицензий на банковскую деятельность. ЦБ выдает банковскую лицензию юридическим лицам на осуществление банковских операций. Лицензирование является средством, с помощью которого ЦБ определяет возможности создаваемых кредитных институтов, позволяющие им осуществлять банковскую деятельность.

94	2. Центральные банки. Сущность, функции и роль...

Главный вопрос процесса лицензирования — анализ информации относительно особенностей создаваемого кредитного учреждения, в число которых включаются:

состав основных акционеров банка;

источники первоначально инвестируемого капитала;

компетентность руководства;

круг предполагаемых операций и стратегия банка;

правильность оценки банковских активов по их рыночной стоимости;

политика по созданию резервов на случай возникновения сомнительной задолженности и др.

При решении вопроса о выдаче лицензии надзорные органы могут учитывать и другие факторы. В лицензии указываются сроки ее действия, условия их продления, возможность внесения в нее поправок или ее аннулирования. Отдельно могут быть оговорены порядок утверждения ЦБ кандидатур на высшие руководящие посты, механизм слияний, а также изменения названия, возможности уменьшения оплаченного капитала.

Важный этап надзорной деятельности — дистанционный (документарный) надзор, т.е. проверка отчетности, которую представляют банки. Постоянный контроль отчетности позволяет органам надзора заранее выявить проблемы, которые могут вызвать риск неплатежеспособности банков, их банкротство.

Для оценки финансового положения банка обычно используют периодическую отчетную документацию и ежегодные финансовые отчеты, включающие в себя годовой баланс, счет прибылей и убытков, пояснительную записку. Как правило, банки ежемесячно или ежеквартально должны составлять отчеты о соблюдении установленных нормативов и представлять их в течение месяца, который следует за отчетным периодом. Примерно раз в год ежемесячные и ежегодные финансовые отчеты должен проверять внешний аудитор.

Важнейшими показателями финансового состояния банка, зависящими от внутрибанковской системы управления, являются:

•достаточность капитала (отношение собственных средств к ликвидным активам);

•качество его активов с точки зрения риска ликвидности;

•доходность, или прибыльность (уровень прибыли на одну акцию или на одного занятого);

•ликвидность (способность банка своевременно оплачивать свои обязательства) — соотношение ликвидных и прочих активов.

Финансовое состояние банка во многом обусловливается качеством его активов, глубокий анализ которых и выявление их элементов,

2.2. Основные функции центральных банков	95

которые не возвращаются или же имеют завышенную стоимость, могут быть осуществлены лишь во время инспектирования на месте. Однако представляемую банком отчетную документацию следует рассматривать как информацию о состоянии его активов, и на ее основе в некоторой степени можно оценить кредитные риски банка.

От качества активов в существенной степени зависит доход банка, поэтому сомнительные или безнадежные кредиты означают для него прямые потери. В связи с этим банки должны иметь резервы на покрытие подобных ссуд. При занижении суммы резервных отчислений оказывается завышенной стоимость активов банка, что искажает показатель достаточности капитала.

При оценке величины созданных банком резервов ЦБ проверяет резервную и кредитную политику банка, систему наблюдения за кредитным риском и взысканием долгов, структуру задолженности, а также практику получения залога.

Величина капитала банка, качество его активов непосредственно связаны с его доходностью (прибыльностью). На базе отчетной документации может быть определена доходность как отношение чистой прибыли после налогообложения до выплаты дивидендов к общей сумме активов.

Во многих странах органы надзора устанавливают показатели ликвидности, которые отражают требования по поддержанию банками определенного соотношения между ликвидными активами и величиной депозитов с разбивкой их по типам.

Такими показателями следует считать соотношения между:

•предоставленными кредитами и депозитами;

•ликвидными активами и депозитами (или суммой депозитов и кредитов, полученных в ЦБ или в других банках);

•основными депозитами (которые, вероятнее всего, останутся в банке) и общей их суммой.

На основе оценок различных аспектов, определяющих финансовые позиции банка, формулируется общее заключение о его финансовом положении, даются рекомендации о необходимости принятия соответствующих мер.

Ревизии на местах позволяют ЦБ осуществлять независимую проверку отдельных операций банка и его финансового положения в целом. Основное внимание уделяется прежде всего анализу банковских активов, в первую очередь кредитов и ценных бумаг, что объясняется необходимостью определить устойчивость и ликвидность банка. Активы, не отвечающие принятым стандартам, рассматриваются отдельно.

Основные цели проведения ревизии:

• обеспечение объективной оценки финансового положения банка;

962. Центральные банки. Сущность, функции и роль...

•анализ качества управления банка и оценка работы его директора;

•определение комплекса мер, необходимых для исправления или улучшения финансового положения банка и совершенствования его операций;

•обеспечение соответствия деятельности банка существующим

законам и нормативным инструкциям.

Процедуры, используемые для выполнения данных задач, включают в себя оценку обоснованности принимаемых решений, исполнения законов и инструкций.

Надзор за соблюдением норм банковских операций осуществляется по следующим позициям:

соотношение капитала с активами;

установление лимитов кредитования одного заемщика;

соблюдение нормативных коэффициентов ликвидности;

изменение доходности в результате колебаний процентных ставок;

выполнение правил регулирования банковских слияний.

Функция финансового агента правительства. Являясь по своему статусу

финансовым агентом правительства, ЦБ осуществляет операции по размещению и погашению государственного долга, кассовому исполнению бюджета, ведению текущих счетов правительства, надзору за хранением, выпуском и изъятием из обращения монет и казначейских билетов, а также по переводу валютных средств при осуществлении расчетов правительства с другими странами.

Важная роль ЦБ в решении таких проблем, как предоставление кредитов на покрытие государственных расходов и дефицита государственного бюджета, соответствует его роли кредитора своей страны.

В зависимости от места размещения государственные займы подразделяются на внутренние (размещаемые внутри страны) и внешние (реализуемые на иностранных денежных рынках в валюте либо страны%кредитора, либо государства%заемщика, либо в валюте третьей страны).

По способу размещения внутренние государственные займы бывают свободно обращаемые, реализуемые по подписке и принудительные; по видам доходности — процентные (по которым ежегодно выплачивается равными долями твердый доход), выигрышные и лотерейные (доход по которым может быть получен в случае выхода облигации в тираж погашения или тираж выигрышей).

Развитие государственного кредита сопровождалось созданием довольно сложной структуры управления государственным долгом. К числу важнейших мероприятий в этой области относится выявление источников новых займов и кредитов, их размеров и условий привлечения, способов размещения.

2.2. Основные функции центральных банков	97

Распределение функций в сфере управления государственным долгом между ЦБ, казначейством или министерством финансов зависит от особенностей исторического развития страны, ее традиций и положения ЦБ.

Основными методами финансирования внутреннего государственного долга являются:

денежная эмиссия;

прямые кредиты ЦБ;

выпуск государственных займов.

Наиболее простой способ финансирования государственного долга

игосударственного бюджета — денежная эмиссия, в результате которой увеличивается объем доходов за счет разницы между номинальной и реальной стоимостью денег. Самым серьезным отрицательным последствием широкого использования денежной эмиссии становится переполнение каналов денежного обращения платежными средствами, не обеспеченными реальными активами, которое ведет к обесценению денег и усилению инфляции.

Длительное время весьма распространенным способом покрытия дефицита государственного бюджета были прямые кредиты ЦБ правительству, но в последние годы их использование в ряде стран с рыночной экономикой весьма ограничено.

Государственные займы применяются для покрытия бюджетных дефицитов страны путем аккумуляции временно свободных средств физических и юридических лиц (населения, банков, страховых, промышленных и прочих компаний), предоставляются на определенный срок на условиях выплаты дохода и оформляются удостоверяющими долговыми обязательствами в бумажной или безбумажной форме.

Существуют рыночные, нерыночные и специальные выпуски облигационных займов. Рыночные ценные бумаги свободно покупаются и продаются на денежном рынке и не могут быть предъявлены к погашению до установленных при выпуске государственного займа сроков. Нерыночные ценные бумаги нельзя продавать или покупать, но они могут быть досрочно предъявлены к погашению. Специальные выпуски государственных займов распределяются среди конкретных учреждений

ифондов — их ценные бумаги не подлежат купле%продаже на денежном рынке.

Держателями государственных займов являются коммерческие банки, небанковские кредитно%финансовые институты, промышленные корпорации и юридические лица.

Выполняя функцию финансового агента правительства, ЦБ реализует кассовое исполнение бюджета — прием, хранение и выдачу государственных бюджетных средств, ведение учета и отчетности.

98	2. Центральные банки. Сущность, функции и роль...

Согласно международной практике существуют казначейская, банковская и смешанная системы кассового исполнения бюджета. При казначейской системе кассовое исполнение бюджета возложено на особые органы министерства финансов — приписные кассы, при банковской — на ЦБ, при смешанной — на казначейство и ЦБ. На ранних этапах развития кредитно%финансовой системы кассовое исполнение бюджета являлось функцией казначейства; по мере развития банковской системы эта обязанность постепенно перешла к банкам, в основном к ЦБ.

Воснову кассового исполнения бюджета положен принцип единства кассы, т.е. все мобилизованные государственные доходы направляются на единый счет министерства финансов в ЦБ, с которого черпаются средства для осуществления государственных расходов. ЦБ, таким образом, выступает кассиром правительства.

Единство кассы предоставляет министерству финансов возможность постоянно контролировать поступление средств на его счет и отслеживать движение кассовой наличности, своевременно предотвращать кассовые разрывы; обеспечивать централизацию государственных бюджетных средств и балансирование доходов и расходов каждого из бюджетов, образующих в совокупности бюджетную систему страны.

Впроцессе кассового исполнения бюджета ЦБ аккумулируют бюджетные поступления, выдают финансовые средства, зачисленные на счета федерального и местных бюджетов, ведут учет поступлений и платежей федерального и местного бюджетов, представляют финансовым органам отчеты о кассовом исполнении этих бюджетов.

Организация платежноEрасчетных отношений. Центральные банки начали участвовать в организации платежей между коммерческими банками в период фундаментальных изменений в технологии платежей — перехода к бумажно%денежному обращению. Внедрение в повседневную жизнь не имеющих стоимости бумажных денег потребовало создания расчетных систем, пользующихся доверием. Ответственность за осуществление платежей взял на себя ЦБ, имеющий безупречное финансовое положение и большой авторитет.

Задачами ЦБ в организации платежной системы страны являются:поддержание стабильности финансовой структуры;обеспечение эффективного функционирования платежной си-

стемы;проведение денежно%кредитной политики.

Стабильность финансовой системы непосредственно связана со стабильностью внутренней платежной системы, т.е. обусловлена наличием надежного механизма платежей, который позволяет бесперебойно осуществлять межбанковские операции по взаимозачетам и платежам

2.2. Основные функции центральных банков	99

и дает возможность устранять возникающие проблемы (например, неплатежеспособность одного из ее участников, вызывающую цепную реакцию неплатежей и создающую угрозу для устойчивости всей финансовой системы в целом).

Именно этот риск, называемый системным, отчасти предупреждается ЦБ, который организует систему зачета взаимных платежей, т.е. клирингов, или контролирует деятельность частных клиринговых палат.

Для нормального функционирования экономики представляется чрезвычайно важным обеспечить эффективную работу платежных систем. Задержки в оплате коммерческих сделок незамедлительно отражаются на состоянии экономики страны. Чтобы избежать этого, создаются специальные клиринговые палаты, осуществляющие безналичные расчеты путем зачета взаимных требований. Такая централизация системы расчетов способствует их ускорению и удешевлению. Совершенствование системы клиринговых расчетов предполагает расширение сферы ее действия с помощью электронно%вычислительной техники. Важнейшая задача в области повышения надежности платежных систем — снижение рисков, и она решается посредством:

•усовершенствования системы нетто%расчетов, т.е. расчетов, при которых чистое сальдо определяется для каждого участника платежной системы при осуществлении клиринговых операций;

•внедрения системы брутто%расчетов в режиме реального времени,

когда платежи производятся сразу и окончательно. Минимизация рисков при системе нетто%расчетов достигается путем

установления за ними контроля с целью своевременного принятия мер по устранению возможных потерь. Среди вышеупомянутых мер следует выделить:

•допуск к участию в платежных системах лишь платежеспособных банков, обладающих техническими и операционными возможностями по управлению рисками;

•фиксирование для каждого участника пределов по взаимному нетто%кредиту и общего предела кредитования в течение дня;

•быстрое устранение возникающих перебоев в расчетах, связанных с неплатежеспособностью одного из участников;

•предоставление обеспечения под кредиты.

Система брутто%расчетов в режиме реального времени (ее надежность обусловлена платежеспособностью расчетного агента — ЦБ) минимизирует риски, возникающие вследствие отсутствия достаточных денежных средств на счетах одного из участников клиринга.

Платежная система используется ЦБ для реализации денежно%кредитной политики.

1002. Центральные банки. Сущность, функции и роль...

Вслучае неустойчивости и ненадежности платежной системы ЦБ испытывает серьезные трудности при осуществлении эффективной денежно%кредитной политики, а кризис платежной системы целиком лишает его возможности проведения регулирующих мероприятий в этой сфере.

Средства коммерческих банков, поступающие на счета ЦБ в соответствии с выполнением банками минимальных резервных требований, не только используются в целях денежно%кредитной политики, но и обеспечивают надежное функционирование платежной системы, поскольку могут применяться в случае необходимости для устранения перебоев в платежах. Кроме того, совершенные, эффективно функционирующие платежные системы способствуют ускорению обращения денег.

Степень участия ЦБ в организации платежей зависит от исторических традиций, сложившихся в стране. Например, в Германии, Великобритании, Бельгии, Швеции, США центральные банки являются активными участниками осуществления платежей в клиринговых палатах, а в Греции и Португалии инициатива в этой области принадлежит частному сектору.

Взависимости от степени участия в функционировании клиринговых систем при решении трех вышеперечисленных основных задач центральные банки используют два главных инструмента: содействие в проведении клиринговых операций (внутренний контроль) и надзор за работой частных клиринговых систем (внешний контроль), посредством которого ЦБ обеспечивает определенный уровень их надежности.

Возможность контролировать деятельность частных клиринговых палат предоставляется в зависимости от того, как ЦБ выполняет функции кредитора последней инстанции. Центральные банки оказывают помощь лишь в том случае, если частные клиринговые палаты не в состоянии решить определенные проблемы (например, управление риском), возникшие в результате их неэффективной деятельности.

Таким образом, ЦБ играет ключевую роль в платежной системе страны, непосредственно участвуя в работе частных клиринговых палат или осуществляя контроль за их деятельностью.

2.3.Банк России как орган контроля и регулирования деятельности коммерческих банков

Монетаристские методы регулирования экономики в России применяются в соответствии с Федеральным законом от 10.07.2002 № 86%ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и Законом о банках, которые со всеми последующими изменениями стали правовой основой денежно%кредитной политики России. Этими