Банковское дело

1.2. Мировые банковские системы на современном этапе	11

том, что страны — члены Европейского валютного союза (ЕВС) владеют подавляющей частью мировых резервов монетарного золота. Доля Германии, Франции, Италии, Нидерландов и Бельгии в мировом запасе золота составляет в совокупности примерно 34,5%, включая резервы Европейского центрального банка (ЕЦБ) — 42,5%. Для сравнения: на долю США приходится около 24% мировых запасов монетарного золота, а Японии — около 2%.

Совокупный объем рынка государственных ценных бумаг в Европе превышает объем аналогичного рынка в США почти на 5%, причемстатус государств ЕВС как крупного совокупного международного нетто%кредитора обеспечивает европейскому государственному долгу максимальный рейтинг.

Капитализация европейского рынка государственных и корпоративных облигаций составляет 70% капитализации американского рынка, а рынка акций — 60%.

Биржевой оборот фьючерсов и опционов в Европе составляет около 60% оборота данных финансовых инструментов в США.

Статус доллара США как мировой резервной валюты на протяжении полусотни лет после подписания Бреттон%Вудского соглашения давал США немалые преимущества: во%первых, возможность финансировать бюджетный дефицит эмиссионными средствами, пользуясь постоянным спросом на национальную валюту за рубежом; во%вторых, возможность финансировать национальной валютой 160%миллиардный дефицит текущих операций, противопоставляя эластичность процентных ставок волатильности валютных курсов.

Все вышеозначенное создавало угрожающую ситуацию для финансовой независимости и стабильности экономических систем группы развитых европейских стран и непрерывно подталкивало Западную Европу к финансовой и экономической интеграции. В силу того обстоятельства, что в развитых странах Европы сложилась и функционировала система разрозненных государственных центральных банков, каждый из которых эмитировал собственную национальную валюту, европейской банковской системе было очень сложно конкурировать с Федеральной резервной системой США. Исключение составляла система Бундесбанка ФРГ, которая на протяжении 20—25 последних лет держала неоспоримое лидерство среди европейских банковских систем. Немаловажную роль в этом играл тот факт, что немецкая марка являлась международной резервной валютой первой категории. Наличие в Европе ряда банковских систем, различных по законодательному устройству и методам регулирования валютных курсов, создавало проблематичную ситуацию с поддержанием стабильности курсов национальных европейских валют.

12	1. История развития, виды и современное состояние...

Прологом к объединению континента стал Римский договор 1957 г., который не декларировал в явной форме стремление к единой европейской валюте, но ставил во главу угла стабильность валютных курсов

вкачестве основного приоритета европейской интеграции. В 1962 г., несмотря на действие в это время Бреттон%Вудской системы золотовалютного стандарта, в рамках которой устанавливались фиксированные соотношения между валютами, Европейская комиссия провозгласила переход к единой европейской валюте как одну из стратегических целей Сообщества. В 1969 г. после ревальвации немецкой марки канцлер В. Брандт «оживил» эту идею: она была формализована в плане Вернера по переходу к единой европейской валюте в 1970 г. Но в 1971 г. крах Бреттон%Вудской системы, демонетизация золота и начало «свободного плавания» валют перечеркнули вышеназванный план.

Европейские страны создали в 1972 г. механизм совместного регулирования «плавающих» курсов. Он ограничивал отклонения валютных курсов от центральных значений пределами в 1,125% и был известен как «курсовая змея» из%за высокой частоты колебаний кросс%курсов европейских валют к доллару США. Однако функционирование этого механизма протекало сложно: Великобритания придерживалась этих правил всего шесть недель, Франция и Италия дважды отступали от системы правил, предусмотренных механизмом совместного регулирования «плавающих» курсов. Стало очевидным, что в мировой денежной системе произошли необратимые изменения и возврат к фиксированным соотношениям валют невозможен. Тогда европейские государства создали Европейскую валютную систему (ЕВС). 7 июля 1978г. в Бремене было заключено соглашение о создании ЕВС. Меморандум о создании ЕВС был подписан президентом Еврокомиссии Р. Дженкинсом в 1978 г. К марту 1979 г. страны ЕВС (кроме Великобритании, присоединившейся позже) вошли в систему, предусматривающую формирование валютных курсов, с механизмом, ограничивающим их отклонения пределами в 0,25% в обе стороны от фиксированных центральных значений. Для наименее стабильных валют пределы были установлены в 6%. Как и

вслучае с предыдущим неудачным опытом, данный механизм себя не оправдал. Французский франк и итальянская лира дважды подвергались девальвации, а с приходом к власти левоцентристского правительства Ф. Миттерана в 1982—1983 гг. встал вопрос о выходе Франции из ЕВС. Но этого не случилось.

Вдекабре 1991 г. президент Еврокомиссии Ж. Делор выступил с подробной программой поэтапного перехода к единой евровалюте. Его доклад стал основой для принятия формального соглашения государств — участников ЕВС, которое было подписано в Маастрихте в начале 1992 г. Но в том же году был проведен «неудачный» референдум

1.2. Мировые банковские системы на современном этапе	13

вДании, что создало почву для сомнений в состоятельности планов европейской валютной интеграции. Вследствие этого Великобритания и Италия вышли из вышеупомянутого соглашения. Этот шаг привел к различным результатам в обоих государствах. Италия, которая являлась страной с малоэффективной экономической системой, активизировала свою финансовую дисциплину, и в мае 1998 г. ее официально включили

вчисло государств — членов моновалютного пространства. В Великобритании же, напротив, выход из соглашения способствовал развитию «евроскептицизма». В итоге лейбористский кабинет сформулировал невозможность присоединения страны к евросистеме до очередных парламентских выборов.

2 мая 1998 г. в Брюсселе главы 11 западноевропейских государств — Австрии, Бельгии, Германии, Ирландии, Испании, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Португалии, Финляндии и Франции — подписали меморандум о вступлении в коллективную денежную систему. 1 января 1999 г. национальные денежные единицы и ЭКЮ в безналичном обороте были конвертированы в коллективную валюту — евро. В наличном обороте банкноты и монеты евро заменили существующие национальные наличные знаки в 2002 г.

Преимущества, которые дает объединение денежных систем в Европе, предопределяют значительные позитивные последствия на экономических и финансовых рынках Европы. В Европе практически устранен фактор риска изменения валютных курсов (исключение составляют экономически развитые Швейцария и Великобритания), что снижает издержки, связанные с ведением внешнеэкономических операций, ускоряет обмен товарами, экономическими ресурсами и международными инвестициями. Экономика Европы стала менее затратной и более конкурентоспособной, так как евро в среднем более стабильная валюта, чем национальные денежные единицы каждой из стран — членов Европейского валютного союза в отдельности. А значит, выгоды получают и внешние контрагенты. Возросла конкуренция между европейским и американским рынками капитала. Увеличился интерес к портфельным и спекулятивным инвестициям в различные виды европейских активов. Повысилась финансовая дисциплина и возросла экономическая стабильность в европейских государствах с исторически менее развитой экономикой.

Все вышеописанное превратило европейскую валютную систему, состоящую из национальных банковских систем, возглавляемых центральными банками, и объединенную по схеме федерального резерва под контролем Европейского банка, в серьезного конкурента для Федеральной резервной системы США.

14	1. История развития, виды и современное состояние...

Однако переход к единой европейской валюте привел к большим переменам на валютных и денежных рынках Европы. Отпала необходимость в конверсии между европейскими валютами. Таким образом, сузилась область деятельности, связанная с обслуживанием денежного оборота внутри европейских валютных рынков и со спекуляциями

иарбитражем. Остались в основном конверсионные и арбитражные операции между евро, швейцарским франком и фунтом Великобритании. Также исчезли многочисленные инструменты денежного рынка

ирынка деривативов, выраженных в национальных валютах стран — членов ЕВС.

По имеющимся оценкам, эти трансформации привели к сокращению общего объема финансовых операций в Европе в среднем на 35—40%. Внутриевропейский валютный рынок обслуживает на данном этапе в основном клиентские поручения. Межбанковский дилинг ориентирован на международные операции. Лишился внутреннего заработка и рынок депозитарных сделок, так как краткосрочные процентные ставки в пределах ЕВС практически одинаковы. Для депозитарных сделок сохранился лишь внешний рынок. Проблемы потери рынков и прибыли в Европе европейские финансовые институты решили за счет экспансии на внешние рынки и рынки новых финансовых продуктов.

Внастоящий момент европейские банки активно интегрируются в валютные рынки, рынки капитала и рынки банковских услуг других стран и регионов. Прежде всего к этим рынкам можно отнести рынок Восточной и Центральной Европы. Но нельзя исключать и проникновение крупнейших европейских коммерческих банков на рынок Азиатско%Тихоокеанского региона. В аспекте развивающихся финансовых рынков, к которым традиционно относится и рынок России, все эти последствия можно отнести к числу позитивных результатов международной интеграции финансовых рынков.

Между тем в Европе появляется дополнительный стимул к укрупнению банковского сектора и к повышению его стабильности и качества предоставления финансовых услуг по минимальным ценам.

К началу 1999 г. Европейский союз был уже одним из основных внешнеэкономических партнеров российских предприятий. Однако около 80% внешнеторговых контрактов нашей страны заключалось в долларах США и примерно лишь 10% операций отечественных коммерческих банков с иностранными валютами приходилось на валюты европейских стран. С введением евро ситуация изменилась. Поскольку импортерами российских энергоресурсов в большей степени являются государства — члены ЕВС, произошла существенная трансформация валюты расчетов.

1.2. Мировые банковские системы на современном этапе	15

Рассмотрим банковские системы ряда стран, экономика которых находится на разных стадиях развития.

Банковская система Канады. По уровню развития экономики Канада входит в число семи ведущих промышленно развитых стран мира. Важное место в экономическом потенциале страны занимает сектор финансовых услуг, который по результатам исследования, рассмотренного Всемирным экономическим форумом в 1998 г., занимал 6%е место среди 53 государств по уровню конкурентоспособности и 1%е место в мире по показателю стабильности.

Финансовый сектор Канады весьма диверсифицирован. В число его основных участников включаются: местные и иностранные банки, кредитные учреждения и кооперативные кассы, страховые компании, страховые агенты и брокеры, трастовые компании, взаимные фонды, дилеры по ценным бумагам, пенсионные менеджеры и консультанты по инвестициям, специализированные финансовые компании.

По оценкам Ассоциации канадских банков (АКБ), Канада располагает одной из самых эффективных и надежных банковских систем в мире. Она включает 54 кредитных учреждения с общим объемом активов 1,3 трлн долл., 8211 банковских филиалов. В банковском секторе занята 221 000 человек.

Первое кредитное учреждение было открыто в Канаде в 1817 г. Однако формирование банковской системы относится к 1933 г., когда Комиссия Макмиллана провела первую проверку деятельности сектора финансовых услуг, который в то время состоял из 10 банков. Следует отметить, что с тех пор банковская система Канады не претерпела особых изменений в количественном отношении, поскольку и сегодня в стране зарегистрировано 11 канадских банков. Вместе с тем в результате значительного роста банковского капитала, появления новых продуктов и разнообразия предлагаемых услуг в этой системе произошли существенные сдвиги. До середины XX в. банковский бизнес был ограничен привлечением денежных вкладов населения и предоставлением ссуд корпоративным клиентам. Однако постепенно сфера банковских услуг расширялась, открывая дорогу новым направлениям деятельности.

Закон о банковской деятельности 1967 г. разрешил ипотечное кредитование и выдачу ссуд на приобретение товаров широкого потребления. Диверсификация предлагаемых услуг получила дальнейшее развитие в 1987 и 1992 гг., когда в финансовое законодательство Канады были внесены дополнения, разрешающие банкам заниматься операциями с ценными бумагами и трастовой деятельностью. Тем не менее, несмотря на расширение возможностей для ведения операционной деятельности, основой банковского бизнеса остаются привлечение вкладов и предоставление кредитов.

161. История развития, виды и современное состояние...

Всоответствии с Законом о банковской деятельности на территории Канады различают два типа банков: банки категории I (Schedule I banks) и банки категории II (Schedule II banks).

Вкатегорию I включены только местные банки, акционерами которых является широкий круг лиц; при этом в одних руках не может находиться более 10% акций банка. По состоянию на июнь 1999 г. в эту категорию входили восемь банков: Bank of Montreal, The Bank of Nova Scotia, Canadian Imperial Bank of Commerce, Canadian Western Bank, Laurentian Bank of Canada, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, The Toronto%Dominion Bank.

Вкатегорию II включены все иностранные банки и те местные кредитные учреждения, акционерами которых является ограниченный круг лиц; при этом один акционер может владеть более чем 10% акций. По состоянию на июнь 1999 г. в эту категорию входили три местных и

43дочерних иностранных банка, получивших канадскую банковскую лицензию. На рис. 1.1 представлена банковская система Канады.

Банковская система Канады считается одной из самых конкурентоспособных в мире. Согласно данным Всемирного экономического форума спред процентных ставок финансовых учреждений Канады (своеобразный индикатор конкурентоспособности) — самый низкий среди промышленно развитых стран мира. Этот показатель составляет для Канады менее 2%, в то время как для США, следующих непосредственно за Канадой, он находится на уровне около 4%.

По оценке МВФ, канадская банковская система является наиболее концентрированной по сравнению с аналогичными системами промышленно развитых государств мира: активы пяти крупнейших банков Канады составляют 86% общего объема активов банковской индустрии страны. По данным Департамента финансов Канады, на долю шести крупнейших банков Канады приходится свыше 70% всех

Правительство

OSFI Федеральное агентство

Банки		Банки		Кредитные союзы и		Трасты
категории I		категории II		кооперативные кассы

CDICJ Корпорация страховых вкладов

Рис. 1.1. Банковская система Канады

1.2. Мировые банковские системы на современном этапе	17

депозитов и примерно 90% всех банковских активов, в то время как активы пяти остальных канадских банков составляют всего 2% общего объема активов.

Регулирование банковской деятельности является прерогативой федерального правительства и определяется Законом о банковской деятельности, который обновляется раз в пять лет. Вместе с тем, с учетом диверсифицированного характера банковских услуг, отдельные направления банковской деятельности (такие, как трастовые услуги, дилинг ценных бумаг и некоторые другие), осуществляемые через дочерние структуры, подлежат регулированию на уровне провинций.

ВКанаде вопросами регулирования и надзора за всеми финансовыми учреждениями занимается Служба управляющего финансовыми учреждениями (OSFI), которая имеет статус федерального агентства. Одна из задач OSFI состоит в том, чтобы защитить вкладчиков от непредвиденных потерь в случае осложнения финансового положения кредитного учреждения. С этой целью, в частности, создана Канадская корпорация страхования вкладов (CDICJ). CDICJ страхует вклады клиентов кредитных учреждений, которые являются членами Корпорации. Страхуемые средства включают сберегательные и чековые счета, срочные вклады, переводные векселя и дорожные чеки, а также трэвел%чеки, выданные учреждениями, входящими в CDICJ. Корпорация покрывает вклады в размере до 60 000 долл. на одно лицо в одном банке. Фонды CDICJ образуются за счет страховых взносов, поступающих от членов Корпорации. В 1997 г. банки перечислили Корпорации в виде взносов денежные средства на сумму 435 млн долл. В апреле 1999 г. CDICJ ввела новую систему выплаты страховых взносов, основанную на оценке различных рисков. Согласно новой системе размер взноса дифференцируется по четырем уровням в зависимости от рисков, установленных Корпорацией страхования вкладов.

Устойчивость банковской индустрии Канады в особенности проявилась во время международного финансового кризиса в начале 1980%х гг. и в период обвала рынка недвижимости в Канаде в начале 1990%х гг., которые канадская система пережила без особых проблем.

В1996 г. в банковское законодательство Канады были внесены некоторые изменения, направленные на дальнейшее укрепление надежности и устойчивости финансовых учреждений. Указанные изменения предусматривают, в частности, создание механизма для контролирования системных рисков в крупных клиринговых и расчетных системах,

атакже вмешательство в дела проблемных банков на ранней стадии возникновения проблем. При этом под системным риском понимается «эффект домино», при котором несостоятельность одного финансового института или платежной системы может привести к несостоятельности

18	1. История развития, виды и современное состояние...

других институтов и систем в результате существующей между ними связи.

Правительство Канады принимает активные меры по защите интересов клиентов в финансовом секторе. В рамках этих мер создается Агентство финансовых потребителей, которое должно заниматься вопросами информирования потребителей об их правах в секторе финансовых услуг и следить за исполнением федеральных законов по защите прав потребителей. Кроме того, создается независимый орган — Служба уполномоченного по финансовым вопросам (CFSO) для рассмотрения жалоб частных лиц и предприятий малого бизнеса в отношении неправомерных действий финансовых учреждений.

По мнению правительства, канадские банки должны войти в состав CFSO, другие же финансовые учреждения могут принять участие в ее работе на добровольных началах.

В1996 г. по решению канадского правительства был создан специальный орган — Рабочая группа по вопросам развития сектора финансовых услуг Канады. В рамках предложенных Рабочей группой структурных преобразований банковско%финансового сектора планируется заменить существующую классификацию банков (категории I и II) на трехступенчатую систему, основанную на размере акционерного капитала. Новая структура банковского сектора должна принять следующий вид:

• крупные банки с акционерным капиталом свыше 5 млрд долл., акционерами которых могут быть лица, владеющие не более 20% голосующих акций любого класса или не более 30% не голосующих акций любого класса;

• средние банки с акционерным капиталом 1—5 млрд долл. и ограниченным числом акционеров (в руках одного акционера может находиться 35% и более голосующих акций);

• малые банки с акционерным капиталом менее 1 млрд долл. (какие%либо ограничения на владение акциями малых банков отсутствуют).

С целью стимулирования процесса создания новых кредитных учреждений Рабочая группа предложила внести изменения в систему регистрации финансовых предприятий и в порядок предоставления банковской лицензии. Предполагается также установить для новых финансовых предприятий десятилетние налоговые «каникулы», дающие право на освобождение от уплаты федерального налога на капитал

втечение указанного периода времени.

Взаключение приведем следующий факт, подтверждающий высокий международный авторитет банковской системы Канады: Американский секретариат по банковским технологиям, в состав которого входят 125 крупнейших банков США, использует банковскую систему Канады

1.2. Мировые банковские системы на современном этапе	19

в качестве модели при разработке проекта модернизации американской банковской инфраструктуры.

Банковская система Великобритании. Банковская статистика Великобритании делит все финансовые институты на две группы: собственно банковский сектор и небанковские финансовые учреждения (табл. 1.1).

		Таблица 1.1
	Финансовые институты Великобритании
Банковский		Коммерческие банки (в том числе клиринговые банки)
сектор		Учетные дома
		Торговые банки
		Иностранные и консорциальные банки
Небанковские		Строительные общества
финансовые		Страховые компании
учреждения		Инвестиционные компании
		Пенсионные фонды
		Кредитные союзы

Рассмотрим банковскую систему Великобритании.

В современных экономических условиях, в рамках которых развиваются многие государства в мире, дискуссия о роли и функциях центральных банков, начавшаяся практически с момента их возникновения, получила дополнительный импульс. Эффективность финансовой политики, которую осуществляет центральный банк, многие банковские специалисты связывают с его полномочиями и степенью независимости от правительственных органов.

Остановимся подробнее на сердце британской банковской системы — Банке Англии (рис. 1.2).

		Банк Англии
Профессиональные					Контрольные функции
обязанности
Клиенты
					Коммерческие банки
Правительство						Центральные банки
						других стран

Рис. 1.2. Банковская система Великобритании

20	1. История развития, виды и современное состояние...

Многочисленные функции, которые выполняет Банк Англии, можно разделить на две группы:

1)прямые профессиональные обязанности, вытекающие из банковского статуса (депозитно%ссудные, расчетные и эмиссионные операции);

2)контрольные функции, с помощью которых государство вмешивается в работу денежно%кредитной системы, пытаясь воздействовать на ход экономических процессов.

Существует множество функций, но все они ориентированы на достижение трех главных целей:

1)поддержку стоимости национальной валюты, главным образом с помощью операций на рынке, согласованных с правительством, иными словами, реализацию денежной политики;

2)обеспечение стабильности финансовой системы как через прямой контроль над банками и участниками финансовых рынков Лондонского Сити, так и путем обеспечения устойчивой и эффективной системы платежей;

3)обеспечение и повышение эффективности и конкурентоспособ-

ности финансовой системы внутри страны и укрепление позиций Сити в качестве ведущего международного финансового центра1.

Как любой другой банк, Банк Англии предоставляет своим клиентам ряд услуг. Однако клиенты Банка Англии отличаются от клиентовдругих банков. Можно выделить три наиболее важные группы клиентов.

1.Коммерческие клиринговые банки. Все клиринговые банки имеют счета в Банке Англии. В операциях клиринга используются счета клиринговых банков в Банке Англии. Эти банки обязаны сохранять определенную сумму на счете и не имеют права превышать ее. (Все банки, осуществляющие деятельность в Великобритании, содержат 0,35% суммы всех своих депозитов на счете (депозите) в Банке Англии.) Эта норма резервов и обеспечивает главный источник дохода Банка Англии.

2.Центральные банки других стран имеют счета и держат золото в Банке Англии и могут вести дела в Лондоне через Банк Англии.

3.Правительство Великобритании держит счета в Банке Англии; таким образом, платежи, налоги в бюджет и платежи из бюджета на социальные нужды проводятся через счета Банка Англии.

Банк Англии обладает формальной независимостью от правительства, хотя работает под руководством Министерства финансов.

Выполняя свою роль на внутренних денежных рынках, Банк Англии влияет на процентные ставки в краткосрочном аспекте. Являясь банком правительства и банком банков, Банк Англии способен достаточно точно

1 См.: http://www.bankofengland.co.uk/boe.htm.