Банковское дело

Контрольные вопросы и задания	71

Таким образом, начало ХХI в. характеризуется новыми типами взаимоотношений банков и клиентов, в которых решающая роль принадлежит банкам, предоставившим миллиардные кредиты или владеющим значительными пакетами акций корпораций.

?

Контрольные вопросы и задания

1.Охарактеризуйте этапы становления банков как самостоятельных субъектов рыночной экономики.

2.Что отличает банк от других финансовых посредников?

3.Перечислите факторы, определяющие роль коммерческих банков в рыночной экономике.

4.Объясните, в чем состоит отличие открытой формы централизации банков от скрытой. Для каких целей или ситуаций предпочтительнее та или другая форма?

5.Дайте точное определение общих и отличительных черт банковских монополий.

6.Поясните основные цели создания и принципы работы ТНБ.

7.С какой целью ТНБ создают зарубежные отделения в «налоговых гаванях»?

8.Как реализуется инвестиционная стратегия ТНБ?

9.Охарактеризуйте цели и пути процесса взаимопроникновения банковского и промышленного капитала.

10.Какие виды объединений банков относятся к банковским монополиям?

11.Какие функции и виды операций ТНБ носят международный характер?

12.Что служит причинами превращения банковского кредита из орудия свободной конкуренции в орудие господства крупнейших банков?

13.Какие функции банков позволяют преодолеть сложности прямого контакта кредиторов и заемщиков, возникающие из%за несовпадения предлагаемых

итребуемых сумм, сроков, доходности и др.?

14.Сравните банковские системы Канады и США.

15.Чем отличается банковская система Китая от банковской системы Англии?

16.Что дала научно%техническая революция для развития банковских систем?

17.Какие изменения в состоянии экономики и банковского дела произошли

ипроисходят в связи с переходом Европы на единую валюту евро?

72	2. Центральные банки. Сущность, функции и роль...

2СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И РОЛЬ В РЕГУЛИРОВАНИИ ЭКОНОМИКИ

2.1.История возникновения и сущность центральных банков ЦЕНТРАЛЬНЫЕ БАНКИ.

На ранних стадиях развития капитализма отсутствовало четкое разграничение между центральными (эмиссионными) и коммерческими банками. Коммерческие банки широко практиковали выпуск банкнот как один из источников мобилизации капитала. По мере развития кредитной системы происходил процесс централизации банкнотной эмиссии в немногих крупных коммерческих банках, в результате чего монопольное право выпуска банкнот закреплялось за одним банком. Первоначально такой банк назывался эмиссионным или национальным, а в дальнейшем — центральным банком (ЦБ), что соответствовало его главенствующему положению в кредитной системе.

Первые ЦБ возникли 300 лет назад (Шведский Риксбанк в 1668 г.), но повсеместное распространение и современное значение они приобрели только в последние десятилетия XX в.

Исторически существовало два пути образования центральных банков. Одни из них стали центральными в результате длительной исторической эволюции. Это имело место главным образом в странах, где капиталистические отношения сложились сравнительно рано (в середине XIX — начале XX в.). Так, Банк Англии стал эмиссионным центром

в1844 г., Банк Франции — в 1848 г., Банк Испании — в 1874 г.

Вэпоху государственно%монополистического капитализма большое развитие получил процесс национализации центральных банков, ранее имевших статус акционерных. Национализацию акционерных банков ускорили экономический кризис 1929—1933 гг. и Вторая мировая война,

2.1. История возникновения и сущность центральных банков	73

усилившие тенденции государственно%монополистического развития экономики. В 1938 г. был образован государственный Банк Канады, в 1942 г. — Банк Японии, в 1946 г. — Банк Англии и Банк Франции.

Другие банки (федеральные банки США, образованные в 1913 г., центральные банки многих латиноамериканских государств) с самого начала были учреждены как эмиссионные центры.

После Второй мировой войны были созданы государственные эмиссионные институты в ФРГ — Бундесбанк (1957 г.) и Австрии — Резервный банк Австрии (1960 г.).

Всовременных условиях в большинстве стран центральные банки, по сути, являются государственными даже в тех случаях, когда формально не принадлежат государству. Например, государству принадлежит лишь часть капитала Швейцарского национального банка, 55% капитала Банка Японии, 50% капитала национального банка Бельгии.

Сегодня центральный банк — ключевой элемент финансово%кредитной системы любого развитого государства. Он выступает проводником официальной денежно%кредитной политики. В свою очередь денежно%кредитная политика наряду с бюджетной составляет основу всего государственного регулирования экономики.

В1920 г. международная финансовая конференция в Брюсселе отмечала, что «в странах, где не существует центрального эмиссионного банка, его следует создать». Там же подчеркивалось: «Банки и особенно эмиссионные банки нужно освободить от политического давления, они должны управляться на принципах разумных финансов». Таким образом, вопрос независимости ЦБ не надуман. Эта независимость гарантирует эффективность его деятельности.

Исторически ЦБ обычно формировались как акционерные компании, наделенные особыми полномочиями. Термин «центральный банк» подразумевал самый крупный банк, находящийся в самом центре банковской системы. Затем ЦБ постепенно монополизировали некоторые специфические функции, а на определенном этапе власти национализировали ЦБ (акционерный статус при этом мог сохраняться, как, например, у Банка Италии или Национального банка Австрии).

Вбольшинстве случаев капитал ЦБ полностью принадлежит государству, но акционерами могут быть коммерческие банки и другие финансовые институты. Центральные банки по сравнению с коммерческими банками стали скромными по масштабам капиталов, операций

ибалансов, их функции и методы воздействия на банковскую систему модифицировались. Вместе с тем их сущность в принципе не изменилась и заключается в посредничестве между государством и остальной экономикой, в регулировании кредитных потоков.

74	2. Центральные банки. Сущность, функции и роль...

Чаще всего ЦБ подотчетен парламенту (или специальной парламентской комиссии). Управляющий ЦБ не входит в правительство, и его назначение не совпадает по срокам с формированием нового кабинета. Назначение может производиться монархом, президентом, парламентом, но правительство, опирающееся на парламентское большинство, вправе провести свою кандидатуру (которую часто предлагает официально). Высшее руководство ЦБ может быть не ограничено в сроке пребывания в должности (Дания, Финляндия, Норвегия) или назначаться на длительный срок, например на семь лет — в Ирландии, Австралии, Канаде, Нидерландах, на восемь лет — в ФРГ.

Существенная степень независимости ЦБ обусловлена его задачами, которые в любой стране обычно определяются как поддержание денежно%кредитной и валютной стабильности в целях обеспечения антиинфляционного экономического роста. Правительство озабочено прежде всего краткосрочными и среднесрочными целями, приближением очередных выборов (что подчас противоречит долговременным интересам всего государства). Относительно независимый ЦБ в такой ситуации должен выступать своеобразным противовесом.

С другой стороны, независимость ЦБ имеет объективные пределы, так как его принципиальные противоречия с правительством могут отрицательно сказаться на эффективности экономической политики, которую оно проводит. Поэтому прослеживается тенденция к усилению влияния правительства в лице прежде всего министра финансов. Например, в Великобритании независимость Банка Англии начала постепенно уменьшаться с момента его национализации в 1946 г., а с приходом в 1979 г. к власти консерваторов этот процесс ускорился. Во многих странах высшие полномочия правительства и министерства финансов по отношению к ЦБ закреплены законодательно.

Вместе с тем ЦБ имеют официальное право на высказывание собственного мнения, обладают рядом преимуществ, а право прямых приказов со стороны министерства финансов применяется крайне редко. Какие бы функции ни возлагались на ЦБ, он всегда является органом регулирования, сочетающим черты банка и государственного ведомства.

Принципиальное значение имеет четкое разграничение государственных финансов и банковской системы, т.е. ограничение возможности правительства пользоваться средствами ЦБ. Во многих государствах прямое кредитование правительства практически не осуществляется (США, Канада, Япония, Великобритания, Швеция, Швейцария) или законодательно ограничивается (ФРГ, Франция, Нидерланды).

Относительно высокий удельный вес государственных ценных бумаг в балансе ЦБ не означает первичного участия ЦБ в государственном долге, так как облигации покупаются и продаются в основном в ходе

2.1. История возникновения и сущность центральных банков	75

проведения денежно%кредитной политики. Например, в Великобритании с 1981 г. упор сделан на использование в операциях Банка Англии коммерческих векселей, и они стали основой обеспечения банкнотной эмиссии.

Значение ЦБ как эмиссионной монополии и расчетного центра существенно снизилось в связи с модификацией денежного обращения и внедрением электронных расчетных систем. Банковский надзор нередко возложен на специальные органы, а не на ЦБ. Ключевая задача ЦБ теперь лежит в области денежно%кредитной политики.

Законодательно эмиссионная монополия за ЦБ как представителем государства закреплена в Западной Европе и США только в отношении банкнот и в некоторых случаях монет.

Здесь наличное обращение занимает крайне скромное место даже в расчетах населения — обычно менее 5%. Планирование наличного обращения отсутствует ввиду его бессмысленности: деньги автоматически «продаются» банками через отделения ЦБ по мере предъявления спроса и не могут использоваться для покрытия дефицита государственного бюджета. Поэтому монополия на банкнотную эмиссию не подразумевает ее жесткого контроля или увязки с макроэкономическими показателями.

Эмиссия банкнот в принципе отличается от выпуска долговых обязательств государства только тем, что банкноты — простые векселя до востребования — могут использоваться как законное платежное средство и по ним не надо платить процент. Поскольку современные деньги имеют кредитный характер, банковские счета, по сути, почти не отличаются от банкнот и представляют собой основной компонент денежной массы в обращении.

ЦБ развитых стран часто занимаются не только производством, но и дизайном, защитой банкнот от подделки, другими техническими вопросами.

В государствах Западной Европы и США на банкнотах не пишут, что они обеспечиваются золотом, драгоценными металлами и прочими активами ЦБ (но это отражено в публикуемых балансах ЦБ). В качестве обеспечения выступает актив ЦБ, основными статьями которого обычно являются золотовалютные резервы, портфель государственных и прочих ценных бумаг, кредиты банкам под залог ценных бумаг. Вразвитых странах вопрос обеспечения банкнотной эмиссии решается по%разному, но он всегда имеет юридическую основу: нередко законодательно определен характер обеспечения и, следовательно, установлены косвенные пределы выпуска бумажных денег.

О незначительной роли функции ЦБ как эмиссионного центра нередко свидетельствует отсутствие специального подразделения

76	2. Центральные банки. Сущность, функции и роль...

вголовной конторе ЦБ (например, Банк Англии). Данная функция все более рассматривается как техническая и касается в основном отделений банка, непосредственно занимающихся кассовой работой, а также типографии, печатающей банкноты. Монополия нужна прежде всего для исключения злоупотреблений и содействия проведению единой денежно%кредитной политики.

Безналичная эмиссия составляет особую проблему. ЦБ не располагает ни формальной, ни фактической монополией на такую эмиссию, и она не равнозначна средствам на счетах коммерческих банков в ЦБ. Банки держат в ЦБ главным образом обязательные резервы (чего от них требуют власти в порядке денежно%кредитного регулирования) и в меньшей степени — средства для клиринговых расчетов. Безналичная эмиссия не совершается исключительно ЦБ. Коммерческие и прочие банки могут создавать денежную массу теми же методами, что и ЦБ. Разница лишь в том, что коммерческие банки делают это для развития своих операций, а ЦБ — при нехватке средств регулирования ликвидности банковской системы. Анализ балансов ЦБ показывает, что объем их безналичной эмиссии незначителен по сравнению с деятельностью других банков.

Принципиальной особенностью системы денежного обращения

вкапиталистических странах является практически полное отсутствие разделения наличного и безналичного оборота; безналичные и наличные деньги имеют равную покупательную способность; перелив из одной формы в другую обусловлен реальными потребностями экономических агентов. Таким образом, регулируется совокупная денежная масса, а не ее составляющие. Единство денежного обращения, взаимодействие денежного рынка с рынком товаров и производством делает процентные ставки регулятором деловой активности, дает в руки государства эффективный инструмент.

Денежно%кредитная политика, основным проводником которой, как правило, является ЦБ, должна главным образом воздействовать на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и, следовательно, экономики. Достижение этих задач преследует цель: стабилизировать экономический рост, удерживать безработицу и инфляцию на низком уровне. Согласно уставу любой ЦБ обычно отвечает за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты и в этих целях координирует свою политику с другими государственными органами. Чаще всего денежно%кредитная политика представляет собой один из элементов всей экономической политики и прямо формируется на основе приоритетов правительства.

Взаимоотношения ЦБ и правительства в проведении денежно% кредитной политики, как правило, четко определены. Правительство

2.2. Основные функции центральных банков	77

ограничено в своих действиях и обычно не вмешивается в повседневную работу банка, согласовывая с ним лишь общую макроэкономическую политику.

Различают «узкую» и «широкую» денежно%кредитную политику. Под узкой политикой подразумевают достижение оптимального валютного курса с помощью инвестиций на валютном рынке, учетной политики и других инструментов, влияющих на краткосрочные процентные ставки. Широкая политика преследует своей целью борьбу с инфляцией через воздействие на денежную массу в обращении. С помощью прямых и косвенных методов кредитного контроля регулируются ликвидность банковской системы и долгосрочные процентные ставки.

Денежно%кредитная политика должна быть четко увязана с бюджетом и налоговой политикой и соответственно с финансированием госбюджета.

2.2. Основные функции центральных банков

Центральный банк — прежде всего посредник между государством

иостальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке

иреже по традиции. Инструментарий денежно%кредитной политики развитых капиталистических государств необычайно широк.

Основные функции ЦБ:

эмиссия банкнот;

проведение денежно%кредитной политики;

рефинансирование кредитно%банковских институтов;

реализация валютной политики;

регулирование деятельности кредитных институтов;

функция финансового агента правительства;

организация платежно%расчетных отношений.

Рассмотрим перечисленные функции более подробно.

Эмиссия банкнот — старейшая и одна из наиболее важных функций любого ЦБ. С развитием капитализма она претерпела существенные изменения: если на ранних этапах становления кредитных систем коммерческие банки наряду с центральными банками проводили эмиссию банкнот, то в процессе сосредоточения эмиссии в ряде крупнейших коммерческих банков и трансформации этих кредитных учреждений в центральные банки монополия на выпуск бумаг закрепилась за одним банком — центральным.

782. Центральные банки. Сущность, функции и роль...

Внастоящее время ЦБ обладает исключительным правом на выпуск

вобращение наличных денег, который реализуется в процессе кредитования коммерческих банков, государственного бюджета, покупки ценных бумаг в иностранной валюте.

Вусловиях золотого монометаллизма банкноты ЦБ имели двойное обеспечение: золотом и коммерческими векселями. После отказа от системы золотого стандарта эмиссия банкнот осуществляется преимущественно под правительственные облигации. В связи с этим непосредственная связь банкнот с товарным обращением значительно ослабла.

Денежно6кредитная политика ЦБ как составная часть государственно%монополистического регулирования экономики представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита (совокупного денежного оборота).

Совокупный денежный оборот включает наличную денежную массу

вобращении и безналичные деньги на счетах в банках. Во всех странах каналы обращения наличной и безналичной денежной массы связаны между собой и образуют единое целое.

Структура совокупного денежного оборота по мере развития форм товарного обмена и платежей расчетных отношений постоянно претерпевала изменения. До середины XIX в. наибольший удельный вес в

совокупном объеме денежного оборота составляли наличные деньги, причем до 2/3 — золотые и серебряные монеты. В результате внедрения кредитных форм обращения и прежде всего системы безналичных расчетов доля налично%денежного компонента к 1913 г. едва достигала 15% (удельный вес золотых монет был еще меньше), а в настоящее время не превышает 5—10%.

Регулирование совокупного денежного оборота осуществляется посредством различных мер, одной из которых является применение целевых ориентиров трансформации денежной массы в обращении.

Целевые ориентиры — установление верхних и нижних пределов динамики денежной массы — по своей сути означают введение прямых ограничений на изменение объема денежной массы.

Важным моментом, влияющим на эффективность регулирования динамики денежной массы с помощью целевых ориентиров, является порядок их установления в виде контрольных цифр (во Франции), либо диапазона (в США), либо прогноза (в Японии).

Прослеживается прямая связь между установлением ориентиров динамики денежной массы и действенностью других инструментов денежно%кредитного регулирования, применяемых ЦБ.

Выбор показателей, используемых для установления целевых ориентиров, зависит от тенденций развития денежной сферы, задач, стоящих

2.2. Основные функции центральных банков	79

перед регулирующими органами, методов регулирования, которые обеспечивают выполнение намеченных ориентиров или минимизацию отклонения от них.

Как свидетельствует опыт, использование центральными банками различных стран целевых ориентиров динамики денежной массы способствует повышению эффективности и надежности функционирования системы денежного регулирования.

Денежно%кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно%кредитной эмиссии — кредитную экспансию, т.е. оживление конъюнктуры в условиях падения производства, либо на ограничение денежно%кредитной эмиссии в периоды экономических подъемов, сопровождаемых «перегревами» конъюнктуры, — кредитную рестрикцию.

ЦБ использует при проведении денежно%кредитной политики комплекс инструментов, которые различаются по форме и объектам воздействия (рис. 2.1).

Прямые

По форме воздействия

Косвенные

Предложение денег

По непосредственным объектам воздействия

			Спрос на деньги
			Количественные
	По характеру параметров, устанавливаемых
	в ходе регулирования
			Качественные

Рис. 2.1. Признаки классификации воздействия ЦБ на проведение денежно-кредитной политики

Все эти методы используются в единой системе.

Главными инструментами денежно%кредитной политики ЦБ являются:

установление минимальных резервных требований;

регулирование официальной учетной ставки;

операции на открытом рынке.

Основные инструменты денежно%кредитного регулирования, осуществляемого путем воздействия ЦБ на работу коммерческих банков, представлены на рис. 2.2.

Определение приоритетности инструментов денежно%кредитной политики всецело зависит от тех целей, которые решает ЦБ на том или

Установление минимальных резервных требований (Фонд обязательного резервирования — ФОР)

Применяется для регулирования ликвидности банков и кредитной эмиссии.

Метод косвенного регулирования

Минимальные резервы — это законодательно обязательная норма депонирования ресурсов в центральном банке, определяемая по нормативному проценту от общей суммы привлеченных коммерческим банком средств

Регулирование официальной учетной ставки

(ставка рефинансирования)

Официальная учетная ставка служит ориентиром для ры- ночных ставок по кредитам

Официальная учетная ставка центрального банка — это плата, взимаемая им при покупке у коммерческих банков ценных бумаг до наступления сроков оплаты по ним

Операции на открытом рынке

Метод регулирования денеж- но-кредитной эмиссии путем изъятия избыточной массы из обращения

Осуществляется посредством проведения центральным банком операций купли-про- дажи ценных бумаг

Влияет на изменение стои- мости кредита и, как след-

ствие, спроса на деньги

80

...роль и функции Сущность, .банки Центральные .2

Рис. 2.2. Основные инструменты денежно-кредитной политики ЦБР