11 Центральный банк и его инструменты

Центральный банк (ЦБ) - это неотъемлемая часть эффективных денежно-кредитных отношений в стране. Основной функцией ЦБ является участие в разработке и проведении единой государственной кредитно-денежной политики.

При осуществлении денежно-кредитной политики ЦБ использует множество различных инструментов:

1) изменение ставок банка России по собственным операциям;

2) привлечение депозитов от коммерческих банков на различные сроки;

3) изменение нормативов отчислений в обязательные резервы;

4) интервенции на валютном рынке.

ЦБ имеет эксклюзивное право на эмиссию денежных банкнот. Это дает ему право контролировать наличные деньги, а возможность влияния на кредитные ресурсы позволяет ему влиять и на предложение безналичных денег. Контролируя денежную базу, ЦБ косвенно влияет на денежную массу в обращении. Он не может воздействовать на нее напрямую, т.к. реально объем предложения денег зависит от его взаимодействия с населением и коммерческими банками.

В функции ЦБ РФ входит:

1) эмиссия денег;

2) хранение золотовалютных резервов;

3) хранение резервного фонда;

4) денежно-кредитное регулирование экономики;

5) контроль за деятельностью кредитных учреждений;

6) проведение операций правительства.

Конечной целью всех этих функций является проведение денежной политики. Это политика управления уровнем процента, величиной денежной массы и кредитов.

Управление уровнем процента осуществляется определением уровня учетной процентной ставки. ЦБ воздействует на экономику, проводя политику «дорогих» или «дешевых » денег, чтобы стимулировать или охладить деловую активность.

Управление величиной денежной массы осуществляется определением нормы обязательных ресурсов. В соответствии с законом коммерческие банки часть своих средств обязаны хранить в виде резерва в ЦБ. При уменьшении величины резерва у коммерческих банков увеличивается возможность размещать деньги у своих клиентов и денежная масса в стране увеличивается или наоборот.

12 Сущность и цели денежно-кредитной политики

Денежно-кредитная (или монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.

Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.

Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильного роста), занятости и уровня цен.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении уровня производства, приближенного к полной занятости, и стабильности цен.

Основные цели денежно-кредитной политики.

Приоритет целей денежно-кредитной политики определяется состоянием государственных финансов, стабильностью экономики государства или ее отсутствием, наличием сбалансированности доходов и расходов государственного бюджета или его дисбалансом.

В общем случае, основными целями денежно-кредитной политики государства являются:

- регулирование экономической активности агентов экономических отношений;

- достижение уровня производства, характеризующегося минимальной безработицей;

- создание безинфляционной экономики.

Основополагающей целью кредитно-денежной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Кредитно-денежная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен. Центральный банк главный, но не единственный орган регулирования.

Существует целый комплекс регулирующих органов. Осуществляя кредитное регулирование, государство преследует следующие цели: воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, оно, таким образом, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, поддержки национальных экспортеров на внешнем рынке. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом. Например, недостаток у предприятий свободных денежных средств затрудняет осуществление коммерческих сделок, внутренних инвестиций и т.д. С другой стороны, избыточная денежная масса имеет свои недостатки: обесценение денег, и, как следствие, снижение жизненного уровня населения, ухудшение валютного положения в стране. Соответственно в первом случае денежно-кредитная политика должна быть направлена на расширение кредитной деятельности банков, а во втором случае - на ее сокращение, переходу к политике "дорогих денег".

С помощью кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли народного хозяйства.

Кредитная политика осуществляется косвенными и прямыми методами воздействия. Различие между ними состоит в том, что центральный банк либо оказывает косвенное воздействие через ликвидность кредитных учреждений, либо устанавливает лимиты кредитования экономики (т.е. количественные ограничения кредита).