31.Особенности мирового рынка ссудных капиталов и международный кредит

Под миграцией капитала в ссудной форме понимают все международные перемещения капитала, за исключением прямых и портфельных инвестиций. Вывоз капитала в ссудной форме формирует мировой рынок ссудных капиталов, который представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития.

Главной составляющей мирового рынка ссудных капиталов является мировой кредитный рынок, где движение капитала между странами осуществляется на условиях срочности, платности и возвратности.

В свою очередь мировой кредитный рынок состоит из двух частей: мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов. Мировой денежный рынок представляет совокупность кредитных отношений по текущему обслуживанию международных торговых сделок. Он представлен обращением депозитов, т.е. международных покупательных и платежных средств, для пополнения оборотных средств (это краткосрочные кредиты для обслуживания текущих торговых сделок).

Мировой рынок капиталов представляет собой совокупность кредитных отношений между странами по обслуживанию процесса расширенного воспроизводства. Он представлен банковскими кредитами и займами, в основном, среднесрочными и долгосрочными, для пополнения элементов основного капитала.

Функционирование этих двух рынков объединяет понятие международного кредита – это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с представлением валютных и товарных ресурсов на условиях платности, срочности и возвратности.

Международный кредит имеет разнообразные формы, которые различаются:

– по источникам кредитных средств (внутренние, иностранные и смешанные кредиты);

– по назначению – кредиты коммерческие, финансовые и смешанные;

– по видам – товарные и валютные кредиты;

– по валюте займа – кредиты в валюте страны-кредитора, страны- заемщика, в СДР;

– по срокам – краткосрочные (1 год), средне - (1-5) и долгосрочные кредиты (свыше 5);

– по субъекту - кредиты частные, государственные, международные, смешанные;

!!!Ведущими финансовыми центрами в мировом хозяйстве являются Нью-Йорк, Лондон, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Токио.!!!!

32.Мировой рынок капиталов и деятельность транснациональных корпораций.

Транснациональные корпорации (ТНК) – это крупнейшие фирмы, национальные по принадлежности капитала и международные - по его приложению. ТНК – это национальные монополии с зарубежными активами. Их производственная и торгово-сбытовая деятельность выходит за пределы одного государства.

По методике ООН, к ТНК относятся фирмы, которые имеют годовой оборот больше 100 млн. долларов и филиалы которых, расположены не менее чем в 6-ти странах мира. В последние годы к ним добавился показатель – величина процента ее продаж, реализуемых за пределами страны – резиденции (Нестле –98 %).

Правовой режим ТНК предполагает деловую активность, осуществляемую в различных странах посредством образования в них филиалов и дочерних компаний. Эти компании имеют относительную самостоятельность в производстве и сбыте продукции, научно-исследовательских разработках и предоставлении услуг потребителям.

К причинам, приведшим к возникновению ТНК, относят:

– процесс интернационализации производства и капитала на основе развития производительных сил, который перерастает национально-государственные границы;

– международный вывоз капитала;

– стремление крупнейших фирм к получению сверхприбылей;

– выход на новые рынки и конкуренция.

Структура ТНК

Оптимальная структура управления ТНК должна обеспечивать бесперебойное руководство материнской компании своими зарубежными филиалами и в то же время ни ограничивать их самостоятельность, с учетом специфики местного рынка.

Головная (материнская компания) – административный центр всей системы ТНК. В ее функции входит принятие решений о слиянии с другими компаниями, приобретение новых фирм, ликвидации неэффективных фирм и филиалов, формирование долгосрочной производственной, инвестиционной и финансовой политики. В сферу влияния головной компании входят зарубежные филиалы, которые подразделяются следующим образом:

– дочерняя компания – головная компания владеет более 50% акций;

– ассоциированная компания – головная компания владеет не более 50%, она прямо не контролирует деятельность филиала, но принимает участие в контроле;

– отделение – вид зарубежного филиала. Головная компания владеет полностью, или он является частью совместного предприятия ТНК.

ТНК обладают рядом специфических черт:

-движение капиталов ТНК, как правило, независимо от процессов, происходящих в стране базирования корпорации.

-ТНК проникают в высокотехнологичные, наукоемкие отрасли производства, которые требуют больших инвестиций и квалифицированного персонала.

в ТНК осуществляется значительная диверсификация производства.