ЦБ для_эл_учебника

аппарата, учреждений и организаций Банка России. Осуществляет компьютерную и языковую подготовку

специалистов центрального аппарата Банка России.

Вопросы для само проверки

1)Основные задачи Центрального Банка.

2)Функции Банка России. Объяснить каждую и привести примеры.

3)В каких документах закреплены задачи и функции Центрального Банка?

4)Какие функции закреплены за Банком России Федеральным Законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»?

5)Методы создания Центральным Банком России собственных ресурсов.

6)Организационная структура Центрального Банка. Взаимосвязь территориальных подразделений.

7)Работа Совета Директоров Банка России.

Тема 3. Задачи, структура и функции Центрального банка РФ

Практическая работа 1. Структура Центрального банка Российской Федерации.

Цель работы: Ознакомление с организационной структурой Банка России

Для выполнения данной работы необходимо: Федеральный закон « О Центральном банке Российской

Федерации (Банк России)»;

Методические указания:

Банк России образует единую централизованную структуру с вертикальной структурой управления.

В структуру Банка России входят:

центральный аппарат,

территориальные учреждения,

расчетно-кассовые центры,

полевые учреждения,

учебные заведения,

подразделения безопасности

Российское объединение инкассации.

31

Также в настоящее время в структуре Центрального банка Российской Федерации функционируют 24

департамента.

Каждый департамент выполняет необходимые банку функции.

Функцию контроля выполняет департамент банковского надзора и ревизионный департамент.

Управленческую функцию - департамент денежно-кредитного регулирования и валютно-экономический

департамент.

Методологические функции выполняют департамент научного исследования, департамент стратегического планирования, департамент бухучета и финансового планирования и юридический департамент.

Аналитическо-информационные функции выполняют департамент статистики и экономический

департамент.

Операционные функции выполняют департамент кассового исполнения госбюджета, департамент эмиссионно-кассовых операций и операционный департамент.

Вспомогательные функции выполняет департамент автоматизации банковских операций, департамент социального развития и административно-хозяйственный департамент.

Координацией деятельности Центрального банка занимается департамент координации деятельности

банка.

Для налаживания связей между кредитными организациями существует департамент внешних

связей.

32

Задание 2.

Составить баланс Центрального банка на основе следующих данных:

-Наличные деньги в обращении - 237121 млн. руб.;

-Государственные ценные бумаги - 236499 млн. руб.;

-Кредиты - 199837 млн. руб.;

-Иностранная валюта - 211468 млн. руб.;

-Средства на счетах - 261393 млн. руб.;

-Средства на расчетах - 13880 млн. руб.;

-Драгоценные металлы - 55872 млн. руб.;

-Средства на расчетах государства - 52149 млн. руб.;

-Ценные бумаги - 284521 млн. руб.;

-Средства на счетах кредитных организаций - резидентов - 159070 млн. руб.;

-Капитал - 118027 млн. руб.;

-Прочие активы - 80935 млн. руб.;

-Прочие пассивы - 202212 млн. руб.

Методические рекомендации:

Приведенные выше данные лучше свести в таблицу, так будет нагляднее, и сделать необходимые расчеты по заполнению таблицы.

33

Для преподавателей: для выполнения этого задания необходимо сделать расчет по активам и пассивам.

При расчете активов:

1. необходимо сначала сделать расчет авансовых платежей по налогу на прибыль в пункте

«Прочие платежи»

прочие активы - основные платежи = авансовые платежи по налогу на прибыль;

2. для расчета

итого по активу = драгоценные металлы + кредиты и депозиты + ценные бумаги + прочие активы;

3. Средства на счетах в Банке России Правительства РФ = средства на счетах в Банке России -

Средства на счета в Банке России кредитных организаций-резидентов;

4. для расчета

итого по пассивам = Наличные деньги в обращении + Средства на счетах в Банке России + Средства в

расчетах + Прочие пассивы + Капитал + Прибыль отчетного года.

Выполнение работы:

34

Денежно-кредитная политика - это совокупность мероприятий, осуществляемых государством в области денежного обращения и кредитования.

Главная цель - это регулирование экономической активности в стране и борьба с инфляцией.

Основой развития надежного и устойчивого функционирования банковской системы является формирование гибкого механизма денежно - кредитного регулирования экономики, позволяющего государству эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения.

Наделенный государством особыми правами Центральный банк является проводником общегосударственной политики стабилизации экономики, товарно-денежной сбалансированности. Переход к рыночной экономике предполагает повышение эффективности и оперативности осуществления денежно-кредитной политики на макроуровне.

Денежно-кредитная политика на макроуровне представляет собой целенаправленную деятельность Центрального банка (при содействии Министерства экономики и финансов и при необходимости иных центральных ведомств) по выполнению общегосударственных задач.

Основным объектом денежно-кредитного регулирования выступает совокупная наличная и безналичная

денежная масса в экономике. Конечная цель данного регулирования со стороны Центрального банка заключается

35

в обеспечении товарно-денежной сбалансированности в хозяйстве, стимулировании экономического роста,

достижении стабильности национальной валюты, урегулировании государственного долга.

Для реализации возложенных на него функций ЦБР участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации.

Банк России и Правительство Российской Федерации информируют друг друга о предполагаемых действиях,

имеющих общегосударственное значение, координируют свою политику, проводят регулярные консультации.

Банк России консультирует Министерство финансов РФ по вопросам исполнения графика выпуска государственных ценных бумаг и погашения государственного долга с учетом их воздействия на состояние банковской системы и приоритетов единой государственной денежно-кредитной политики.

4.1 Цели денежно-кредитного регулирования

Денежно-кредитная политика является одной из составных частей государственной экономической политики,

включающей также структурную, финансовую, социальную и внешнеэкономическую политику.

Высшая конечная задача денежно-кредитной политики состоит в обеспечении стабильности цен, полной занятости и роста реального объема производства.

Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики, которые осуществляются довольно медленно, рассчитаны на годы и не являются быстрой реакцией на изменение рыночной конъюнктуры.

Текущая денежно-кредитная политика ориентируется на более конкретные и доступные цели, например, на регулирование количества денег в обороте (денежное таргетирование), регулирование курса национальной валюты (таргетирование валютного курса), фиксирование уровня инфляции (таргетирование инфляции)

Первоначально основной функцией центральных банков было осуществление эмиссии наличных денег. В

настоящее время эта функция постепенно ушла на второй план, однако не следует забывать, что наличные деньги все еще являются тем фундаментом, на котором зиждется вся оставшаяся денежная масса, поэтому деятельность центрального банка по эмиссии наличных денег должна быть не менее взвешенной и продуманной,

чем любая другая.

При осуществлении денежно-кредитной политики, Центральный банк, воздействуя на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения,

сбалансированности внутренних экономических процессов. С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Объектами денежно-кредитной политики является спрос и предложение на денежном рынке. При регулировании массы денег в обращении Центральный банк использует различные варианты: уменьшает или увеличивает их объём, меняет их структуру в общей массе денег в денежном обороте.

Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос на деньги и предложение денег.

Выбор и достижение поставленных целей денежно-кредитной политики может повлиять на состояние денежного

36

рынка через формирование, как предложения, так и спроса на деньги. Равновесие на денежном рынке подвижно и оно постоянно меняется под воздействие разных факторов.

Предположим, предложение денег меняется, а спрос на деньги остается постоянным. При увеличении предложения денег возникает их избыток. Население стремится уменьшить свои денежные запасы, которые не приносят проценты, покупая например облигации. Спрос на них растет, цены увеличиваются. Процентная ставка или стоимость хранения не приносящих процентов денег падает. Так как ликвидность становится менее дорогой,

население и фирмы постепенно увеличивают количество денег, которые они готовы держать на руках, и

восстанавливается равновесие на денежном рынке при большем предложении денег и меньшем проценте. Если же предложение денег уменьшается, то будут происходить обратные процессы.

При гибкой денежно-кредитной политике, рост предложения денег может быть скорректирован Центральным банком. Для того чтобы не вызвать повышение процентной ставки, необходимо уменьшить предложение денег.

Теперь предположим, что спрос на деньги меняется, предложение остается неизменным. Например, спрос на деньги поднялся вследствие роста валового внутреннего продукта, т.е. требуется больше денег для обслуживания товарооборота, а население и фирмы предпочитают держать свои активы в денежной форме. При предложении денег равновесие может установить только ростом «цены» денег (номинальной ставки процента). При уменьшении спроса на деньги и неизменном предложении будут происходить обратные явления, т.е. равновесие на денежном рынке устанавливается при более низкой, чем первоначальная, ставке процента.

При гибкой денежно-кредитной политике увеличение спроса на деньги может компенсироваться ростом денежного предложения, чтобы не повышалась процентная ставка.

В зависимости от причин, вызвавших изменение спроса на деньги, могут меняться цели денежно-кредитной политики. Скорость обращения денег может меняться и меняется под воздействием перемен в организации денежного обращения в стране, что отражается и на норме процента, и на объеме производства, и на ценах.

Если Центральный банк ставит задачу нейтрализовать воздействие изменения скорости обращения денег на национальную экономику, то он придерживается гибкой денежно-кредитной политики: масса денег в обращении должна увеличиваться (уменьшаться) в такой же пропорции, в какой уменьшалась (увеличивалась) скорость обращения денег.

4.2Принципы денежно-кредитной политики

Всовременных условиях в основе денежно-кредитной политики большинства стран лежит принцип

«компенсационного регулирования», основанный на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий,

которые применяются на различных фазах экономического цикла.

Таким образом, принципы денежно-кредитной политики можно разделить:

на принципы экспансии (стимулирование кредитных операций, снижение нормы процента, нагнетание в платежный оборот дополнительных денежных средств);

на принципы рестрикции (ограничение кредитных операций, повышение уровня процентных ставок,

торможение темпов роста денежной массы в обращении).

Рассмотрим более подробно эти направления денежно-кредитной политики государства:

37

Проведение экспансионистской или расширительной политики, направленной на стимулирование масштабов кредитования и увеличение количества денег.

В зависимости от экономической ситуации Центральный банк осуществляет удорожание или удешевление кредитов для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. Если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, то он проводит политику дешевых денег, которая делает кредиты дешевыми и доступными. Параллельно происходит увеличение предложения денег, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, должно стимулировать рост инвестиций и деловой активности, а также реального Валового Национального Продукта (ВНП).

Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко проявляется в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства - покупать потребительские товары.

Происходит увеличение спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика проводится в период застоя.

Проведение рестриктивной или ограничительной (жесткой) политики, направленной на увеличение процентной ставки.

При росте инфляции Центральный банк проводит политику дорогих денег, что ведет к удорожанию кредита и делает его труднодоступным. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег побольше сберегать их, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в ссуду. В этом случае субъекты рынка стремятся приобретать ценные бумаги.

Данное направление регулирования используется при наличии инфляции и высоких темпов экономического роста. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги. При подъеме экономики, когда деньги нужны всем, процентные ставки будут расти.

Формирование денежно-кредитной политики предполагает разработку ряда вопросов, например:

выбор конкретной тактической цели денежно-кредитной политики;

выбор приоритетного объекта денежно-кредитной политики: спрос или предложение денег, процентная ставка или количество денег;

будет ли Центральный банк жестко следовать выбранным установкам денежно-кредитной политики или станет их менять в зависимости от складывающихся тенденций развитие экономики;

будет ли политика проциклической или антициклической;

как проведение денежно-кредитной политики влияет на инфляционные тенденции.

Очень важное значение для эффективного осуществления денежно-кредитной политики имеет стабильность банковской системы, так как банковская система является необходимой составляющей экономики страны. В

рамках денежно-кредитных отношений банки обеспечивают непрерывность функционирования сфер

38

производства и потребления. Регулирование Центральным банком деятельности коммерческих банков рассматривается как одно из направлений денежно-кредитного регулирования экономии со стороны центрального банка.

Выбор правильной концепции денежно-кредитной политики в России затруднителен. В стране действуют инфляционные факторы, которые требуют сокращение денежной массы, что предполагает использование кредитной рестрикции, также государству необходимы инвестиции, для чего нужно проводить политику кредитной экспансии. Поэтому денежно-кредитная политика должно сочетаться с гибкой бюджетной, налоговой и структурной политикой Правительства Российской Федерации.

За последние несколько лет экономическая ситуация в России изменилась. Изменился и подход к реализации денежно-кредитной политики: в начале периода реформ решения, применяемые в области денежно-кредитного регулирования, носили противоречивый характер, и приводило это к дестабилизации экономики страны. Сегодня можно говорить об улучшении ситуации, хотя политика Банка России не до конца последовательна.

Сегодня Банк России достаточно четко определяет цели денежно-кредитной политики, это таргетирование инфляции, и конкретные меры, направленные на поддержание стабильности внутренних цен и валютного курса российского рубля.

Низкая инфляция является основой для обеспечения устойчивости рубля, снижения рисков и, соответственно принятия решений относительно сбережений, инвестиций и потребительских расходов. Поэтому денежно-

кредитная политика, направленная на устойчивое снижение инфляции, или таргетирования инфляции, вносит существенный вклад в усиление потенциала экономического роста.

Банк России следует принципам единой государственной денежно-кредитной политики и политики валютного курса. Снижение инфляции до запланированного уровня является главной целью денежно-кредитной политики.

Выбор приоритетных объектов денежно-кредитной политики зависит от того, что больше воздействует на экономику - спрос на деньги или их предложение, а фактически - процентная ставка или количество денег.

Начиная с 2004 г. Банк России отмечает, что для повышения эффективности денежно-кредитного регулирования

вдальнейшем намерен перейти к воздействию на уровень ликвидности банковской системы, определенный объём свободных банковских резервов. Для воздействия на ликвидность банковской системы ЦБР учитывает изменение

вспросе банковской системы на резервы и стремится использовать процентные ставки, роль которых в денежно-

кредитной политики возрастает.

Использование процентной ставки как механизма денежно-кредитного регулирования посредством ее снижения, соответствует целевому ориентиру развития экономики, что приводит к активизации роли процентных ставок, а также к увеличению роли банков в кредитовании предприятий. Изменение ставок рефинансирования не оказывает непосредственного влияния на производственный сектор экономики и рост валового внутреннего продукта (ВВП). Снижение ставки рефинансирования приводит к снижению издержек обращения денег и корректировке рыночной ставки ссудного процента, что делает банковские кредиты более доступными. Вместе с тем необоснованное изменение ставки рефинансирования может дать неправильные ориентиры кредитным организациям в их процентной политике и привести к диспропорциям в налоговой сфере.

При воздействии на предложение денег в рамках денежно-кредитной политики Центральный банк проводит политику поддержания плановых темпов роста денежной массы за счет проведения операций на открытом рынке,

где Банк России выступает в качестве продавца или покупателя государственных ценных бумаг.

39

Показатели денежной программы не являются жестко заданными и при необходимости для достижения конечной цели денежно-кредитной политики могут быть скорректированы в зависимости от развития макроэкономической ситуации.

Денежно-кредитная политика должна иметь стратегию и тактику. Жесткое следование установленным ориентирам денежно-кредитной политики, например, приросту денежной массы, при изменении в течение года спроса на деньги может привести к нежелательным инфляционным последствиям или к ограничению спроса. А

это снижает доверие к действиям Центрального банка.

В соответствии с основными и промежуточными целями денежно-кредитной политики Центральный банк в целях стабилизации экономики должен проводить антициклическую политику.

Проциклическая денежно-кредитная политика способствует повышению цены в условиях тенденции к их росту и снижению - в условиях тенденции к их снижению.

Антициклическая денежно-кредитная политика должна сглаживать отрицательные проявления в ходе той или иной фазы экономического цикла, т.е. уменьшать денежную массу при росте цен или увеличивать ее при падении.

При формировании цели денежно-кредитной политики Банк России исходит из того, что достижение низкого уровня инфляции является наилучшим вкладом денежно-кредитной политики в развитие экономики.

Непредсказуемость денежно-кредитной политики связана с проблемами временных лагов. Существует определенный период времени между моментом возникновения потребности в применении той или иной меры в области денежно-кредитной политики и осознания этой потребности. Например, целью денежно-кредитной политики является стабилизация уровня цен. А при росте цен на протяжении некоторого времени у Центрального банка может не быть достаточной информации. Затем происходит осознание необходимости принятия мер по стабилизации уровня цен, определении мер и началом их осуществления.

Временные лаги усложняют проведение эффективности денежно-кредитной политики. Например, если целью денежно-кредитной политики является стабилизация цен, то в условиях, когда цены растут скачкообразно, а

уровень инфляции быстро изменяется, у Центрального банка может не быть достаточно информации о факторах,

влияющих на цены. Происходит осознание необходимости принятия мер по стабильности уровня цен,

формулировки этих мер и начала их осуществления. На все это необходимо время, а ситуация может измениться.

На динамику потребительских цен в России большое влияние оказывают структурные и административные факторы. Проблемы денежно-кредитной политики тесно переплетаются с проблемой инфляции. Таргетирование инфляции может стать основной целью денежно-кредитной политики. Средствами достижения этой цели может быть прямое регулирование денежной массы со стороны Центрального банка.

Разработка денежно-кредитной политики Банком России проводится в соответствии со ст. 45 Федерального закона «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

Банк России ежегодно до 26 августа представляет в Государственную думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря - основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Также предварительно проект предоставляется Президенту и Правительству России. Государственная дума рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и выносит соответствующие решения не позднее принятия Государственной думой закона о федеральном бюджете на

40