РАЗДЕЛ 6. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЯМИ В ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ

Тема 23. Инвестиции в информационные технологии

Понятие инвестиций в информационные технологии

Необходимым (но недостаточным) компонентом стратегического планирования является экономическое обоснование создания и эксплуатации ИС. Это направление управленческой деятельности относительно самостоятельное и при определенных условиях может рассматриваться как частная задача. В экономических терминах эта задача является задачей оптимизации инвестиций в IT.

Вобщем случае предприятие может инвестировать в новое оборудование для расширения производства, потому что дополнительная прибыль от дополнительных продаж делает такие инвестиции привлекательными.

Также можно инвестировать в обновление изношенного и устаревшего оборудования, чтобы улучшить эффективность по затратам. Здесь обоснованием инвестиций является уменьшение производственных расходов.

Инвестиции могут затрагивать значительные расходы по продвижению товаров на рынок с целью увеличить количество продаж, и, соответственно, прибыль от большего объема деятельности.

Таким образом, в условиях рыночной экономики возможностей для вложения средств достаточно много. Вместе с тем, любое предприятие имеет ограниченные финансовые ресурсы. Поэтому всегда существует задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Данное положение в полной мере касается IT, которые, являясь объектом инвестиций, конкурирует за инвестиционные ресурсы с другими направлениями, например, модернизацией технологий основного производства или совершенствованием социальной сферы.

Опрос финансовых директоров ряда западных компаний показал, что в первую очередь менеджеры, принимающие решения в финансовой области, рассматривают IT как средство решения именно задач бизнеса: снижения издержек производства, повышения производительности отдельных критичных для данного вида бизнеса операций и т.д.

Поэтому прежде чем приступить к анализу различных управленческих аспектов внедрения IT, следует рассмотреть суть инвестиционной деятельности в информационной сфере, ее цели и виды инвестиций.

Будем считать инвестициями в IT-проекты совокупность материальных, трудовых и финансовых ресурсов, направляемых на увеличение капитала, расширение, модернизацию или техническое перевооружение предметной деятельности.

Вобщем случае инвестиционная деятельность представляет собой процесс привлечения, оценки, распределения и использования инвестиций. Ее цели могут быть различными: расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов, приобретение новых предприятий, диверсификация в результате освоения новых областей бизнеса, снижение издержек обращения, обусловленное ростом объемов производства.

80

Процесс планирования инвестиций включает в себя ряд этапов. Прежде чем принять решение об инвестициях, необходимо:

-вычислить ожидаемые денежные поступления от данного проекта, включая стоимость активов на конечную дату;

-определить степень риска получения прогнозируемых денежных средств, выбрать соответствующий коэффициент дисконтирования, называемый также ценой (затратами) капитала, при которой эти денежные средства дисконтируются;

-дисконтировать и оценить на основе текущей стоимости ожидаемые движения денежных средств, чтобы получить расчет стоимости активов предприятия;

-сравнить вычисленную стоимость с ценой проекта: при превышении стоимости активов цены проекта проект принимается.

Инвестиционный анализ

Вмировой практике для оценки эффективности IT-проектов применяется стандартный метод инвестиционного анализа, получивший название Cost Benefit Analysis (CBA). Этот метод основан на оценке и сравнении полученных выгод (benefit) с затратами (cost) на реализацию проекта.

Врамках концепции CBA реализуются следующие идеи:

1.Общая цель внедрения IT – повышение эффективности предприятия. Для этого предприятие должно определить ключевые области, которые влияют на его эффективность, так называемые «критические факторы успеха» (Critical Success Factor – CSF).

Достижение данной цели происходит за счет реализации задач в каждой из ключевых областей. Поэтому в основе СВА лежат именно бизнес-цели предприятия, определенные на этапе стратегического планирования.

2.Сравнение альтернативных вариантов. При этом важно отметить, что одним из возможных является вариант «без проекта», т.е. рассматривается не ситуация «до» и «после» проекта, а развитие во времени текущей ситуации без внесения в нее каких-либо изменений.

3.Сравнение альтернативных вариантов производится на основании измерения приносимых ими выгод и требуемых для этого затрат. Учитываются как объективные, так и субъективные показатели.

4.Кроме соотношения выгод и затрат, альтернативные варианты также отличаются степенью риска и факторами, которые эти риски определяют. Поэтому анализ влияния таких факторов на соотношение выгод и затрат является еще одной важной особенностью СВА.

Анализ расходов на реализацию IT-проектов. В общем случае все из-

держки классифицируются как первоначальные и текущие расходы, а их сумма

–как единые расходы, связанные с приобретением, внедрением и использованием IT. Соответственно расходы на реализацию IT-проекта можно сгруппировать

вкатегории по критерию видов расходов и их периодичности (табл. 2.6.1).

81

		Виды расходов на IT			Таблица 2.6.1
	Вид	Категория расходов
	расходов	Первоначальные (одноразовые)	Текущие (повторяющиеся)
		Стоимость работ по предпроектному	Расходы на удержание старых и набор
		анализу и управлению проектом. Сто-	новых сотрудников. Страховые пла-
		имость набора новых сотрудников.	тежи. (Например, страхование ответ-
	Организацион-	Стоимость изменений в организаци-	ственности	перед контрагентами		за
	ные расходы	онной структуре, вызванных исполь-	невозможность выполнить свои обя-
		зованием IT. Расходы, связанные с	зательства по договорам в срок в свя-
		потерями в организационной эффек-	зи со сбоем в работе IT)
		тивности на период внедрения IT
	Программное	Стоимость лицензий на IT и системное	Стоимость обновлений (доработок) и
		ПО (ОС для ПК и серверов, СУБД и	обращений в службу поддержки
	обеспечение	т.д.), а также услуг по их настройке
		(доработке)
		Стоимость ПК, принтеров, серверов,	Стоимость обращений в службу под-
		ИБП, коммуникационного, офисного	держки, ремонта оборудования, при-
		оборудования и т.д., а также затраты	обретения расходных материалов и т.д.
	Оборудование	на их модернизацию, установку и на-	Страховые	и	арендные/лизинговые
		стройку	платежи (если оборудование взято в
			аренду или приобретено на условиях
			лизинга)
		Стоимость обучения персонала. Ком-	Расходы на		оплату работы	IT-
		пенсация сотрудникам увеличения их	персонала, обслуживающего IT. Уве-
	Персонал	загрузки, вызванной участием в ко-	личение зарплаты сотрудникам в свя-
		манде проекта и/или параллельной ра-	зи с ростом их квалификации (и, соот-
		ботой в старой и новой системе в пе-	ветственно,	повышением ценности
		риод ввода ее в эксплуатацию	для предприятия)
		Стоимость работ по обеспечению усло-	Расходы на оплату аренды, электро-
		вий функционирования оборудования,	энергии, охранных услуг, страховки и
	Помещение	в том числе: установки систем конди-	т.д.
		ционирования воздуха, энергообеспе-
		чения, пожаробезопасности и т.д.

В реальных проектах часть расходов может быть перенесена из категории в категорию, например, из «первоначальных» расходов в «текущие». Это возможно при аренде (приобретении в лизинг) оборудования или использовании редкой пока в России формы арендных отношений аренды приложений. В случае использования услуг по аутсорсингу расходы на «персонал» могут быть отнесены на категорию «оборудование» / «программное обеспечение».

Помимо затрат, которые поддаются количественному измерению, необходимо также учитывать и нематериальную (качественную) составляющую, в частности, «падение эффективности работы организации в период внедрения IT». В количественных показателях эта составляющая может быть выражена как, например, повышение затрат рабочего времени руководителей на разрешение конфликтов между участниками проекта; увеличение времени обработки заказов и, как следствие, снижение объемов продаж за счет увеличения нагрузки на персонал и т.д. Обычно нематериальная составляющая имеет незначительную долю в составе расходов проекта.

82

Анализ выгод от внедрения IT-проектов. Традиционно финансовые уп-

равляющие измеряют только материальные выгоды от реализации IT-проектов, например, снижение численности персонала или сокращение уровня запасов и игнорируют остальные положительные результаты, которые обязательно присутствуют в любом IT-проекте.

Однако консультационная фирма MetaGroup выделяет «материальные», «стратегические» и «нематериальные» выгоды от внедрения ИС. К стратегическим выгодам относятся долгосрочные ценности для предприятия, такие как увеличение доли на рынке. Нематериальной выгодой можно назвать, например, «степень удовлетворения клиентов».

В табл. 2.6.2 приведена структура возможных материальных (количественных) и нематериальных (качественных) выгод от реализации IT-проектов.

Таблица 2.6.2

Структура материальных и нематериальных выгод от реализации IT-проектов

Количественные (материальные)		Качественные (нематериальные)
Увеличение объема продаж		Улучшение доступа к информации
Снижение себестоимости		Улучшение взаимодействия с поставщиками
Уменьшение складских запасов		Повышение удовлетворенности клиентов
Сокращение сроков выполнения заказов		Возможность своевременно реагировать на изме-
		нения рынка
Повышение точности поставок
Повышение производительности и т.д.		Повышение уровня конкурентоспособности
Скорость реагирования на изменения	во	Организационная структура предприятия и т.д.
внешней и внутренней среде

Материальные выгоды – это такие выгоды, которые могут характеризоваться, во-первых, количественно измеримыми показателями и, во-вторых, имеют непосредственную и, возможно, функциональную связь с финансовыми показателями проекта. Получение материальной выгоды ведет к повышению операционной эффективности: уменьшению числа сотрудников, повышению производительности или снижению количества приложений, аппаратуры и технического персонала поддержки в IT-области.

Отметим, что одной из важнейших материальных выгод является повышение производительности. Это связано с тем, что положительные показатели возврата инвестиций всегда зависят от повышения производительности. По данным опроса исполнительных директоров широкого спектра компаний, проведенного онлайновым журналом Darwin (http://www.darwinmag.com/), 87% опрошенных назвали повышение производительности самым важным фактором, который позволяет определить, окупят ли выгоды от реализации IT-проектов произведенные затраты. Причем повышение производительности значительно опередило следующий по важности фактор – удовлетворенность клиентов.

83