Тема 17. Финансово-экономические результаты и эффективность деятельности

1. Содержание и формы финансовой деятельности предприятия (организации).

2. Формирование и использование прибыли.

3. Оценка финансово-экономического состояния предприятия (организации).

4. Сущностная характеристика и измерение эффективности производства.

5. Факторы роста эффективности производства (деятельности предприятия).

1. Содержание и формы финансовой деятельности предприятия (организации)

Основными задачами финансовой деятельности любого объекта хозяйствования являются:

• выбор оптимальных форм финансирования, структуры капитала предприятия и направлений его использования с целью обеспечения стабильно высокой прибыльности;

• сбалансированность во времени поступлений и расходов платежных средств;

• поддержание надлежащей ликвидности и своевременности расчетов.

В соответствии с его источниками финансирование предприятий бывает внутренним и внешним. Внутреннее финансирование осуществляется за счет средств, полученных от деятельности самого предприятия: прибыль, амортизационные отчисления, выручка от продажи или сдачи в аренду имущества. Внешнее финансирование предполагает использование средств не связанных с деятельностью предприятия: взносы собственников в уставной капитал (непосредственно и в форме приобретенных ими акций), кредит, обязательства должников, государственные субсидии и т.п.

Важным инструментом управления финансами предприятия является финансовый план. Основная цель составления финансового плана — согласование доходов и затрат в плановом периоде.

В составе доходов основными являются поступления от стабильных собственных источников — прибыль и амортизационные отчисления.

К нерегулярным собственным источникам дохода принадлежат эмиссия и продажа акций, выручка от продажи ненужных активов и т. п.

Расходная часть баланса доходов и затрат включает плановые направления средств: на уплату налогов; пополнение резервного фонда; формирование инвестиционных ресурсов (в том числе на пополнение оборотных средств); выплату вознаграждения персоналу по результатам работы за год: выплату дивидендов и т.п.

2. Формирование и использование прибыли

Прибыль — это часть выручки, которая остается после возмещения всех затрат на производственную и коммерческую деятельность предприятия. Характеризуя превышение поступлений над затратами (расходами), прибыль выражает цель предпринимательской деятельности и принимается за главный показатель результативности (эффективности).

В зависимости от формирования и распределения выделяют несколько видов прибыли. Прежде всего, различают общую прибыль и прибыль после налогообложения (чистую прибыль). Общая (балансовая) прибыль — вся прибыль предприятия, полученная от всех направлений его деятельности до ее налогообложения и распределения. Прибыль после налогообложения, т. е. прибыль, реально поступающая в распоряжение предприятия, имеет распространенное в отечественной литературе название — чистая прибыль.

В зарубежной экономической теории и предпринимательстве общеупотребительными являются понятия валовой, операционной и маржинальной прибыли.

Валовая прибыль — это разность между выручкой и производственными затратами (себестоимостью продукции, определенной при калькулировании по неполным затратам). Это понятие включает собственно прибыль и так называемые непроизводственные (административные, коммерческие) затраты. Операционная прибыль, которую часто называют прибылью, равна по величине валовой прибыли за вычетом непроизводственных затрат. Маржинальная прибыль характеризует объем выручки от продажи продукции за вычетом переменных затрат. Она включает собственно прибыль и постоянные затраты. Следовательно, такая прибыль по величине совпадает с валовой прибылью при условии, что калькулирование осуществляется лишь по переменным затратам.

Прибыль предприятия формируется за счет следующих источников а) продажа (реализация) продукции (оказание услуг); б) продажа другого имущества; в) внереализационные операции.

В случае калькулирования по неполным затратам ту часть затрат, которая не включается в себестоимость продукции, относят на определенный период и при определении прибыли (Пр) исключают из выручки, т. е.

П_р = В_р - С_р - С_н.с.п;

где В_р - выручка от продажи продукции;

С_р — себестоимость проданной (реализованной) продукции по неполным затратам;

С_н.с.п — затраты, не включенные в себестоимость продукции, а отнесенные на определенный период.

Это так называемый метод прямого исчисления прибыли, который признан главным (основным). Наряду с ним существует еще аналитический метод, в соответствии с которым прогнозируемая прибыль определяется корректированием ее базовой (фактической) величины с учетом влияния определенных факторов в расчетном периоде, например, изменения объема производства и продажи продукции, ее структуры, себестоимости изделий и цен реализации. Этот метод может применяться при большой доле относительно однотипной продукции в общем ее объеме.

Налогооблагаемая прибыль (П_но) исчисляется по формуле

П_но = Д_в - (З_о + АО),

где Д_в— валовой (общий) доход за определенный период;

З_о — общие затраты на этот же период;

АО — сумма амортизационных отчислений от стоимости активов, подлежащих амортизации.