2. Практика осуществления и эффективность реструктуризации предприятий (организаций)

Проведение мероприятий по реструктуризации для каждого субъекта хозяйствования требует индивидуального подхода к решению задач его выхода из кризисного состояния.

Концепцию развития предприятия в процессе реструктуризации разрабатывают в зависимости от условий его организационной, производственной, инвестиционной, экономической и внешнеэкономической деятельности, управления персоналом, социальных и экологических аспектов хозяйствования.

Разработка концепции должна базироваться на четко определенной и сформулированной цели реструктуризации предприятия (организации), включая следующие вопросы:

- анализ внешних и внутренних факторов влияния на результативность деятельности предприятия (организации);

- выбор варианта (вида) реструктуризации субъекта хозяйствования;

- обоснование стратегического развития предприятия;

- оценка возможностей преодоления трудностей в период реструктуризации;

- разработка бизнес-плана для реструктуризованного предприятия.

План реструктуризации предприятия или другого субъекта хозяйствования обычно охватывает

- экономическое обоснование ее проведения;

- предложения, касающиеся конкретных форм и методов реструктуризации субъекта хозяйствования;

- способы решения финансовых социальных и других проблем, связанных с реструктуризацией;

- затраты на проведение реструктуризации и источники их финансирования;

- конкретные мероприятия, направленные на реализацию проекта реструктуризации объекта.

Реструктуризация предприятий обеспечивается соответствующими организационно-экономическими мероприятиями:

1) замена руководства предприятия;

2) частичная или полная реструктуризация;

3) частичное закрытие;

4) проведение процедуры банкротства;

5) деление крупных предприятий на части;

6) отделение от предприятий непрофильных структурных подразделений;

7) выделение казенных предприятий или специальных производств;

8) освобождение предприятий от объектов соцкультбыта;

9) продажа или предоставление в аренду части основных фондов;

10) конверсия и диверсификация производства;

11) улучшение качества продуцируемых товаров;

12) повышение эффективности маркетинга;

13) уменьшение затрат на производство;

14) введение новых прогрессивных форм и методов управления;

15) сокращение численности занятых с обеспечением социальных льгот при увольнении;

16) временное прекращение капитального строительства и продажа объектов незавершенного строительства;

17) продажа излишнего оборудования, материалов и составляющих готовых изделий;

18) отсрочка или списание долгов;

19) поиск инвестиции и инвесторов;

20) привлечение кредитов при финансовой реструктуризации.

3. Санация (финансовое оздоровление) субъектов хозяйствования

Под предупреждением банкротства понимаются меры по восстановлению платежеспособности должника. Учредители и собственники предприятия, органы исполнительной власти обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства предприятий: В рамках предупредительных мер должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств, обязательных платежей и восстановления платежеспособности. Данные меры носят название досудебная санация.

Санация (от лат. sanatio — лечение, оздоровление) — система мер, направленных на предотвращение ликвидации предприятия вследствие наступления признаков банкротства. При этом либо собственники предприятия, либо кредиторы, либо иные лица (в том числе органы исполнительной власти) оказывают должнику целевую финансовую помощь, предоставляют льготные кредиты, льготное налогообложение и пр. Государственная финансовая поддержка предоставляется тем предприятиям, которые при наличии соответствующих возможностей способны в короткое время эффективно использовать полученные финансовые средства.

Суть санации состоит в передаче (по решению суда) функций по управлению делами предприятия государственному органу или совету кредиторов из числа уполномоченных специалистов по делам несостоятельности. Применение процедуры санации создает реальные возможности для решения задач: обеспечения выживания как экономического организма целиком или частично; заключения мировой сделки между должником и кредиторами; достижения лучшей реализации активов компании, чем при ее ликвидации. Решение о проведении процедуры санации является своего рода защитой от требований кредиторов, т.к. в ходе ее проведения никакие иные процедуры также как и частичные претензии кредиторов, не применяются без согласия управляющего или суда.

Существуют два подхода к оздоровлению неплатежеспособных предприятий:

- санация с учетом наличия текущего спроса на их продукцию на рынке, состояния основных производственных фондов и мощностей, уровня технологии производства и квалификации производственного персонала, оценки внутренних резервов;

- вывод предприятия из хозяйственного оборота в силу их низкой эффективности.

Наличие возможности восстановления платежеспособности оформляется планом финансового оздоровления (бизнес-планом).

Данный план должен включать и себя следующие разделы.

1. Общая характеристика предприятия.

1. Краткие сведения по плану финансового оздоровления. Приводятся срок реализации плана, сумма необходимых финансовых средств, срок погашения помощи, финансовые результаты реализации плана.

3. Анализ финансового состояния. Приводятся сводная таблица финансовых показателей предприятия, анализ, выводы.

4. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности, К ним относятся:

- смена руководящего звена предприятия;

- инвентаризация предприятия;

- оптимизация дебиторской задолженности;

- снижение издержек производства;

- продажа дочерних фирм и долей в капитале других предприятий;

- продажа незавершенного строительства;

- оптимизация численности персонала;

- продажа излишних запасов товарно-материальных ценностей и оборудования;

- конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в долгосрочные ссуды.

5. Рынок и конкуренция. Содержатся сведения об отрасли, в которой работает данное предприятие, ее современном состоянии и перспективах развития.

6. Деятельность в сфере маркетинга предприятия. Описываются стратегия маркетинга, характеризующаяся стратегиями проникновения на рынок и роста предприятия, каналы распределения продукции, коммуникации.

7. План производства. Рассчитываются производственная программа, численность работников, фонд заработной платы, смета расходов и калькуляция себестоимости продукции.

8. Финансовый план. Определяются прибыль, текущая стоимость, чистая текущая стоимость, внутренняя норма рентабельности, срок окупаемости, точка безубыточности.

9. Выводы. Очевидно, что квалифицированное составление плана финансового оздоровления является основой при принятии решения об оказании той или иной помощи. Оценивается эффективность представленных бизнес-планов при помощи показателей внутренней нормы прибыли и чистой текущей стоимости.