Лекция 16. Макроэкономическое равновесие и сбалансированность экономики

Вопросы темы

1. Основы макроэкономического равновесия.

2. Совокупный спрос.

3. Совокупное предложение.

4. Условия макроэкономического равновесия.

1. Основы макроэкономического равновесия

Рассмотрение общих взаимоотношений субъектов в рамках экономической системы предполагает и соответствующее агрегирование экономических показателей, а соответственно и определение экономических категорий их определяющих.

На реальном рынке встречаются, однако, не два контрагента, а целый "сонм" продавцов и покупателей (заметим здесь, что видный российский экономист Н. Д. Колесов дал понять, что при встрече совокупного продавца и совокупного потребителя-покупателя "рынок не должен умирать").

Именно в данном отношении наиболее полно, содержательно, явственно реализует себя основной закон экономики - закон стоимости. А именно: Всякое поведение совокупных продавцов, с точки зрения безубыточности их поставок товарной массы, и всякое поведение совокупных покупателей, с точки зрения их платежеспособности, не должно нарушать правило "допустимых рисков" при реализации своих инвестиционных проектов.

Стоимость - есть поле действия реальных рыночных цен, следовательно стоимость ("cost") задает алгоритм тех цен ("price"), которые позволяют покупателям (с точки зрения экономии средств) и продавцам (с точки зрения получения прибыли) получать экономический эффект от взаимоотношения.

Всякое нарушение закона стоимости связано со сделками в рамках сверхдопустимых рисков и поэтому чревато потенциальным банкротством, как для покупателя, так и для продавца. Следовательно, и продавец, и покупатель, избегая "прокрустова ложа" банкротства, должен весьма обстоятельно проанализировать свою платежеспособность и ответственное поведение на кредитном (прежде всего) рынке.

Данная постановка вопроса имеет особенно важное значение для национальной экономики, потому что нарушение закона стоимости может сказаться и не только на ухудшении благосостоянии граждан, предприятий, отраслей, секторов и сфер экономики, но и на политическом уровне состоятельности государства.

В силу данного обстоятельства именно и важен вопрос макроэкономического равновесия, а следовательно, и определения соотношения совокупного спроса и совокупного предложения.

Чем эластичнее совокупный спрос и совокупное предложение друг к другу, тем тверже национальная валюта, тем предсказуемее не только краткосрочные, но и долгосрочные инвестиции, тем следовательно, общество может с большей основательностью гарантировать и конституционные свободы граждан и их право на свободное предпринимательство.

2. Совокупный спрос

Совокупный спрос - это модель, которая показывает различные объемы товарной массы, т. е. реальный объем национального производства, который потребители, предприятия и правительство готовы купить при любом возможном уровне цен.

При прочих равных уровнях цен, чем ниже уровень цен, тем большую часть реального объема национального производства захотят приобрести потребители внутри страны, физические и юридические лица, правительство, а также зарубежные покупатели. И наоборот, чем выше уровень цен, тем меньший объем национального продукта они захотят приобрести. Следовательно, зависимость между уровнем цен и реальным объемом национального производства, на который предъявлен спрос, является обратной.

Это заключение можно отразить на графике кривой совокупного спроса D¹D (Demand=спрос).

Рис. 16.1. Кривая совокупного спроса

О

чевидны здесь сопоставления в части аналогии с кривой спроса на отдельный товар. Однако причины здесь несколько различны. Согласно поведения кривой спроса на отдельный товар, данное соотношение между ценой и объемом реализации трактовалось факторами платежеспособности покупателя, эффектом замещения товарами-аналогами.

Эти объяснения не совсем корректны, если мы имеем дело с совокупностями. Здесь увеличение уровня цен не обязательно означает уменьшение общего реального дохода страны (и наоборот).

Если траектория кривой совокупного спроса не всегда объясняется эффектами замещения и доходов, то она отклоняется вниз исходя из:

- эффекта процентной ставки;

- эффекта материальных ценностей или остатков средств на расчетных счетах;

- средств на онкольных (on call - до востребования) счетах;

- эффекта импортных закупок

Объясним данные факторы.

Эффект процентной ставки. Он предполагает, что траектория кривой совокупного спроса определяется воздействием изменяющегося уровня цен на процентную ставку, а следовательно, на потребительские расходы и инвестиции.

Здесь важно предположить, что уровень денежной массы остается постоянным. Тогда, когда уровень цен повышается, потребителям нужна бóльшая сумма наличных денег для удовлетворения потребностей, а предпринимателям - для выплаты зарплаты и прочих необходимых расходов.

Таким образом, более высокий уровень цен увеличивает спрос на денежные средства.

При неизменном объеме денежной массы увеличение спроса взвинчивает цену за пользование денежными средствами. Следовательно, это сказывается и на цене кредита и на цене денежной массы в целом.

Однако, чем выше процентные ставки, тем в большем объеме потребители сокращают свои долгосрочные "потребительские портфели", тем, следовательно, возрастает в большем объеме эффект так называемых инфляционных ожиданий. Потребитель стремится в данном случае не сберегать денежные средства, а употреблять в текущие (краткосрочные) объекты использования.

Тем самым, очевидна и политика любого государства, выраженная в лице центробанковского института: только создание "здорового" понижательного тренда официальных учетных ставок и способно обеспечить основание эффективных долгосрочных инвестиций, прежде всего в "реальный" сектор экономики, а следовательно и последующее увеличение благосостояния общества (Ремарка: "чем ниже официальная учетная ставка, тем дешевле долгосрочные кредиты, поскольку они связаны с реальным обеспечением, например: в связи с залогом земельного участка, промышленного оборудования, приватизированной квартиры, и наоборот, чем выше официальная учетная ставка, тем дороже краткосрочные кредиты, поскольку они связаны со спекулятивными, прежде всего, операциями на, например, биржевом рынке".

Можно поэтому сказать, что более высокий уровень цен, увеличивая спрос на деньги и повышая процентную ставку, вызывает сокращение спроса на реальный объем национального продукта.

Эффект богатства. Второй причиной, определяющей нисходящую траекторию кривой совокупного спроса является эффект богатства, или, так называемый, эффект реальных кассовых остатков. Дело в том, что покупательная способность накопленных финансовых активов и, прежде всего с фиксированной денежной стоимостью дохода, - резко уменьшится. Как раз обстоятельства, например, августа 1998 года в России и обозначили данный отрицательный эффект.

Эффект импортных закупок. Здесь важно отметить, что объемы отечественного импорта и экспорта, прежде всего, зависят от соотношения цен у поставщика - страны экспортера и получателя - страны импортера.

Здесь важно то, что при повышении уровня цен в стране - производителя эффект импортных закупок приводит к уменьшению совокупного спроса на отечественные товарные ценности (и наоборот).

К неценовым факторам совокупного спроса мы можем отнести те, которые при так называемых "прочих равных условиях" могут увеличить или уменьшить данный спрос.

Следовательно, необходимо отличать в данном аспекте изменения в объеме спроса на национальный продукт, вызванное изменениями в уровне цен, от изменений в совокупном спросе, вызванных той или иной детерминантой неценового характера. В данном отношении весьма важно, например, для России, что чисто политический климат весьма актуален для ценовых амплитуд на различных рыночных сегментах.

Кроме данного фактора другими важнейшими являются:

- количество и качество потребительских расходов;

- уровень благосостояния потребителя;

- инфляционные ожидания;

- качественный уровень перехода от сбережений к инвестициям;

- степень кредиторской задолженности;

- предсказуемость нормативной базы (например, в области налогов);

- инвестиционные риски ( например, связанные со сбережениями в том или ином коммерческом банке, в том числе с учетом процентных ставок, сроков кредитования и депонирования, культуры обслуживания в части договорной политики);

- ожидаемые аннуитеты (annuitety - выплаченная рента) от вложенного капитала;

- оценка и защита нематериальных активов, в том числе и "know-how";

- валютные курсы;

- прочие.