- •Оценка экономической эффективности инвестиций Учебное пособие
- •Содержание
- •Введение
- •Основы современной теории инвестиций
- •Понятие об инвестициях и их классификация
- •Инвестиционная деятельность. Источники инвестиций
- •Доходность инвестиций
- •Правовое регулирование инвестиционной деятельности
- •Классификация показателей экономической эффективности инвестиций
- •Статическиеметоды оценки эффективности инвестиционных проектов
- •3.1. Абсолютная эффективность
- •3.2. Сравнительная эффективность
- •3.3. Методика приведения сравниваемых вариантов в сопоставимый вид
- •3.4. Учет сопряженных затрат при сравнительной оценке экономической эффективности капитальных вложений
- •3.5. Учет фактора времени при определении сравнительной экономической эффективности капитальных вложений
- •Особенности оценки эффективности реконструкции и нового строительства (расширения) действующих производств
- •Динамические методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •Основы финансовой математики
- •4.1.1. Расчет наращенных сумм по простым и сложным процентным ставкам
- •Номинальная и эффективная ставки процентов
- •4.1.3. Приведенная (дисконтированная) стоимость
- •4.1.4. Постоянные потоки платежей
- •4.1.4.1. Наращенная сумма обычной ренты
- •4.1.4.2. Современная величина обычной ренты
- •4.2. Анализ эффективности реальных инвестиций (капитальных вложений)
- •4.2.1. Принципы принятия инвестиционных решений
- •4.2.1.1. Корректировка на индекс инфляции будущих поступлений
- •4.2.1.2. Корректировка коэффициента дисконтирования
- •4.3. Показатели эффективности инвестиционных проектов
- •4.3.1. Чистый доход
- •4.3.2. Чистый дисконтированный доход (чдд, npv, интегральный эффект)
- •4.3.3. Индекс доходности (рентабельности) инвестиций
- •4.3.4. Внутренняя норма доходности
- •4.3.5. Срок окупаемости инвестиций
- •5. Формирование и оценка инвестиционного портфеля предприятия
- •5.1. Пространственная оптимизация инвестиционного портфеля
- •5.2. Временная оптимизация инвестиционного портфеля
- •6. Оценка устойчивости инвестиционных проектов
- •6.1. Укрупненная оценка устойчивости проекта
- •6.2. Метод расчета уровней безубыточности
- •6.3. Метод вариации параметров (имитационная модель оценки рисков)
- •6.4. Анализ вероятностей
- •6.5. Оценка ожидаемого эффекта с учетом количественных характеристик неопределенности
- •7. Оценка эффективности инвестиционных проектов при различных схемах финансирования
- •7.1. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта без использования кредита
- •7.2. Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта с использованием кредита
- •8. Методические указания к выполнению контрольных работ, домашних заданий и варианты задач для самостоятельного решения
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Задача 11
- •Задача 12
- •Задача 13
- •Задача 14
- •Задача 15
- •Задача 16
- •Задача 17
- •Задача 18
- •Задача 19
- •Задача 20
- •Задача 21
- •Задача 22
- •Задача 23
- •Задача 24
- •Задача 25
- •Задача 26
- •Задача 17
- •Задача 25
- •Задача 26
- •Варианты заданий к третьему домашнему заданию для очников и контрольной работе №2 для заочников Задача
- •Библиографический список
- •Оценка экономической эффективности инвестиций
Задача 13
Проектируется строительство предприятия мощностью 20 млн т в год. Плановый коэффициент использования его мощности 0,95. Выпуск продукции по ассортименту следующий: марки А – 80%, марки Б – 20%. Капитальные затраты в строительство предприятия 18 млн руб. Оптовая цена и себестоимость 1 т продукции приведены в табл.8.11.
Доказать целесообразность строительства предприятия, Ен = 0,15.
Таблица 8.11
|
Марка продукции |
Цена, руб. |
Себестоимость, руб. |
|
А |
2500 |
2350 |
|
Б |
2400 |
2300 |
Задача 14
Привести в сопоставимый вид показатели двух вариантов: базового и проектируемого. Объем производства по проекту – 12 тыс. шт изделий, по базовому варианту – 8 тыс. штук. Стоимость основных фондов базового варианта составляет 7600 тыс. руб., в том числе оборудования – 3600 тыс. руб., здания – 4000 тыс. руб. Себестоимость одного изделия базового варианта составляет 5670 руб., в том числе:
- сырье и материалы 4200
- топливо и энергия 150
- зарплата с начислениями 200
- расходы на содержание и эксплуатацию оборудования 400
- цеховые расходы 320
- общезаводские расходы 210
- прочие производственные расходы 140
- внепроизводственные расходы 50
Задача 15
Определить более эффективный вариант строительства объекта и единовременный эффект от выпуска дополнительной продукции за 1 год досрочного ввода в действие производственной мощности по 2-му варианту. Исходные данные приведены в табл. 8.12.
Таблица 8.12
|
Показатели |
Вариант |
|
|
1 |
2 |
|
|
Годовой выпуск продукции, тыс. шт. Себестоимость 1шт., руб. Капитальные вложения, млн руб. Распределение капитальных вложений по годам, %: 1 год 2 год 3 год 4 год Досрочно введена мощность, млн руб. |
10000 25 90
25 25 25 25 - |
10000 20 120
25 35 40 - 18 |
Нормативный коэффициент эффективности Ен=0,15.
Задача 16
Определить лучший вариант внедрения мероприятия при следующих показателях (табл. 8.13).
Ен = 0,15
Таблица 8.13
|
Показатели |
Вариант |
||
|
1 |
2 |
3 |
|
|
Инвестиции, тыс. руб. Себестоимость продукции, тыс. руб. |
10 12 |
11 11,5 |
14 10,5 |
Задача 17
Рассматриваются два варианта строительства объекта, отличающиеся размером капитальных вложений. Срок строительства по вариантам 4 года. Данные о величине и распределении капитальных вложений по годам строительства приведены в табл. 8.14.
Таблица 8.14
|
Год строительства |
Распределение капитальных вложений по годам строительства, млн руб., по вариантам |
|
|
1 |
2 |
|
|
1 2 3 4 |
58 83 10 7 |
5 10 42 63 |
|
ИТОГО |
158 |
120 |
Определить наиболее экономичный вариант и размер уменьшения замораживания средств при его осуществлении, Е=0,1.