Глава 11

ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ.

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

11.1- ПРИБЫЛЬ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ КАК ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Все показатели, используемые при оценке торгово-хозяйствен­ной деятельности предприятий, функционирующих в сфере товар­ного обращения, можно обобщить в двух экономических категориях:

• экономический эффект;

• экономическая эффективность.

Эффект — экономический результат функционирования пред­приятия. Так как основной целью любого предприятия является мак­симизация прибыли, то вполне логично, что экономический эффект в первую очередь выражается в виде показателя прибыли. Прибыль как положительный финансовый результат деятельности предприя­тия непосредственно характеризует абсолютную эффективность его хозяйствования. Наряду с прибылью к показателям, отражающим экономический эффект деятельности предприятия, функциониру­ющего в сфере товарного обращения, относят товарооборот, валовой доход, издержки обращения. В экономической деятельности исполь­зуется также показатель маржинального дохода, полученного в ре­зультате вычитания из валовой прибыли суммы условно-переменных издержек.

Для оценки эффективности работы предприятия, функциониру­ющего в сфере товарного обращения, недостаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие таковой еще не означает, что предприятие работает хорошо. Многие предприятия, осуществляю­щие коммерческое предпринимательство, получившие одинаковую сумму прибыли, имеют различные объемы продаж, разные затраты.

Поэтому для определения эффективности произведенных затрат ис­пользуется относительный показатель — уровень рентабельности (от­носительная прибыльность).

Экономическая эффективность определяется соотношением по­лученного эффекта (результата) и затрат различного рода ресурсов (материальных, трудовых, финансовых, информационных) по его достижению. Следовательно, речь идет об уровне эффективности использования ресурсов.

По экономическому содержанию и методам расчета показатели рентабельности можно разделить на три основные группы.

Показатели рентабельности первой группы рассчитываются как отношение прибыли к объему продаж. В зависимости от того, какая именно прибыль стоит в числителе отношения, различают следующие показатели рентабельности этой группы.

Экономический смысл рентабельности продаж (в зарубежной хозяйственной практике эти показатели называют маржой прибыли) состоит в отражении удельного веса прибыли (дохода) в каждом руб­ле объема продаж. Рост рентабельности продаж означает более эф­фективное ведение хозяйства. Одновременно эти показатели служат ориентиром в оценке конкурентоспособности товаров и услуг пред­приятия, функционирующего в сфере товарного обращения. Сниже­ние показателя рентабельности продаж свидетельствует, как прави­ло, о падении спроса на товары и услуги данного предприятия.

Рассматриваемый показатель, однако, не позволяет судить об эффективности использования имеющихся ресурсов.

Поскольку рентабельность продаж в значительной степени за­висит от структуры товарооборота, необходимо рассчитать параллель­но и рентабельность реализации конкретных товаров по формуле

Этот показатель позволяет определить эффективность произве­денных расходов и их окупаемость. Он характеризует величину при­были на 1 руб. текущих затрат. Чем она выше, тем больше эффектив­ность деятельности предприятия, функционирующего в сфере товарного обращения.

3.Коэффициент эффективности текущих расходов:

Полученный показатель означает ту часть торговой надбавки, которая направлена на покрытие текущих издержек.

Недостатком двух последних показателей является неполнота отражения эффективности использования всех ресурсов (основных и оборотных средств предприятия).

С помощью факторного анализа можно оценить влияние изме­нений рентабельности за счет факторов изменения цены товаров и услуг и их себестоимости, а также на основе расчета уровней рента­бельности в зависимости от изменения размера и характера аванси­рованных средств: все активы предприятия, инвестированный капи­тал (сумма собственного и заемного), акционерный капитал.

4. Рентабельность совокупных затрат:

Данный показатель показывает размер прибыли, приходящейся на единицу стоимости совокупных ресурсов.

Для углубления анализа рентабельности отдельно рассчитыва­ются:

• рентабельность основных фондов;

• рентабельность оборотных средств;

• прибыль в расчете на 1 м² торговой площади складского поме­щения;

• прибыль в расчете на одного торгового (торгово-оперативно- го) работника;

• прибыль к среднедневной (годовой) численности;

• прибыль в расчете на 1 руб. затрат на содержание работников (фонд оплаты труда + затраты на подготовку кадров и охрану труда).

5. Рентабельность капитала: рентабельность всего капитала:

Названные показатели весьма удобны для практического приме­нения. Они отвечают интересам различных участников. Например, администрацию предприятия, функционирующего в сфере товарно­го обращения, интересует отдача (доходность) всех активов, участву­ющих в торгово-технологическом процессе; потенциальных инвесто­ров и кредиторов — отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей — доходность акций.

В третьей группе показателей при расчете рентабельности вме­сто прибыли в расчет принимается чистый поток денежных средств:

Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечивать кредиторов, заемщиков, акционеров на­личными денежными средствами. В развитой рыночной экономике — это приоритетная группа показателей для анализа доходности.

Используются и другие показатели рентабельности (прибыль­ности, доходности). Среди них эффективность прибыли (Э,,) — по­казатель, позволяющий оценить долю чистой прибыли в валовом доходе, т.е. эффективность использования имеющихся ресурсов, при­меняемой практики, тактики и стратегии ведения бизнеса для дости­жения выбранной цели Эффективность прибыли определяется по формуле

11.2. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Для оценки эффективности коммерческой (хозяйственной) дея­тельности предприятия, функционирующего в сфере товарного об­ращения, чаще всего используют систему показателей. Обоснование необходимости их применения дано в теории множественности це­лей, основу которой составляет системный подход к описанию пред­приятия, что предполагает существование в системе иерархии целей и, соответственно, критериев их достижения.

Содержание показателей, привлекаемых для оценки хозяйствен­ной ситуации, в каждом конкретном случае определяется жизненным циклом предприятия, его размером, временным аспектом планового горизонта, назначением анализа и другими параметрами

Система экономических показателей предприятия сферы товар­ного обращения основана на дедуктивном методе, который предполагает построение синтетического показателя, обобщающего резуль­таты торгово-хозяйственной деятельности, а затем отбор группы ча­стных показателей, конкретизирующих состояние той или иной сто­роны деятельности.

Систему показателей, используемых при оценке экономической эффективности торгово-хозяйственной деятельности, целесообраз­но построить по схеме:

Ресурсы —» Затраты —> Результаты.

В соответствии с этой схемой наиболее часто используемые по­казатели оценки эффективности деятельности предприятия, функционирующего в сфере товарного обращения, отражены в табл. 11.1. I На практике целесообразнее сочетать использование системы показателей оценки эффективности деятельности с расчетом обобщающих показателей.

В качестве обобщающей оценки эффективности торгово-хозяйственной деятельности предприятия могут быть использованы ком­плексные показатели.

1. Показатель эффективности использования экономического потенциала предприятия определяется по формуле

Этот показатель позволяет оценить эффективность использова­ния экономического потенциала предприятия и сопоставить име­ющиеся у него ресурсы с основным конечным результатом деятель­ности — товарооборотом. Чем выше значимость рассматриваемого показателя, тем лучше предприятие выполняет свою основную функ­цию — обеспечение потребности населения в товарах и услугах, тем эффективнее используются ресурсы предприятия.

2. Показатель эффективности финансовой деятельности:

4. На основании трех рассчитанных показателей может быть ис­числен интегральный показатель экономической эффективности торгово-хозяйственной деятельности:

Интегральный показатель экономической эффективности торгово-хозяйственной деятельности целесообразно анализировать в ди­намике. В этом случае определяются темпы его изменения и по полу­ченным результатам можно делать выводы о повышении (снижении) эффективности деятельности предприятия, функционирующего в сфере товарного обращения:

6. Показатель темпов экономического роста предприятия.

В процессе проведения экономического анализа необходимо изу­чить темпы экономического роста предприятия. Оценить этот пока­затель можно на основании качественных показателей торгово-хозяйственной деятельности предприятия. Он исчисляется по формуле

Использование предложенной методики проведения экономиче­ского анализа позволяет более глубоко и детально изучить все сторо­ны деятельности предприятия, функционирующего в сфере товарного обращения, что ведет как к эффективному использованию имеющихся ресурсов, так и к выявлению неиспользованных резервов. Результа­ты такого анализа служат базой для принятия обоснованных управ­ленческих решений.