4. Показатели платежеспособности предприятия

Платежеспособностью предприятия называют его способ­ность погасить займы при наступлении соответствующего срока. Оценка платежеспособности предприятия проводится по аналитическому балансу-нетто, где активы расположены по степени убывания своей ликвидности, а пассивы — по степени возрастания сроков погашения обязательств предприятия, т.е. в основе лежат характеристики по времени, которое необходимо для превращения активов в денежную наличность.

По степени ликвидности активы группируются следующим образом:

быстрореализуемые активы — это денежные средства, ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения;

активы средней реализуемости — расчеты с дебиторами;

медленно реализуемые активы — это запасы и затраты предприятия,

труднореализуемые активы, или неликвидные средства, — это основные средства, нематериальные активы по остаточной стоимости, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения.

Пассивы сгруппированы по степени их оплаты следующим образом.

1. Краткосрочные пассивы (ссуды), ссуды не погашенные в срок, краткосрочные заемные средства, кредиторская задол­женность.

2. Пассивы средней срочности — среднесрочные ссуды банка, расчеты.

3. Пассивы долгосрочные —долгосрочные ссуды банка и обязательства предприятия.

4. Пассивы постоянные — уставный капитал, специальные фонды, расчеты за имущество, амортизационный фонд, доходы будущих периодов.

Для определения способности предприятия погашать свою задолженность используются показатели ликвидности и платежеспособности. Оценка платежеспособности предприятия и ликвидности баланса производится через коэффициенты, которые сравниваются по предприятию за ряд лет со средними по отраслям и с нормативными, установленными в законода­тельном порядке в документах по банкротству предприятий.

Поддержание достаточной ликвидности сводится к решению ряда проблем. С точки зрения предприятия высокий уровень ликвидности непривлекателен, так как наличие денежных средств на балансовых счетах и в кассе «замораживает» их и не позволяет наращивать. Это выгодно с точки зрения поставщиков, креди­торов.

По имеющимся критериям можно установить

— признание предприятия неплатежеспособным,

— наличие реальной возможности восстановить платеже­способность,

— реальную возможность принять в ближайшее врет меры для устранения неплатежеспособности

Под банкротством понимают неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюд­жетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника (Закон РФ о несостоятельности (банкротстве) предприятий от 19.11.93 г. № 3929) для пред­приятий, где государственная собственность > 25%.

Несостоятельным предприятие может признать только арбитражный суд, если его обязательства превышают стоимость его имущества, или в том случае, если у предприятия неудовлетворительная структура баланса (если на складе скопилась продукция, которая не будет реализована).

Неплатежеспособность предприятия является только внешним признаком несостоятельности, дающим право кредитору и должнику подать заявление в арбитражный суд. Суд либо принимает дело к производству, либо отклоняет. Может быть также признано, что после официального объявления предприятия несостоятельным оно добровольно решает вопрос о своей ликвидации.

Проводится также анализ зависимости установленной неплатежеспособности от государства (неисполнение им обязательств). В этом случае объем кредиторской задолженности уменьшается на сумму государственной задолженности. Основными элементами банкротства являются:

правовое регулирование банкротства, наличие нормативно-методического, организационного и экономического обеспечения процесса банкротства, наличие финансовой поддержки,

экономическая защита интересов всех участников системы банкротства.

Концепция закона учитывает последние тенденции зару­бежного законодательства в трактовке понятия несостоятель­ности. Оно стало не таким жестким. Раньше признание предприятия несостоятельным влекло за собой непреложное следствие — ликвидацию предприятия и открытие конкурсного производства. Постепенно появились различные варианты решения судьбы пргдприятия, и перед стадией его ликвидации возникла как бы предварительная процедура, дающая возможность восстановить платежеспособность предприятия и направленная на продолжение деятельности предприятия. В этих случаях суд только определяет, что предприятие имеет признаки несостоятельности, но нс объявляет его таковым.

Закон предусматривает, что арбитражный суд, исходя из экономического состояния предприятия, может применить к нему одну из следующих реорганизационных процедур: внешнее управление имуществом должника либо санацию.

Внешнее управление имуществом должника предусматривает назначение для ведения дел предприятия квалифицирован­ного специалиста, как правило, экономиста-практика, который называется арбитражным управляющим. Ему предоставляются чрезвычайные полномочия, которые он должен использовать для предотвращения ликвидации предприятия. Арбитражный управляющий ограничен в своих действиях планом внешнего управления имуществом должника, который им составляется и утверждается собранием кредиторов. Действия арбитражного управляющего, ущемляющие интересы кредиторов путем превышения им своих полномочий, либо аналогичные действия по отношению к должнику могут быть обжалованы в арбитражном суде. Таким образом, действия должника находятся под контролем арбитражного суда. Исходя из ходатайств должника или кредиторов арбитражный суд может применить к должнику другую реорганизационную процедуру — санацию, которая представляет собой финансовую помощь предприятию со стороны собственника, кредиторов, трудового коллектива предприятия-должника либо третьих лиц.

Если предприятие является собственностью государства либо государство имеет в нем более 50% имущества, то проведение санации имеет некоторые особенности. В законе предусмотрены основные процессуальные нормы проведения санации, но не оговорено, каким образом государство будет реализовывать свои права собственника по поддержке предприятии.

Реорганизационные процедуры должны быть проведены в течение 18 месяцев, санация для всех форм собственности, кроме государственной и мунз щипальной, может быть продлена на 6 месяцев. Результатом проведения реорганизационных процедур может быть прекращение производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия, когда оно восстановило свою платежеспособность. Если же цель не достигнута, предприятие признается несостоятельным, открывается конкурсное производство, и начинается процесс его ликвидации.

Ликвидация предприятия осуществляется в процессе конкурсного производства, основными участниками которого становятся конкурсный управляющий и собрание кредиторов. Арбитражный суд восстанавливает нарушенные права какого-либо участника процесса. Закон предусматривает возможность предотвращения ликвидации предприятия. На любой стадии процесса может быть заключено мировое соглашение между кредиторами и должником либо должны быть проведены реорганизационные процедуры, которые осуществляются вне судебной процедуры, но под контролем кредиторов. В этом случае должник должен сам признать себя несостоятельным и добровольно объявить об этом. На внесудебные процедуры распространяются многие положения, предусмотренные для процедур, осуществляемых в судебном порядке, так как это позволяет цивилизованно разойтись спорящим сторонам. Однако, если права какой-либо из сторон нарушаются, возникает право обращения в суд об открытии производства по делу о несостоятельности.

Добровольная ликвидация осуществляется в случае, когда предприятие не может платить по своим обязательствам и нет возможности восстановить его платежеспособность В заявлении должника в суд должны указываться, сумма требований, которые не могут быть удовлетворены, сведения о форме собственности и субъектах собственности, причины невозможности выполнить обязательства перед кредиторами, список кредиторов и должников с расшифровкой их дебиторской и кредиторской задолженности, бухгалтерский баланс.

Собственник назначает конкурсного управляющего по распоряжению имуществом, тот продает имущество и раздает долги кредиторам.

Принудительная ликвидация проводится по решению арбитражного суда С момента объявления должника банкротом запрещается отчуждение имущества, передача его, погашение обязательств, сроки всех обязательств считаются истекшими, прекращаются начисления пени и процентов по всем видам задолженности. Все требования имущественного или финансового характера предъявляются должнику только в рамках конкурсного производства. Не приостанавливаются платежи залоговым кредиторам, покрытие расходов, связанных с про­должением функционирования предприятия, с выполнением функции арбитражного и конкурсного управляющих.

Объявляется конкурсное производство, назначается конкурсный управляющий, который наделяется правами распоряжения имуществом, отстраняется руководитель предприятия.

Все объекты предприятия-должника должны быть приняты на баланс местными органами государственной власти (если иное не предусмотрено законом) Все активы, независимо от того, показаны они в балансах предприятия или нет, образуют основу для формирования конкурсной массы

Обязательства предприятия (за минусом субвенций, дотаций, собственных средств из других источников), состоящие из собственных и заемных средств, включая кредиторскую задолженность, образуют его активы

Требования кредиторов при завершении ликвидации удовлетворяются в следующей последовательности

1 — граждан, перед которыми должник несет ответствен­ность за вред их жизни и здоровью,

2 — по оплате труда работников, отчислениям в пенсионный фонд, выплатам пособии, выплатам авторских вознаграждении,

3 — обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды,

4 — требования кредиторов,

5 — членов трудового коллектива, имеющих вклады в имущество предприятия,

6 — требования прочих собственников,

7 — все остальные требования,

8 — выплата арбитражное и конкурсное управляющему Мирное соглашение предполагает достижение договорен­ности между должником и кредиторам относительно отсрочки (или рассрочки) платежей или скидки долгов Заключается оно в письменной форме

Отбор предприятии, подлежащих государственной поддержке, осуществляется в два этапа. На первом определяются предприятия, деятельность которых соответствует приоритетам и направлениям развития, нашедшим отражение в федеральной программе структурной перестройки экономики. На втором этaпe конкретно рассматривают технико-экономические и финансовые показатели предприятии по утвержденному перечню.