3. Проблемы регулирования дебиторской задолженности предприятия

Оборачиваемость дебиторской задолженности должна быть выше оборачиваемости кредиторской задолженности. Тогда у предприятия всегда будут денежные средства для его деятельности и расчетов. Величина дебиторской задолжен­ности на планируемый период определяется следующими факторами:

объемами общих и кредитных продаж и их распреде­лением между покупателями;

средней продолжительностью времени задолженностей по коммерческому кредиту и по другим причинам;

финансовой устойчивостью у покупателей продукции, их платежеспособностью;

обеспечением коммерческого кредита;

состоянием рынка сбыта и конкуренцией на рынке продаж;

наличием денег, необходимых предприятию при про­даже продукции в кредит.

При планировании дебиторской задолженности и сро­ков ее инкассации необходимо рассчитать ее оптимальный уровень исходя из объема продаж, предоставляемой креди­торской задолженности поставщиками материально-техничес­ких ресурсов. Следует провести анализ причин невозврата де­биторской задолженности, распределения ее по срокам об­разования, доли продленных старых векселей, скидок и дру­гих условий в пользу потребителя. Важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности в прошлом и буду­щем годах, а также риск невозвращения кредитов. Для этого необходимо выработать правила поведения предприятия с за­казчиками своей продукции: во-первых, предоставлять кредит только надежным покупателям; во-вторых, сравнить пре­дельные расходы на производство и продажу в кредит с пре­дельными прибылями по возросшим продажам.

Планирование дебиторской задолженности включает

— выбор способа ведения денежных расчетов с их по­купателями (предоплата, наличный платеж, по факту постав­ки продукции, с отсрочкой платежа) и формы платежных документов (аккредитив, платежное поручение, вексель);

выявление своих финансовых задолженностей по предоставленным покупателям коммерческим и потребитель­ским кредитам. Коммерческий кредит предоставляется оп­товым покупателям в виде отсрочки платежа за поставлен­ную продукцию под их обязательство (с оформлением вексе­ля). Потребительский кредит представляет собой отсрочку платежа за приобретенные товары розничным покупателям;

— установление предельных сроков и размеров ком­мерческих кредитов исходя из финансовых возможностей;

— расчеты возможных сумм оборотных активов, отвле­каемых в дебиторскую задолженность по кредитам и выдан­ным авансам. Эти суммы зависят от объема хозяйственного оборота, сложившейся практики кредитования покупателей, суммы оборотных средств предприятия, периода оборачива­емости дебиторской задолженности;

— определение состава и оценку дебиторов по плани­руемым товарным операциям. Оценка дается по пяти крите­риям: 1) репутация партнера, 2) объем и стабильность хо­зяйственных операций с ним, 3) результативность его дея­тельности, 4) платежеспособность партнера, 5) стадия раз­вития его деятельности (спад или подъем);

— оценку финансовых потерь от отвлечения оборотных активов и возможность их компенсации. Основу такой оценки составляют методы дисконтирования стоимости долга;

— организацию взыскания дебиторской задолженнос­ти через оформление векселей, страхование кредитов, пе­редачу товаров длительного пользования покупателю на ус­ловиях финансового лизинга, через политику инкассации;

— формирование системы штрафных санкций за про­срочку исполнения обязательств с помощью пени, неустой­ки, штрафов, полностью возмещающих финансовые потери предприятия;

— использование современных методов рефинансиро­вания дебиторской задолженности, т.е перевода в другие фор­мы активов предприятия (краткосрочные ценные бумаги), проведение операций по факторингу, форфейтин­гу (перевод коммерческого кредита в банковский);

— страхование кредита, через оценку суммы покры­тия, необходимой для каждой операции.

Существует два способа оценки целесообразности при­менения предприятием кредитной политики при продаже продукции. Первый способ основан на расчете объема затрат по поддержанию запланированной дебиторской задол­женности. Эти затраты определяются умножением средней величины дебиторской задолженности на долю переменных затрат в объеме реализации продукции и на цену капитала, инвестированного в дебиторскую задолженность. Затем к этой величине могут прибавляться расходы на анализ платежес­пособности клиента и на сборы просроченных платежей, если они предусматриваются на планируемый период.