14. Анализ имущественного положения.

Вид анализа, в ходе к-го оценивается величина активов, их стр-ра и динамика – оценка имущ-го полож-я.

Все активы по пр-ку ликвидности дел-ся на 2 большие группы: 1)долгосрочные (ВОА). Они обращ-ся в ден.ср-ва постепенно в теч. длит-ого времени и участв-т в нескольких оборотах. Они нах-ся вне одного оборота, т.е. участв-т в неск. циклах. К ним отн-ся ОС, немат.активы и т.д. 2)краткосрочные (ОА). Они обращ-ся в деньги в теч. одного произв-го цикла, при этом меняют свою матер.форму.

Приобретение ОС, возмещ-е их износа, оплата труда персонала еобход.для поддержания в рабочем сост-ии всей стр-ры п/п. Это фундамент деят-ти. Затем эти расходы спис-ся на ст-ть реализ-ой прод-ции, в виде пост.затрат. Нужны так же и пнрнмен.затраты (сырье, электроэн, топливо и т.д.). Весь произв.цикл можно предст. в виде колеса:

Искусство упр-ия заключ.в том, чтобы сохранить правильные пропорции м/у фундаментом и колесом.

Основные правила: 1.фундамент не д.б.слишком массивным. Для оценки исп.показатели: доля ОС в активах, доля обор.ср-в в активах; 2.фунд.не д.б.баластом, он д.б.активним эл-ом конструкции (доля активной части ОС должна соотв-ть уровню успеш. п/п); 3.колесо не д.б.перегружено (доля запасов в обор.активах д.б.минимально небольшой); 4.движение колеса (оборачиваемость)тормазит наличие дебит.и кредит.задолж-ти, недостаток наличных ден.ср-в (об этом свид-ет малая маневр-ть обор.ср-в).

Можно выделить 2 генеральных направления развития п/п: 1)созд-ие крупномасшт.произ-ва с целью исп-ия положит.эфф-та масштаба. Для этого развивают и усилиают фунд-т, а образ п/п стан-ся похожим на ветряную мельницу. Такая стратегия эф-на если сущ.пост.спрос на прод-ию и есть возм-ть наладить долглсроч.связи с поставщ.сырья. 2)обеспеч.высокой оборач-ти: поиск дешевого сырья, реал-ции товаров с min-ой наценкой и т.д. Обычно это стратегия разв-ия торговых п/п, к-ые регулярно обновл.свой ассортимент.

При оценке имущ-ого полож-я также исп-ся показатели:

1.к-т реальной ст-ти имущ-ва:

К_РСИ =

З-запасы

2.к-т износа ОС:

К_изн.ОС =

ПС ОС-первонач.ст-ть ОС

3.к-т годности ОС:

К_{годн.ОС}= = 1 - К_изн

К-ты годности и износа рассч-ся как по всей сумме ОС, так и отдельно по их активной части. В общем виде в акт.части ОС отн-ся машины, оборуд-я, трвансп.ср-ва, т.е. те ОС, к-ые непосредственно связ.с произ-вом прод-ции.

4.к-т обновления ОС:

К_обн.ОС=

5.к-т выбытия:

К_выб=

6.к-т замены:

К_зам=

15. Анализ фин.Устойчивости на основе абсолютных показателей.

ФУ – внутр-я сторона фин-ого сост-ия орг-ции. ФУ – способность п/п функц-ть и развив-ся, сохр.равновесие своих активов и пассивов в изм-ся внутр.и внеш.среде, гарант-щее его платежесп-ть и инвест. привлекательность в долглсроч. перспективе в границах допустимого уровня риска.

При анализе ФУ с исп-ем абсолют. Показателей анализ-ся обеспеч-ть запасов источниками их формир-я.

Весь процесс анализа сост.из 3 этапов:

I.рассч-ся вспомог-ые абсолют.показатели:

1).общая величина запасов (З)

З = Запасы + НДС

2).собств.оборотный капитал (СОК)

СОК = Собств.кап – ВОА

Эта часть соб.кап-ла идет на формир-е оботот.активов.

3).собств.и долгосроч .заемные источники (=функционирующий кап-л)(ФК)

ФК = СОК + ДЗК

ДЗК-долгосроч.заемный кап-л

4).общая величина осн-х источников формир-ия запасов (ОИ)

ОИ = ФК + КЗК

КЗК-краткосроч.заемный кап-л

II.рассч-ся 3 пок-ля обеспеч-ти запасов источниками их формир-я:

1).излишек («+») или недостаток («-») собств.оборот.ср-в (Ф_СОК)

Ф_СОК = СОК – З

2). излишек («+») или недостаток («-») функционирующего кап-ла (Ф_К)

Ф_К = ФК – З

3). излишек («+») или недостаток («-») общей величины источников формир-я запасов (Ф_ОИФ)

Ф_ОИФ = ОИФ – З

III.опр-ся 3-х компонентный пок-ль типа фин.ситуации:

Если Ф_х ≥ 0, то ситуации присв-ся индекс 1

Если Ф_х < 0, то ситуации присв-ся индекс 0

Т.о.возможны след.ситуации:

1) Ф_х{1;1;1} - абсолют.фин.устойчивость. Т.е. все запасы полностью покр-ся соств. обор.ср-вами, это значит, что орг-ция совершенно не зависит от кредиторов. На практике такая ситуация встречается редко. Как идеальную ее рассм.нелбзя. т.к.она может означать неумение, нежелание или отсутствие возм-ти у менеджера исп-ть внеш.источники финансир-я.

2) Ф_х{0;1;1} - нормальная фин. устойчивость. Орг-ция для покрытия запасов исп-ет как собств., так и заемные источники. Такое сост. гарант-ет платежесп-ть орг-ции.

3) Ф_х{0;0;1} - неуст-ое фин.сост-ие. Орг-ция для покрытия ppfgfcjd вынуждена привлекать свобод.соб.ср-ва, такие как резервы, кредиты банков, что не явл-ся нормальным.

4) Ф_х{0;0;0} - кризисное фин.состояние (на грани банкротства).