Рекомендована література

1. Гроші та кредит: Підручник / За ред. М. І. Савлука. — К.: Либідь, 2010.

2. Гроші та кредит: Підручник / Івасів Б. С. — Тернопіль, К.: КонДор, 2011.

3. Гроші та кредит: Підручник / Демківський А. В. — К.: Дакор, 2009.

4. Гроші та кредит: Підручник /Щетинін А. І. — К.: Центр учбової літератури, 2010.

5. Рябинина Л.Н. Деньги и кредит: учебное пособие. – К.: Центр учебной литератури, 2011.

6. Деньги, кредит, банки / Авт. колл. под рук. Г. Й. Кравцовой. — Минск: Меркованне, 2006.

7. Гальчинський А. Г. Теорія грошей: Навч. посіб. — К.: Основи, 2009.

8. Долан Дж, Кемпбел Г. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. — Ленинград, 1991.

9. Лагутін В.Д.Гроші та грошовий обіг: Навч. посіб. — К.: Знання, 2009.

10. Габбард Г. Р. Гроші, фінансова система та економіка. К.: КНЕУ, 2004.

11. Мишкін Ф. С. Економіка грошей, банківської справи і фінансових ринків. — К.: Основи, 2008.

12. Вступ до банківської справи: Навч. посібник / За ред. М. І. Савлука — К.:Лібра, 2009.

Тема 4. Інфляція та грошові реформи

План семінарського заняття

1. Сутність, форми прояву та вимірювання інфляції.

2. Види інфляції та закономірності її розвитку.

3. Причини інфляції. Погляди монетаристів та кейнсіанців щодо причин інфляції.

4. Економічні та соціальні наслідки інфляції. Вплив інфляції на інвестиції та виробництво.

5.Необхідність державного регулювання інфляції. Антиінфляційна політика.

6. Особливості перебігу інфляції в Україні.

7. Грошова реформа: її сутність та класифікація.

8. Грошова реформа в Україні 1992—1996 рр. Її необхідність, цільове спрямування, соціальний аспект.

Методичні вказівки

Вивчаючи явище інфляції, необхідно усвідомити, що вона виявляється у знеціненні грошей унаслідок надмірного зростан­ня їх кількості в обороті або ж зростання виробничих витрат. Інфляція — складне економічне явище, яке може проявлятися також у поглибленні товарного дефіциту, що призводить до зростання вимушених заощаджень, у падінні курсу національ­них грошей відносно іноземних валют. На інфляцію можуть впливати різні чинники, що діють з боку попиту чи пропозиції, відповідно до яких виділяють два види інфляції: інфляцію по­питу та витрат.

Треба звернути увагу на те, що інфляція не виникає раптово, а є тривалим процесом, що має свої стадії розвитку. Зростання цін спостерігається протягом тривалого періоду в історії грошових відносин, але за часи існування повноцінних грошей воно було поступовим і не призводило до негативних явищ в економіці, ді­яв об'єктивний механізм підтримання цінності грошей. Після де­монетизації золота інфляція перетворилась у хронічне явище, Притаманне по суті всім країнам. Але рівень інфляції в різних Країнах неоднаковий. В одних країнах інфляція незначна, є керованою і має позитивний впив на економіку, в інших країнах досягає значних рівнів, стає некерованою і призводить до тяжких економічних та соціальних наслідків: зниження виробництва та руйнування виробничого потенціалу, зростання безробіття та па­діння життєвого рівня населення, загострення соціальних та полі­тичних суперечностей. Тому державне регулювання інфляції на­буває особливого значення для підтримання сталості грошей. На сучасному етапі регулювання інфляції здійснюється через антиінфляційну політику за кількома напрямами (дефляційна політи­ка, політика доходів).

Серед заходів щодо оздоровлення грошового обороту особли­ве місце займають грошові реформи, які спрямовуються на усу­нення наслідків інфляції і створення передумов для стабілізації грошей. В Україні в 90-х роках була проведена широкомасштаб­на структурна грошова реформа, яка закінчилась у 1996 р. випус­ком гривні в оборот. Вона забезпечила створення національної грошової системи, формування нового механізму підтримання сталості грошей та регулювання грошового обороту, адекватного умовам ринкової економіки.

Питання для самоконтролю

1. Дайте визначення інфляції. Чому даний термін став вжива­тися після появи в обігу паперових грошей?

2. Охарактеризуйте стадії розвитку інфляційного процесу. Які можливі форми прояву інфляції?

3. На які функції грошей інфляція впливає найбільше та пояс­ніть чому.

4. Назвіть основні види інфляції. Які фактори її спричиня­ють?

5. Охарактеризуйте інфляцію за темпами зростання цін.

6. Як вимірюється інфляція?

7. Назвіть наслідки інфляції в соціальній та економічній сферах.

8. Чи завжди інфляція негативно впливає на економіку?

9. У чому полягає необхідність державного регулювання інфляції?

10. Який механізм антиінфляційної політики діє в країнах з рин­ковою економікою?

11. Які особливості перебігу інфляції в Україні?

12. З'ясуйте, які об'єктивні причини зумовлюють необхідність проведення грошових реформ? Що таке грошова реформа? Які види грошових реформ ви знаєте?

13. Охарактеризуйте економічний зміст реформи в Україні та механізм її проведення.

Розв'яжіть задачі

Задача 1. Індекс цін у 2010 р. становив 111,6%, а в 2011 р. — 116,6% (рівень цін базисного 2010 р. прийнято за 100%). Визначте темп інфляції.

Задача 2. Припустимо, що за відсутності інфляційних процесів реальна відсоткова ставка становила 5%.

1. Який розмір номінальної відсоткової ставки гарантує ту саму реальну процентну ставку при зростанні інфляції до 15%?

2. Чому позичкові можуть погодитися платити таку високу номі­нальну ставку?

Задача 3. Визначити темп інфляції, якщо обсяг грошової маси порівняно з минулим роком зріс на 75%, швидкість обігу грошей зросла на 15%, а приріст товарної маси становив 20%.

Задача 4. У таблиці наведено індекси цін за роками:

Рік	Індекс цін	Рівень інфляції, %
2005	100,00
2006	108,2
2007	112,3
2008	110,3
2009	111,6
2010	116,6

1. Розрахуйте темп інфляції для кожного року;

2. Використовуючи «правило величини 70», визначте кількість років, необхідних для подвоєння рівня цін.

Задача 5. Припустимо, що надається кредит у 100 тис. грн за нульового рів­няння інфляції. При цьому кредитор розраховує отримати 115 тис. грн. Але в економіці почалися інфляційні процеси і рівень інфляції становить 15%.

1. Хто за цих умов матиме вигоду, а хто зазнає витрат?

2. Обчисліть ці витрати.

Задача 6. Ціна споживчого кошика поточного року складає 560 грошових одиниць, а минулого 520. Індекс цін минулого року 105% . Визначте: індекс цін та темп інфляції.

Задача 7. Грошова маса готівкових і безготівкових грошей - 400 млрд. грн. Валовий національний продукт - 4080 млрд. грн. Розрахуйте швидкість обігу грошей.

Задача 8. Визначте очікуваний темп цінової інфляції звітного року, якщо в попередньому році середня маса грошей в обороті становила 548 млрд грн, при чому вона здійснила 2,7 обороту, фізичний обсяг ВВП становив 791 млрд од. Протягом звітного року грошова маса зросла на 43%, її оборотність знизилась на 0,31 обороту, фізичний обсяг ВВП порівняно з попереднім роком зріс на 11,11%.

Задача 9. Визначте очікуваний темп цінової інфляції звітного року, якщо в попередньому році середня маса грошей в обороті становила 760 млрд грн, при чому вона здійснила 1,5 обороту, фізичний обсяг ВВП становив 900 млрд од. Протягом звітного року грошова маса зросла на 65%, її оборотність знизилась на 0,2 обороту, фізичний обсяг ВВП порівняно з попереднім роком зріс на 13%.

Задача 10. Розрахуйте темп інфляції, якщо порівняно з минулим роком грошова маса зросла на 35%, швидкість обігу грошей сповільнилася на 21%, а приріст фізичного обсягу ВВП становив 8%.

Теми доповідей

1. Економічна суть та форми прояву інфляції.

2. Функції грошей в умовах інфляції.

3. Методи регулювання інфляції.

4. Світовий досвід антиінфляційної політики.

5. Механізм регулювання інфляції в умовах перехідної економіки.

6. Інфляція в Україні в перехідний період.

7. Механізм імпортованої в Україну інфляції.

8. Світовий досвід проведення грошових реформ.

9. Основні риси та особливості грошової реформи в країні.

10. Грошова реформа в Україні.

Термінологічний словник

Грошова реформа — створення та запровадження нової чи удоско­налення існуючої грошової системи з метою стабілізації грошового обороту відповідно до нових соціально-економічних умов.

Девальвація — зниження обмінного курсу грошей відносно інших валют.

Деномінація — метод «закреслення» нулів, укрупнення масштабу цін, коли старі гроші обмінюються у певній пропорції на значно меншу кількість нових грошей.

Інфляція (від лат. inflatio — здуття) — знецінення грошей, яке про­являється переважно у формі зростання цін на товари та послуги.

Інфляція витрат — інфляція, що характеризується підвищенням рівня цін на вироблену продукцію при зниженні обсягів сукупного ви­робництва або зростання витрат на придбання факторів виробництва.

Інфляція попиту — характеризується зростанням рівня цін внаслі­док збільшення грошового попиту на товари та послуги порівняно з об­сягами сукупної пропозиції.

Інфляційні очікування — передбачування, прогнозування певного рівня інфляції на майбутнє. Прагнучи захистити свої доходи від інфля­ційних втрат виробники, продавці наперед закладають інфляційний «запас» у ціни товарів, послуг, тарифи, тим самим прискорюючи і по­силюючи інфляційний процес.

Критична точка інфляційного процесу — перехід від відстаючого до випереджаючого зростання цін порівняно зі зростанням маси грошей в обороті.

Нуліфікація — оголошення державою знецінених грошей недійс­ними, якщо велике падіння купівельної спроможності робить недоціль­ним їх обмін на нові гроші. Більш м'якою формою, яка застосовується частіше, є обмін старих грошей на нові за надзвичайно низькою пропор­цією, майже символічно.

Повна (структурна) грошова реформа — створюються або доко­рінно перебудовуються всі елементи грошової системи.

Ревальвація — підвищення офіційного курсу грошей щодо інших валют.

Реставрація — відновлення попередньої доінфляційної вартості грошової одиниці.

Стагфляція — застійний стан економіки, що супроводжується од­ночасним інфляційним зростанням цін. У першій половині 90-х років в Україні стагфляція супроводжувалась спадом обсягів виробництва і нев­пинним зростанням цін.

Часткова грошова реформа — стосується лише організації гро­шового обороту і зводиться до зміни окремих елементів грошової системи.

Гіперінфляція - надшвидке зростання товарних цін і грошової маси в обігу, що призводить до різкого знецінення грошової одиниці, розладу платіжного обороту, порушення нормальних господарських зв'язків, зниження рівня життя. Г. є останньою стадією інфляційного процесу, коли гроші втрачають здатність виконувати свої функції, зменшується їхня роль у регулюванні економіки, господарські зв'язки набирають бартерної форми, процеси в економіці держави набувають стихійного характеру. Умовно вважають, що Г. настає у разі зростання цін, яке перевищує 50% на місяць. На цій стадії знецінення грошей стає самопоновлюваним, кумулятивним (нагромаджуваним) процесом, різке зростання цін вимагає ще більшого зростання номінальних доходів та емісії грошей, що спричинює новий виток зростання цін. Г. є однією з основних причин економічної стагнації.

Інфляція - знецінення паперових грошей, що супроводжується зростанням цін на товари та послуги. Основні причини І.: дефіцит державного бюджету, для покриття якого випускають державні цінні папери чи просто паперові гроші, високий рівень непродуктивних (особливо військових) витрат держави, товарний дефіцит, що призводить до відриву попиту від пропозиції і відповідно - до зростання цін, монопольне становище окремих виробників, що дозволяє їм необґрунтовано підвищувати ціни на свою продукцію, відрив зростання заробітної плати від зростання продуктивності праці та інші. І. викликає розладнаність грошової системи, створює фінансове напруження в країні і, як наслідок, призводить до підвищення вартості життя, натуралізації процесів обміну, послаблює зацікавленість працівників результатами своєї праці. У період І. курс національної валюти падає.

Інфляція галопова (галопуюча) - інфляція, що розвивається стрімкими темпами (те саме, що й гіперінфляція). Виникає за кризових ситуацій в економіці.

Інфляція експортована - інфляція, що переноситься з одних країн в інші у процесі міжнародних економічних відносин, які впливають на грошовий обіг, платоспроможний попит і ціни. Головними чинниками І.е. є: підвищення цін на експортовані товари, зростання трансферних цін на товари, що вивозяться в дочірні підрозділи підприємств, збільшення обсягу валютних резервів, переміщуваних з одних країн в інші.

Інфляція імпортована - інфляція, що зумовлена зовнішніми для країни чинниками: підвищенням цін імпортних товарів, надмірним впливом чужоземної валюти тощо. Об'єктивними умовами поширення І.і. є інтернаціоналізація господарських зв'язків, переплетення економічних циклів у різних країнах, розвиток євроринку, діяльність транснаціональних корпорацій та ін. Як і внутрішня, І.і. призводить до дестабілізації внутрішнього ринку та розладнання грошового обігу.