Unit 6. Investment Risk and mutual funds Part 1. Reading practice

Vocabulary notes

business cycle	— деловой цикл
capital projects	—вложение капитала, финансовые ассигнования
commitment	— обязательство
discount (v)	— дисконтировать, учитывать
discount rate	— учетная ставка
dispersion of profits	— рассредоточение прибылей
elusive	— неуловимый, уклончивый
engender (v)	— порождать, вызывать
failure of confidence	— кризис доверия
growth	— рост
illusive	— обманчивый, иллюзорный
lag(v)	— отставать, запаздывать
low of the cycle	— нижняя фаза цикла
mushroom (v)	— быстро расти, распространяться
output	— выпуск продукции, объем производства
private investment	— частные инвестиции
proxy	— лицо, которому доверено голосовать от имени акционеров
rate of advance	— ставка по кредитам
rate of inflation	— уровень инфляции
rate of return	— норма прибыли
recovery	— подъем экономической активности
replacement cost	— стоимость замещения
skewed	— уклоняющийся
structural steel	— структурированная сталь
uncertainty	— неопределенность
mutual fund	— взаимный фонд, паевой инвестиционный фонд открытого типа
diversification	— рассредоточение вкладов
to pool the money	— объединять средства, создавать фонд
diversified investment company	—диверсифицированная компа­ния: фонд, осуществляющий инвестиции в широкий круг цен­ных бумаг
money market mutual fund	—взаимный фонд денежного рынка, специализирующийся на инвестициях в инструменты денежного рынка
common stock fund	— взаимный фонд, вкладывающий средства в обыкновенные акции
corporate income fund	—паевой инвестиционный фонд с фик­сированным портфелем финансовых инструментов

1. Make up several sentences of your own using the vocabulary notes. Read them aloud for your group-mates and ask someone to translate.

2. Read and translate the dialogue

Shareholder: We trust you our money but I should say that the situation in the world is quite changeable. What can you tell me about the influence of the economic crises on the risks which we undertake?

Mutual Fund Manager: Well, don’t worry. First of all we are a diversified investment company. Second, we follow the conservative strategy of investment with lower risks when we manage the money we have pooled.

S.: Can you draw a detailed picture of that strategy for me, please.

M.F.M.: Yes. There are different types of Mutual funds: a money market mutual fund, a common stock fund, a corporate income fund and some others. As for our fund, we buy AA Treasury Bonds and stocks of the largest national companies which are called blue chips.

S.: What methods of risk management do you use?

M.F.M.: First of all our investments are insured against currency, interest and system risks. We also hedge our investments.

S.: Do you invest money into stocks or shares of domestic or foreign companies?

M.F.M.: Both. But we prefer to support our national companies.

S.: How can I get my money back in case of emergency?

M.F.M.: Well, you can sell your share to other members of our fund.

S.: I see. You put me at my ease. Thank you.