17.Рівновага на ринку грошей в неокласичній теорії.

Ринок грошей – ринок, на якому товаром є гроші.

Гроші – короткострокові активи, які можуть обмінюватися на б-які інші активи. Це найбільш ліквідні активи.

Ф-ції грошей – як засіб обміну або обігу; - як засіб платежу; - як засіб накопичення багатства.

. Всі грошові засоби для управління грошовою масою об’єднуються в грошові агрегати: по мірі збільшення індексу грошового агрегату – зменшується ліквідність його складових ( як швидко і з якими витратами грошовий засіб може бути обміняний на бажані товари. Грошові агрегати: Мо – готівкові гроші; М₁ – Мо+поточні рахунки підприємств і фізичних осіб; М₂ - М₂+ невеликі строкові депозити в банках; М₃ - М₂+великі строкові депозити; L - М₃+високоліквідні цінні папери(держ.облігації, скарбничі векселі). Що стосується України, то грошові агрегати містять дещо інше: М₃ = М₂ + високоліквідні цінні папери; М₂ = М₂ + строкові депозити; L – відсутня. Отже, кожний наступний грошовий агрегат відрізняється від попереднього не лише за структурою, а й за величиною. Грошова маса – це агрегат М3. Грошова пропозиція контролюється Національним банком через окремі грошові агрегати. Контролюючи грошові агрегати, Національний банк цілеспрямовано впливає на грошовий ринок. Таким чином, пропозиція грошей залежить від грошово-кредитної політики Національного банку.Центр. банк контролює пропозицію грошей через: 1. без потреби не друкувати гроші 2. регулювання норми обов’язкових банк. Резервів 3. регулювання облік. ставки позичкового проведення Центр банку операцій на відкритому ринку

Згідно з неокласичною теорією, гроші грають велику роль в МаЕ, т.я., кількість грошей в обігу визначає об’єм номінальних МаЕх показників, але об’єм грошей в обігу не впливає на реальні МаЕ показники.

Особливість неокласиків: у аналізі вони використовують тільки реальні показники(Yr, Wr, rr)(теорія нейтральності грошей в обігу).

Неколасики вважають попит на гроші ф-цією б’єму Yr: Dm=F(Yr) – транзакційний попит.

Якщо попит на гроші взначається тільки об’ємом транзакцій з Yr, попит – транзакцій ний.

Sm=Sma. Пропозиція грошей – Нацбанк.

Модель грошового ринку в неокласичній теорії:

D m*V=Yr*

Dm=Yr*P/V

Dm=F(Yr)

В основу своїх досліджень неокласики поклали рівняння: MV = P*Y, де M – масса грошей в обігу, V – швидкість обігу грошей, Р – загальний р-нь цін, Y – обсяг випуску. V = const, Dm = M = (Yr*P) / V = Yn / V; Dm = Y*P. Yr змінюється дуже повільно і тільки при зміні величини факторів вир-ва та технології, тому класики висунули теорію, що Yr в короткостроковому періоді – постійний, а вдовгостроковому періоді – змінюється з постійною швидкістю. Тому коливання ВВП номінального будуть відображати зміну р-ня цін. Теорія нейтральних грошей:зміна кількості грошей в обігу не впливає на реальні величини, а відобразиться на коливаннях номінальних змінних.

18. Рівновага на ринку позичкових коштів та формування рівноважної ставки відсотку.

Встановлення рівноваги на грошовому ринку:

К ейнс виділяв 3 ефекти що викликають порушенян рівноваги на грошовому ринку: 1. ефект доходу. зрост I => Md зрост => i* зрост Отже, зміна доходу прямо впливає на % ставку.

2. ефект рівня цін. зрост P => Md/P зрост => i* зрост 3. зміна збільш Ms => і* зменш.. Цей ефект більш детально розглядажться у межах монетарної теорії. Був зроблений висновок щодо неоднозначності впливу грошової маси на % ставку. Ефект зміни грошової маси розкладався на 4 складові: 1. ефект ліквідності - із зрост Ms => перенасичення ринку ліквідними коштами та зменш % ставки. 2. ефект доходу - зрост Ms => стимулює економіку і номінальні доходи => Md зрост, i зрост; 3. ефект рівня цін - зрост Ms, не підкріплене реальними потребами товарообороту може привести до інфляції: p зрост => i зрост. ефект сподіваної інфляції - діє в період зростання темпу приростів інфляції викликає зрост % ставки, припиняється коли темпи приросту інфляції =0.

Якщо поєднати на графіку попит та пропозицію, то отримуємо рівноважну ставку позичкового відсотку (r). S_M = D_M, D_M = R* У_n, D_M = R* У_n – αr де: α – коефіцієнт чуттєвості зміни попиту на гроші в залежності від зміни r. S_M = M / P, R * У_n – hr = M / P. Зміна рівноваги на грошовому ринку обумовлена умовами:1) Sm = const, r₁ > r; S_M > D_M, 2)S_M зростає. r₁ < r, S_M < D_M. Рівновага на грошовому ринку формується в точці перетину попиту та пропозиції. S_M=М / Р, D_M = R*У_НД – nr, S_M = D_M.