105.Понятия рцб и его связь с др. Сегментами рынка.

Рынок ценных бумаг, или финансовый рынок, - это механизм содействия обмену финансовыми активами между покупателями и продавцами или, другими словами, система перераспределения денежных потоков во времени от кредиторов к заемщику.

Ц.б.- документ установленной формы и образца, т.е. имеющий установленные законом реквизиты, опр. взаимные права и обязанности эмитента и инвестора.

Эмитент – юр лицо несущее от своего имени обязательства перед владельцем ц/б по осуществлению прав, закрепленных ими.

К ц.б. относят: облигации (гос. и корп-ые), акции(только корпоративные), приватизационные ц.б., векселя, чеки, депозитный сберегательный сертификат, варрант- ц/б которая дает право на покупку новых акций держателям привилегированный и акций и облигаций, коносамент- ц/б которая дает право осуществление грузоперевозки.

Ц.б.-это, форма сущ-ия капитала отличная от его товарной, произв-ой и денежной форм, которая может передоваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход. Суть ее в том, что у владельца ц.б. сам капитал отсутствует, но имеются все права не него, эти права и зафиксированы в ц.б.

Функции ц.б.:1)перераспределение денежных средств м/у отраслями экономики, территориями и странами, группами населения; 2)предоставление опр. дополнительных прав ее владельцам;3)обеспечение получения дохода от капитала и/или возврат своего капитала.

Характеристики ц.б.:IВременные:- срок существования ц.б.(когда выпущена, на какой срок, либо бессрочная);-происхождение(ведет ли ц.б. начало от своей первичной основы-деньги, товар);IIПространственные: -форма сущ-ия (бумажная-документ.,безбумажная);-национальная принадлежность;-территориальная принадлежность;IIIРыночные: -тип актива лежащего в основе ц.б.-товар,деньги,совок. активы фирмы; - порядок владения ц.б.-на предъявителя, именная; -форма выпуска (эмиссионая-выпуск отдельными сериями, внутри серии ц.б. одинаковые по своим характеристикам; неэмиссионная-индивид.); - форма собственности и вид эмитента(гос-ая, частная и корп-ая); - характер обращаемости(свободно обращается на рынке или есть ограничения); - эк. сущность с т.з. вида прав, которые предоставляет ц.б.; - уровень риска; - наличие дохода(выплачивается доход или нет); - форма вложения средств(в долг деньги инвестируются или для приобретения прав собственности

106.Виды и классификация ценных бумаг

Виды ценных бумаг:

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация – это долговое обязательство, в соответствии с которым эмитент гарантирует инвестору выплату определенной суммы по истечении определенного срока и выплату ежегодного дохода в виде фиксированного или плавающего процента. Облигации разделяются на государственные и корпоративные.

Вексель – безусловное письменное долговое обязательство указанного в векселе лица оплатить предъявителю векселя определенную сумму в установленные сроки.

Чек – ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное письменное распоряжение чекодателя банку уплатить держателю чека указанную в нем сумму.

Опцион – это обязательство, оформленное в виде ценной бумаги, передающее право на покупку или продажу другой ценной бумаги по определенной цене до или на определенную дату.

Депозитарное свидетельство (расписка) – ценная бумага, удостоверяющая права ее владельцев на определенную долю в пуле ценных бумаг, хранящихся в депозитарии.

Ценная бумага – документ, являющийся свидетельством собственности на акции, облигации и другие инвестиционные инструменты.

1. В зависимости от характера сделок, лежащих в основе выпуска ценных бумаг, а также целей их выпуска подразделяются по назначению: фондовые (цель-получение инвестиций (акции, облигации)) и коммерческие (цель - обслуживать фондовый рынок вместо денег (векселя, чеки))

2.По устан-ю имущ-ых отношений: долговые (устанавливают отношения заемщик-кредитор) и долевые (устан-ют отношения совладельцев эмитент-инвестор)

3.По субъекту прав: именная (ц.б., имя владельцев которой зафиксирована на ее бланке), предъявительская (имя не фиксируется) и ордерная (сочетает в себе черты тех или иных ц.б., векселя, чеки)

4.По форме выпуска: документарная и бездокументарная (всегда именные)

5.По объекту прав: основные (цель -установить имущественные отношения м/у эмитентом и инвестором) делятся на первичные(основаны на активах, в число которых не входят сами ц.б.) и вторичные (вып-ся на основе первичных), производные-бумаги дающие право на др. активы (товар,валюту), не принадлежащие эмитенту. Это бездокументарная форма выражения имущ-ого права, возникающего в связи с изменением цены, лежащего в основе данной бумаги биржевого актива. К производственным инструментам относятся – опционы, фьючерсы, форварды, свопы, варранты.