131.Основные инструменты денежно-кредитного регулирования;

Осн. инструменты ДКП.

1. Офиц. учетная ставка

(ст.рефинансирования) ставка ЦБ по кот. он учитывает векселя гос краткосрочн облигаций (ГКО) выдает кредиты кредитн орг-циям. влияет на ДКР гл. образом путем установления ориентиров для банк. сферы в области %ой политики кредитования, а также прогнозируемой инфляции.

Официальное регулирование.

на гос.уровне регулирование кред.фин.процессов решает 2-единую задачу (2 в 1):

- осуществление широкого макроэконом. воздействия на экономику, сочетаемого с возможностью оперативного корректирования проводимых мероприятий

- на рынке ссудных капиталов гос-во выступает кредитором и заемщиком, может устанавливать общие правила функционирования рынка и контролировать их, проводит официальную ДКП, обуславливая т.о. основные тенденции развития кредитного рынка.

2. Обязательные резервы

Пол-ка минимальных резервов была опробована в США в 30-е годы 20 века и сразу после второй мировой войны ее внедрили в практику всех ведущих стран. Минимальные резервы – это вклады КБ в ЦБ, размер которых устанавливается законодательством в определенном отношении к банк. обязанностям.

Повышение ставки, нормы резерва даже на 1-2% является действенным ср-ом ограничения кред-ых возможностей банка. Определяется исходя из объемов привлеченных средств с помощью нормативов обязат требований.

3. Операции на открытом рынке

Операции покупки и продажи ценных бумаг ЦБ для КБ.

В период высокой коньюктуры ЦБ предлагает КБ купить ценные бумаги по выгодным для них ставкам, чтобы сократить их кредитные возможности.

В период кризиса наоборот ЦБ создает возможности финансирования для ЦБ и ставит их в такие условия, когда им выгодно продавать ЦБ свои бумаги. Т.е. ЦБ снижает доходность по своим цб.

Т.о. операции служат для регул-ия спроса и предложения на денежном рынке через увеличение объема ресурсов КБ при покупке ценных бумаг и наоборот.

4. рефинансирование банков. Кредитование ЦБ ком банков. Регулируя объем рефинансирования ЦБ оказывает влияние на величину денежной массы в стране, способствуя к увеличению или уменьшению спроса ком банка на кредиты. Рефинансирование банков осуществляется для поддержания краткосрочн ликвидности банков, т.е. пополнение недостающ ден средств, ликвидных активов. Виды рефинансирования

1)кредиты «овернайт» - однодневн кредит переходящий на след день

2)внутридневные

3)ломбардные кредиты до 30 дней.

5. депозитные операции банка России.

это операции по размещению временно свободных средств КБ в виде депозитов в ЦБ. Этот инструмент используется для изъятия избыточн ликвидности банков («стерилизация» ликвидности)

6. валютная интервенция (купля-продажа валюты ЦБ-ком для воздействия на курс нац.ден. еденицы.

Также исп-ся методы

7. Моральное воздействие, т.е. рекомендации заявления руководителей ЦБ

8. Разумный банк-ий надзор, т.е. различные методы контроля за функционированием банков с целью обеспечения их безопасности на основе сбора информации и требований соблюдния опр. нормативов.

9. Контроль за рынком капитала, т.е. установление порядка выпуска акций и облигаций, офиц. предел внешних заимствований (у РФ их нет)

10. Допуск к рынкам регул-ие и открытие новых банков, разрешение операций банками нерезидентам.

11. Специальные депозиты - часть прироста депозитов, кредитов ком. банков изъятая без процентов, счета в специализированном банке (близко в ФОР, как доп-ое ограничение).

12. Управление гос. долгом, т.е. эмиссия гос. облигаций (похоже- операции на открытых рынках, отличие- не только для банков, но и для всех юр.лиц).

13. Таргетирование- установление целевых ориентиров роста, одного или нескольких показателей денежной массы.

14. Регулирование фондовых и фьючерсных операций (в случае установления обязательной маржи)

15. Нормы обязательного инвестирования в гос. ценные бумаги.