Вопрос 11. Метод чистых активов. Концепция и область применения. Порядок проведения расчетов.
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, суммы ее обязательств.
Порядок расчета чистых активов утвержден Приказом Минфина России от 28 августа 2014 г. N 84н "Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов". Этот порядок применяют акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, государственные унитарные предприятия, муниципальные унитарные предприятия, производственные кооперативы, жилищные накопительные кооперативы, хозяйственные партнерства.
Метод чистых активов включает в себя несколько этапов:
1) определяется обоснованная рыночная стоимость недвижимого имущества предприятия;
2) оценивается рыночная стоимость машин и оборудования;
3) рассчитывается стоимость нематериальных активов;
4) оценивается рыночная стоимость финансовых вложений (как долгосрочных, так и краткосрочных);
5) товарно-материальные запасы переводятся в текущую стоимость;
6) оцениваются расходы будущих периодов;
7) оценивается дебиторская задолженность;
8) обязательства предприятия переводятся в текущую стоимость;
9) определяется стоимость собственного капитала путем вычитания из обоснованной рыночной стоимости суммы активов текущей стоимости всех обязательств.
Рис.1 Взаимосвязи между активами и пассивами баланса.
Метод чистых активов
В оценочной деятельности в качестве одного из методов оценки стоимости бизнеса применяется метод чистых активов. При этом методе оценщик использует данные о чистых активах организации согласно бухгалтерской отчетности, предварительно скорректированной исходя из собственных оценочных значений рыночной стоимости имущества и обязательств.
Расчет
Расчет сводится к определению разницы между активами и пассивами (обязательствами), которые определяются следующим образом:
Рис.2 Порядок расчета Чистых активов
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
(1) внеоборотные активы, отраженные в разделе I бухгалтерского баланса, - нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы, прочие внеоборотные активы;
(2) оборотные активы, отраженные в разделе 11 бухгалтерского баланса, - запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы, за исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (в действующей форме баланса эти статья находится в составе прочих оборотных активов).
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
(1) долгосрочные обязательства, отражаемые в разделе IV бухгалтерского баланса, - долгосрочные займы и кредиты, отложенные налоговые обязательства, прочие долгосрочные обязательства;
(2) краткосрочные обязательства, отражаемые в разделе V бухгалтерского баланса, - краткосрочные обязательства по кредитам и займам, кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.
Область применения метода чистых активов:
Метод чистых активов используется при условии наличия значительных материальных активов, при отсутствии ретроспективных данных о прибыли или низкой надежности прогнозов, если значительную часть активов составляют финансовые активы.
Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 36 "Обесценение активов" (с изменениями и дополнениями) - оценивается контрольный пакет акций;
- предприятие обладает значительными материальными активами;
- предприятие является действующим;
- отсутствуют ретроспективные данные о прибылях или нет возможности надежно оценить прибыли или денежные потоки предприятия;
- новое или вновь возникшее предприятие;
- компания является холдинговой или инвестиционной;
- существует возможность оценить нематериальные активы предприятия;
- значительную часть активов предприятия составляют финансовые активы.