10.3. Особенности современных кредитно-бумажных денег

Первые бумажные деньги появились в Китае в VIII веке нашей эры. Они представляли собой особые расписки, выпускаемые либо под ценности, сдаваемые на хранение в специальные лавки, либо в качестве свидетельств об уплаченных налогах, хранящихся на счетах в центрах провинций. В средневековой Европе первыми бумажными деньгами служили банковские расписки, называемые по-немецки векселями.

Следует считать совершенно неправильным мнение, имеющее хождение в экономической литературе, что ценность бумажных денег определяется их редкостью. На самом деле их ценность определяется доверием к ним, которое, в свою очередь, подкрепляется уверенностью, что на эти деньги в любое время можно купить любой товар. Бумажные деньги возникают как элемент кредитных операций, а кредит в переводе с латинского и есть не что иное, как доверие. Фактически доверие к бумажным деньгам есть перенесенное на них доверие к лицам, будь то частное лицо или государство, что они сдержат обязательство по обеспечению нормального товарного обмена при посредстве выпущенных ими бумажных денег. Как только такая уверенность исчезает, так немедленно падает ценность бумажных денег, независимо от того, насколько они редки.

Таким образом, в экономике роль денег могут выполнять не только собственно деньги, т.е. то, что принято называть деньгами, но и любая долговая расписка, которая может быть принята продавцом в уплату за проданный товар или услугу, т.е. любое платежное средство. Эти платежные средства в современной экономике группируются в денежные агрегаты, которые отличаются друг от друга степенями ликвидности. Степень ликвидности характеризуется тем, как быстро можно превратить платежное средство в наличные деньги или оплачивать с его помощью товары и услуги, что, очевидно, зависит от степени доверия к тем или иным платежным средствам.

В первый денежный агрегат, М1, входят сами наличные деньги, а также чековые вклады в различных банках и сберегательных учреждениях. Наличные деньги являются обязательствами государства и государственных агентов. Чековые документы представляют обязательства выдавших их финансовых учреждений.

В агрегат М2 включаются деньги М1, плюс бесчековые сберегательные счета, плюс мелкие срочные вклады (определение того, что означает «мелкий» вклад, решает государство). Другими словами, агрегат М2 включает наличность, а также средства обращения, которые могут довольно быстро и без потерь обращены в наличность и чековые вклады.

Агрегат М3 = М2 + крупные срочные вклады, которыми обычно владеют предприятия в форме депозитных сертификатов. Они также легко обращаются в чековые вклады. Существуют рынки сертификатов, на которых их можно в любое время продать, хотя и с возможным риском потерь.

Деньги М2 и М3 иногда называют «почти деньги» за их неполное соответствие функциям денег. Но в большинстве стран с развитой рыночной системой используется еще один денежный агрегат L. Он включает М3 плюс практически все, что в какой-либо степени может быть использовано в качестве платежного средства, например, государственные ценные бумаги, в том числе счета казначейства и сберегательные облигации.