41.Ликвидность активов. Платежеспособность организаций.

Платежеспособность (ликвидность) предприятия – это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства.

Под ликвидностью понимают способность имущества выступать в качестве платежных средств. Для анализа ликвидности имущества целесообразно применять метод экспертных оценок. В условиях анализа отчетности рассчитывают показатель ликвидности баланса. Актив и пассив баланса раздел. на 4 группы. Для актива производят след. деление:

А1 – наиболее ликвидные активы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстро-реализован. активы: ГП, тов. отгружен., тов. для перепрод., краткосроч. ДЗ.

А3 – медленно-реализованные активы: запасы не вошедшие в категорию А2, НДС, долгосроч. ДЗ.

А4 – внеоборотные активы – трудноликвидные активы.

Разделение пассива:

П1 – наиболее срочные пассивы: КЗ.

П2 – краткосроч. пассивы: краткосроч. займы и кредиты (стр. 610).

П3 – долгосроч. пассивы: долгосроч. кредиты банка и займы.

П4 – пост. пассивы: собств. капитал, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П3 А4 ≤ П4

Платежеспособность предприятия определяется по 3-м базовым коэффициентам:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности – отражает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может немедленно погасить за счет денежных и приравненных к ним средств. Минимальный допустимый предел коэффициента 0,2 (20%)

Ка.л. = денежные средства + краткосроч. фин. вложения / краткосрочные обяз-ва

стр. 250 + стр. 260 / стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660

2. Коэффициент промежуточной или критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) – показывает какую долю обязательств может покрыть предприятие, привлекая денеж. средства и дебеторская задолженность.

Норматив больше 0,7 (70%), если доля дебеторской задолженности на предприятии высокая, то норматив необходимо увеличивать.

К к.л. = денеж. средства + краткоср. фин. вложения + краткосроч. дебет. задолженность / краткосрочные обяз-ва.

стр. 240 + стр. 250 + стр. 260 / стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660

3. Коэффициент текущей ликвидности - показывает сколько оборотных активов приходится на 1 рубль обязательств. Норматив установлен 2 (200%)

Кт.л. = оборотные активы – НДС – долгосроч. дебет. задолженность / краткосрочные обязательства

стр. 290 – стр. 230 – стр. 220 / стр. 610 + стр. 620 + стр. 630 + стр. 660

Проводится анализ каждого коэффициента, они сравниваются в динамике и с нормой, если показатели имеют отриц. динамику, но в целом находятся в пределах нормативов, рассчитывается коэффициент вероятности утраты платежеспостобности. Если показатели ниже норматива рассчитывается коэффициент вероятности восстановления платежеспособности. Расчет ведется по одной формуле, но за разный период:

Кв(у) = (Ктлк + t/T (Ктлк – Ктлн)) / 2

Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на конец периода.

Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало периода.

t/T – для восстановления платежеспостобности: t – 6 месяцев; T – 12 месяцев (год), 6 месяцев (пол года); для утраты платежеспособности: t – 3 месяца; T – 12 месяцев, 6 месяцев.

Данный коэффициент должен быть больше 1, чтобы предприятие восстановило или не утратило платежеспособность.