Киреев_Международная экономика_2

3 5 0 ГЛАВА 9. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПРОГРАММИРОВАНИЕ ДДЯ ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ

6. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

Вопросы на повторение

1. В чем заключаются цели макро­

14. В каком случае требуется про­

экономических

программ?

Какова их

граммирование баланса

центрального

приоритетная

цель?

макро­

банка?

2. Как

классифицируются

15. Назовите основные стадии про­

экономические программы по целям и

граммирования баланса

центрального

по срокам их

реализации?

банка.

3. Назовите

основные компоненты

16. Как учитываются изменения ва­

макроэкономических программ и типы

лютного курса при макроэкономичес­

используемых в них переменных,

ком программировании?

4. Дайте определения

макроэконо­

17. Назовите косвенные инструмен­

мической

корректировки,

управления

ты денежной политики, используемые

спросом и управления предложением.

для регулирования спроса.

5. Каковы допущения модели

базо­

18. Назовите прямые инструменты

вого баланса?

денежной политики, используемые для

6. В соответствии с базовыми тож­

регулирования

спроса.

инструменты

дествами ответьте, из каких компо­

19. Каковы основные

нентов состоит денежная масса и как

регулирования

спроса с помощью по­

определяется

изменение международ­

литики доходов?

ных резервов.

тождестве основыва­

20. В чем отличие прямых и косвен­

7. На

каком

ных налогов?

инструменты

ется "чикагская версия** монетарист­

21. Каковы основные

ского подхода к корректировке пла­

регулирования

спроса с

помощью по­

тежного баланса?

литики доходов?

8. Каковы способы финансирования

22. Назовите основные инструмен­

отрицательного сальдо текущего пла­

ты внешнеэкономической политики, ис­

тежного баланса?

пользуемые для регулирования спроса.

9. Назовите

основные стадии про­

23. Каковы инструменты улучшения

граммирования

базового баланса.

размещения

ресурсов,

используемые

10. Какими

способами

можно оце­

для регулирования предложения?

нить стоимостные объемы импорта?

24. Каковы инструменты расшире­

И. Назовите основные стадии про­

ния производственных возможностей,

граммирования

платежного баланса.

используемые для регулирования

пред­

12. Каковы основные источники фи­

ложения ?

стимулирование

сбере­

нансирования

дефицита бюджета?

25. Почему

13. Назовите основные стадии про­

жений является важной предпосылкой

граммирования

бюджетного баланса.

роста предложения?

Проблемы для обсуждения

26. Всегда

ли достижение

внут­

мые для достижения общего баланса,

реннего и внешнего баланса

является

однако игнорирует тот факт, что

необходимой

предпосылкой

для

обес­

изменения

в

экзогенных переменных

печения

высококачественного

роста?

могут повлечь за собой изменения в

Возможен ли

рост в условиях

дис­

эндогенных переменных только по про­

балансов?

шествии определенного времени. Кор­

27. Теория описывает базовые мак­

ректировка

не может

происходить

роэкономические равенства, необходи­

немедленно. Каково ваше мнение?

28.Составление макроэкономичес­ кого баланса открытой экономики предполагает определенную последо­ вательность программирования. На­ сколько эта последовательность важна для точности получаемых резуль­ татов? Может ли, например, пла­ тежный баланс быть спрограммирован до программирования базового баланса?

29.Если финансовое программиро­ вание основано на денежных равенст­ вах, означает ли это, что оно носит монетаристский характер? До какой

Задачи

31. Чистые международные резервы России в 1994 г. (конец периода, трлн. руб.).

A. Рассчитайте изменение чистых валютных резервов и их компонентов на конец каждого квартала в рублях и

вдолларах.

Б.Изменение в каком компонен­ те чистых резервов повлияло силь­ нее всего на изменение резервов в целом ?

B. Чему равна в рублях разность из­ менения денежной массы и внутренне­ го кредита России на конец года?

Г. Можно ли по имеющимся данным сделать вывод о том, что именно при­ вело к падению резервов в третьем квартале?

32. Номинальный ВНП России по ко­ нечному использованию (Y) составил 630 трлн. руб. в 1994 г. и 2500 трлн. руб. в 1995 г. (в текущих ценах). Ин­ декс потребительских цен (CPI) со­ ставил 128 в 1994 г. и 86 в 1995 г.

Чистые резервы, в т.ч. золото

иностранная валюта в ЦБ иностранная валюта в Минфине

Мемо: средний курс (руб. за долл.)

б. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

351

степени кеинсианская и неокеинсианская модели открытой экономики совместимы с моделью финансового программирования ?

30. Совместима ли макроэкономи­ ческая корректировка, исходящая из принципов финансового программиро­ вания, с задачами долгосрочного рос­ та и структурных реформ? На какие инструменты — регулирования спро­ са или предложения — должно ори­ ентироваться правительство в про­ цессе стратегического планирования развития страны?

Рассчитайте спрос на деньги (М2) в 1994 и 1995 гг., если:

а) широкие деньги на протяжении нескольких последних лет составляли примерно 15% ВНП;

б) установленная с помощью линей­ ной регрессии бихевиористская зави­ симость между размером номинально­ го ВНП и денежной массой следующая:

в 1994 г. М2 = -0,26259Y + 257; в 1995 г. М2 = 0,87341Y — 1797;

в) установленная с помощью линей­ ной регрессии бихевиористская зависи­ мость между размером реального ВНП

иденежной массой в 1994 г. следующая: М2 / CPI = 0,59967Y + 2,0572СР1 — 340.

33.в 1994 г. сальдо текущего баланса России составило 0,6 млрд. долл., MrejK- дународные резервы в конце 1993 г. — 7950 млрд. руб., а в конце 1994 г. — 8150 млрд. руб. при среднем обменном курсе 1 долл. = 2000 руб.

А.Каков объем движения иност­ ранного капитала?

Март	Июнь	Сентябрь	Декабрь
8,9	12,6	6,6	8,1
5,3	4,9	6,8	9,0
5,7	9,4	6,0	10,4
-2,1	-1,7	-6,2	-11,3
1577	1878	2175	3182

3 5 2 ГЛАВА 9. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ ПРОГРАММИРОВАНИЕ ДЛЯ ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ

		1992 г.	1993 г.	1994 г.	1995 г.
Широкие деньги		6,1	32,8	96,4	221,0
Резервные деньги		2,9	15,6	45,9	105,4
Б, Был ли приток или утечка капи­	б)	свидетельствует ли его динами­
тала ?	ка о том, что ЦБ может контролиро­
34. Учитывая информацию, содер­	вать денежную массу?
жащуюся в предыдущих задачах, рас­	36. Рассчитайте изменение между­
считайте размеры платежей за им­	народных резервов России в 1994 г. в
порт России в 1994 г., если:	долларах, используя валютный курс:
а) рост резервов составил 1 млрд.	а)	на конец квартала для оценки за­
долл., экспорт — 51 млрд. долл. и от­	пасов;			в предыдущем
ток капитала — 10 млрд. долл.;	б)	преобладавший
б) импорт зависит от уровня до­	квартале (курс на декабрь 1993 г. —
хода следующим образом:	1 долл. = 1240 руб., резервы — 9 трлн.
IM = 0,85735Y + 307,8.	руб.)	для оценки потоков;
35. Исходя из следующих данных о раз­	в)	среднегодовой		валютный курс
мере денежноймассы в России (трлн. руб.),для оценки потоков.
а) чему равен денежный мульти­	Критически оцените полученные ре­
пликатор?	зультаты.

71ия£л JO

ПРОГРАММИРОВАНИЕ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА

— Доход коммерческого предприятия от

продажи товаров, — продолжал Кирсанов, — распадается на три главные части: одна идет на жалование рабочим; другая — на осталь­ ные расходы предприятия: наем помещения, освещение, материалы для работы; третья ос­ тается в прибыль хозяину.

Я Чернышевский, "Что делать?"*

КЛЮЧЕВЫЕ ПОНЯТИЯ

Бапанс инвестиций и сбережений	Показатели
Валовой внутренний продукт	номинальные
Валовой национальный доход	реальные
Валовой национальный	Потоки
располагаемый доход	Скрытый дефлятор ВВП
Возрастающее соотношение	Система национальных счетов
капитала/производства	Цена
Доход	базовая
Запасы	покупателя
Индекс потребительских цен	производителя
Производство	рыночная

1. СТРУКТУРА РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА

Хотя современные статистики, на­ верное, спорили бы об определениях, Кирсанов в принципе правильно пере­ числил параметры, на основе кото­ рых можно оценить объем производства конкретного предприятия. Програм­ мирование реального сектора заклю­ чается в определении текущего уровня реального производства не одного, а всех предприятий страны и тенден­ ции его развития в среднесрочной перс­ пективе.

Измерение производства

Из огромного количества показате­ лей, которые могут быть использованы для оценки развития событий в реаль­ ном секторе, необходимо выбрать тот, который может служить общим знаме­

нателем для практически любых меж­ секторальных и межстрановых сопо­ ставлений. Таким показателем является валовой внутренний продукт, и все ос­ тальные показатели денежного, бюджет­ ного и внешнего секторов в целях сопо­ ставимости могут быть выражены как процент от ВВП. Валовой внутренний продукт, как наиболее базовый статис­ тический показатель, рассчитывается на основе разработанной международными организациями системы национальных счетов (СНС).

@ Система национальных счетов,

СНС (System of National Accounts, SNA) — статистическая система учета различных видов экономической дея­ тельности, показывающая объем реаль­ ного производства за определенный период времени, определяющая вклад

354 ГЛАВА 10. ПРОГРАММИРОВАНИЕ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА

Пример 10.1

Казахстан: ВВП по секторам производства, 1993-1995 гг.

		1993 г.	1994 г.	1995 г.
	(в млн. тенге)
1. Промышленность		8 338	115 480	170 344
2.	Сельское хозяйство	4 223	53 442	31 040
3.	Строительство	2 478	40 732	32 398
4.	Транспорт и связь	2 135	35 492	23 928
5.	Торговля и общественное питание	1 306	37 197	35 996
6.	Другие отрасли	13 101	167 658	196 505
7 = 1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 ВВП		33 573	451 994	492 205
		(в процентах)
1. Промышленность		25	26	35
2.	Сельское хозяйство	15	12	6	!
3.	Строительство	8	9	7
4.	Транспорт и связь	6	8	5	1
5.	Торговля и общественное питание	7	8	7
6.	Другие отрасли	39	37	40
7 = 1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 6 ВВП		100	100	100
Меморандум:
Рост реального ВВП (в процентах)		-12	-25	-11

Производство номинального ВВП Казахстана (в текущих ценах) сгруппировано в шесть основных секторов, из которых главным является промышленность. Из-за высокой инфля­ ции реальный рост производства был резко отрицательным, т. е. производство падало.

основных секторов и факторов произ­	мическими			единицами. СНС			отличает
водства в совокупное пpoизвoдcтвo^	национальную экономику от остального
с н е служит статистической основой	мира по принципу того, является ли эко­
	номический агент резидентом, а не по
анализа состояния экономики в кон­	принципу его национальности или ва­
кретный момент времени, базой меж­	люты, в которой он совершает сделки.
временных сопоставлений тенденций	Резидентом			признается		институцио­
экономического развития страны, мерой	нальная единица, имеющая центр эко­
сопоставления текущего состояния эко­	номических			интересов	на экономичес­
номики с существующим в ней потенци­	кой территории данной страны, т.е. если
алом, базой осуществления межстрано-	она там физически расположена и осу­
вых сопоставлений. В соответствии с	ществляет экономическую деятельность
с н е экономика состоит из институцио­	по меньшей мере в течение года. Эконо­
нальных единиц — экономических аген­	мической		территорией страны счита­
тов, имеющих активы, способных при­	ется	географическая			территория, ру­
обретать обязательства и вступающих в	ководимая			правительством,			в рамках
экономические сделки с другими эконо-	которой люди, товары и капитал могут
	перемещаться без ограничений. Кроме
' System of National Accounts, 1993. CEC,	того,	в	экономическую			территорию
	включаются			воздушное		пространство,
IMF, OECD, UN, World Bank. — Brussels —
N. Y. — Paris — Wash., D.C., 1993.	территоральные воды, континентальный

шельф, принадлежащие данной стране территориальные анклавы в других стра­ нах (посольства, консульства, военные базы и пр.), свободные экономические зоны и оффшорные компании.

Большинство стран с переходной эко­ номикой, которые использовали вместо с н е концепцию чистого материального продукта (ЧМП), перешли на СНС. Ос­ новное различие между двумя концепци­ ями измерения реального производства заключалось в том, что ЧМП исключал из ВВП большую часть стоимости, добав­ ленной в секторе услуг (так называемые нематериальные услуги), и амортизацию.

@ Валовой внутренний продукт

(gross domestic product, GDP) в рыноч­ ных ценах может бьггь определен:

• Со стороны реального производства как сумма валовой добавленной стои­ мости, произведенной резидентами во

1. СТРУКТУРА РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА

355

всех секторах экономической деятель­ ности (output, О^), минус их промежу­ точные издержки (intermediate inputs, i^):

GDP^(0,+ 02+ Oj+ ... + OJ —Г/;+ i > t> ...+ ij. (10.1)

Пример 10.1 показывает, как можно рассчитать ВВП по секторам производ­ ства, предполагая, что показатели каж­ дого сектора уже являются разностью добавленной стоимости и издержек.

• Со стороны конечного использова­ ния ВВП рассчитывается как сумма рас­ ходов на потребление (С), инвестиции

(/) и чистого экспорта товаров и нефак­ торных услуг [чистый экспорт равен экспорту товаров и нефакторных услуг

(X) минус импорт товаров и нефактор­ ных услуг (/М)]:

GDP = С + I + (X — IM).

(10.2)

• Со стороны доходов ВВП рассчиты­ вается как сумма зарплаты (W), опера­ ционного избытка (operating surplus, OS)

Пример 10.2

Россия: номинальный ВВП по конечному использованию, 1991-1994 гг.

			1991 г.	1992 г.	1993 г.	1994 г.
			(в трлн. py6j1ей)
1	= 2 + 3 + 4 ВВП		1,3	18,4	169,7	612,8
2.	Потребление		0,8	9,2	103,3	414,0
	частное потребление		0,6	6,2	65,2	245,6
	государственное	потребление	0,2	3,0	38,1	168,4
3.	Инвестиции		0,5	6,4	53,2	176,4
4.	Чистый экспорт		0	2,8	13,2	22,4
			(в процентах	oi ВВП)
1	= 2 + 3 + 4 ВВП		100	100	100	100
2.	Потребление		62	50	61	67
	частное потребление		46	34	38	40
	государственное	потребление	15	16	22	27
3.	Инвестиции		38	35	31	29
4.	Чистый экспорт		0	15	8	4

ВВП России по конечному использованию значительно вырос в номинальном выраже­ нии вследствие высокой инфляции в 1991-1994 гг., тогда как реальный ВВП падал. Доля потребления, особенно государственного, в номинальном ВВП значительно возросла, что могло отражать растущие бюджетные расходы на текущее государственное потребление. Доля инвестиций, так же как и положительное сальдо торгового баланса (чистый экспорт товаров и нефакторных услуг), сократилась, что обычно является свидетельством кризис­ ного состояния экономики.

356 ГЛАВА 10. ПРОГРАММИРОВАНИЕ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА

Пример 10,3

Словения: ВВП по доходам, 1992-1995 гг. (в млрд. толарсов, в текущих ценах)

		1992 г.	1993 г.	1994 г.	1995 г.
1 = 2 + 3 + 4 - 5 ВВП		1018	1464	1846	2199
2.	Зарплата занятых	653	892	1063	1263
3.	Операционный избыток, в т.ч.	239	373	515	600
	амортизация	203	245	314	376
4.	чистая прибыль	-152	-61	-25	0
	Косвенные налоги	151	229	304	376
5.	Субсидии	25	30	36	40

(рента+процент+прибыль+амортизация) и косвенных налогов минус субси­ дии (ITS):

GDP = W -\- OS + ITS. (10.3)

Пример 10.3 содержит расчет ВВП со стороны доходов на примере Словении.

В рамках данного измерения ВВП мож­

но вьщелить ВВП в ценах факторов про­ изводства (GDP at factor cost = W + OS), который является измерителем доходов и показывает оставшуюся для распреде­ ления после уплаты налогов сумму. Толь­ ко ВВП является измерителем объемов производства или выпуска товаров и ус­ луг, будь то в текущих или постоянных

ТАБЛИЦА 10.1

Расчет показателей производства и дохода в СНС
Производство	Доходы	Расходы
Промышленность +	Зарплата +	Потребление +
сельское хозяйство +	рента +	инвестиции +
строительство +	процент +	экспорт	-
услуги +	прибыль +	импорт =
другие отрасли =	амортизация =
	=ВВП в ценах факторов
	производства
	+ косвенные налоги
	- субсидии
1 =ВВП в рыночных ценах	==ВВП в рыночных ценах	=ВВП в рыночных ценах
	+ чистый факторый доход	+ чистый факторный доход
	= валовой национальный	= валовой национальный
	доход	доход	1
	+ чистые трансферты	+ чистые трансферты
	= валовой национальный	= валовой национальный
	располагаемый доход	располагаемый доход

- потребление = сбережения

ценах. Все остальные показатели про­ изводства измеряют уровень доходов.

В агрегированной форме механизм расчета показателей производства и до­ ходов представлен в таблице 10.1.

Измерение дохода

Полз^аемые на базе ВВП показатели измеряют как производство, так и доход от деятельности иной, чем реальное про­ изводство. В практических целях наибо­ лее важными переменными являются следующие:

• Валовой национальный доход, ВНД (gross national income, GNI), который в более ранних изданиях СНС называл­ ся валовым национальным продуктом (ВНП), исчисляется как сумма ВВП и чистого факторного дохода {YF) — по­ лучения и оплаты процентов по займам плюс разность получения от оплаты до­ ходов от зарубежных инвестиций по платежному балансу:

GNI = GDP + YF,

(10.4)

Чистые факторные доходы представ­ ляют собой разность поступлений и пла­ тежей за использование факторов про­ изводства — капитала и рабочей силы. Если она положительна, то на эту сумму увеличивается доход страны, но не ее производство.

• Валовой национальный располага­ емый доход, ВНРД (gross national dispo­ sable income, GNDI) исчисляется как сум­ ма ВНП и чистых трансфертов {TR) — разность получения и выплаты частных и государственных переводов по пла­ тежному балансу:

GNDI = GNI + 77?. (10.5)

Трансферты включают международ­ ные платежи, по которым ничего не по­

2. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ АГРЕГАТОВ

Главная задача анализа реального сектора — достоверно измерить и спро­ гнозировать производство товаров и ус­

2. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ АГРЕГАТОВ

357

лучается и не должно быть получено вза­ мен. Это — переводы мигрантов, дары, чрезвычайная экономическая помощь от зарубежных правительств или других организаций. Если чистые трансферты положительны, то они являются добав­ кой к совокупному доходу страны, но не к ее производству.

Итак, в основе оценки тенденций раз­ вития реального сектора лежит система национальных счетов, представляющая собой статистическую систему учета различных видов экономической дея­ тельности, которая показывает объем реального производства за определен­ ный период времени и определяет вклад основных секторов и факторов произ­ водства в совокупное производство. Только показатель валового внутренне­ го продукта (ВВП) измеряет реальное производство товаров и услуг. Все ос­ тальные показатели добавляют к про­ изводству фактор доходов и измеряют поэтому совокупный доход от производ­ ственной, а также иной деятельности. ВВП может быть рассчитан по секторам экономической деятельности (промыш­ ленность, сельское хозяйство и пр.), по конечному использованию (потребле­ ние, инвестиции, чистый экспорт) и по доходам (зарплата, операционный избы­ ток, косвенные налоги минус субсидии). Сумма зарплат и операционного избыт­ ка (рента+процент+прибыль+амортизация) называется ВВП в ценах факторов производства. Добавление к этому пока­ зателю косвенных налогов за вычетом субсидий дает ВВП в рыночных ценах. Измерителями дохода являются валовой национальный доход (ВНД) и валовой национальный располагаемый доход (ВНРД). ВНД представляет собой сумму ВВП и чистого факторного дохода из-за рубежа. ВНРД — сумма ВНД и чистых трансфертов из-за рубежа.

луг и динамику всех цен в экономике (общего уровня цен, зарплаты, ренты, прибыли).

358 ГЛАВА 10. ПРОГРАММИРОВАНИЕ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА

Основные параметры

В этих целях основные макроэконо­ мические агрегаты могут представляться разными способами, в зависимости от того, какой именно показатель или тренд прогнозируется. Основные разли­

чия следующие:
• Производство	(output)	— доход
(income). Наиболее	точным	измерите­

лем объема производства добавленной стоимости в физическом (тонны, штуки, киловатт/часы, погонные метры и т.п.) или в стоимостном (миллионы долларов, триллионы рублей и т.п.) выражении является только ВВП. Все остальные вышеопределенные показатели (ВНП, ВНДР и многочисленные встречающие­ ся в с н е вариации на их темы) добавля­ ют к производству компонент дохода и являются, следовательно, измерителями совокупного дохода, а не только произ­ водства. Тем самым ответ на вопрос, насколько выросло производство стра­ ны, содержится только в изменении ВВП; ответ на вопрос, насколько увели­ чился доход страны, содержится в изме­ нении ВНП, ВНДР или других показате­ лей доходов в зависимости от того, как определяются доходы. В результате от­ вет на вопрос, насколько выросла эко­ номика страны в прошлом году, может быть разным, в зависимости от того, что — производство или доход, какой именно доход — имеется в виду.

• Потоки (flows) — запасы (stocks).

Реальный сектор оперирует понятием потоков, представляющих собой эконо­ мическую деятельность за определен­ ный промежуток времени (например, производство за год, месяц, квартал), и запасов, являющихся состоянием секто­ ра на определенный момент времени (на­ пример, количество занятых на конец года). Связь запасов с потоками заклю­ чается в том, что запасы на конец, ска­ жем, 1996 г. плюс потоки за 1997 г. долж­ ны равняться запасам на конец 1997 г. Потоки, приводящие к изменению стои­ мости запасов, могут быть результатом совершаемых сделок, стоимостных ко­ лебаний в результате изменения валют­

ного курса или инфляции (рост стоимо­ сти валютных резервов), естественных причин (землетрясение, разрушившее завод, сокращает запас капитала, а от­ крытие нового месторождения природ­ ных ископаемых его увеличивает).

• Валовые (gross) — чистые (net) по­ казатели, В с н е основные макро­ экономические агрегаты могут показы­ ваться как в валовом, так и в чистом выражении^. Теоретически для точного измерения объема производства необхо­ димо использовать только чистые пока­ затели, представляющие собой валовой показатель производства за вычетом промежуточных производственных за­ трат. Например, для подсчета стоимости производства хлеба можно просто сло­ жить стоимость производства зерна, стоимость производства муки из этого зерна и стоимость производства самой буханки хлеба. Но в этом случае произ­ водство зерна будет подсчитано как ми­ нимум трижды. Поэтому в с н е учиты­ вается только стоимость производства конечного продукта каждой отрасли за вьгчетом промежуточных затрат. Для перехода от валового показателя к чис­ тому вычитается и амортизация основ­ ного капитала, т.е. износ самих станков и оборудования в процессе производ­ ства. Однако, несмотря на то что реаль­ ное производство должно измеряться в чистом выражении как чистый внутрен­ ний продукт, с н е использует концеп­ цию валового внутреннего продукта, просто поскольку его легче рассчитать.

• Номинальные (nominal) и реальные (real) показатели. Номинальные пока­ затели выражены в ценах текущего года,

- Валовые и чистые показатели СНС важ­ но не пугать с валовыми и чистыми показа­ телями других секторов. В реальном секторе валовой показатель больше чистого на раз­ мер амортизации и промежуточных затрат. В других секторах чистый показатель озна­ чает совершенно иное. Например, чистый кредит правительству в денежном секторе означает валовой кредит минус депозиты правительства; чистые трансферты в пла­ тежном балансе означают разность поступ­ лений и платежей по трансфертам и т.п.

реальные — в ценах некоторого года, при­ нятого за базовый. Поэтому, например, реальный ВВП в 1995 г. можно называть ВВП в ценах 1990 г., если этот год явля­ ется базовым. Рост номинального ВВП отражает одновременно рост физичес­ кого объема производства товаров и рост их цен. Рост реального ВВП отражает только рост физического производства.

• Факторные (factor cost) и рыноч­ ные (market price) цены. ВВП в ценах факторов производства измеряет реаль­ ное производство и должен быть равен сумме всех доходов, получаемых эконо­ мическими агентами на использование имеющихся у них факторов производ­ ства, с н е не рассматривает косвенные налоги, уплачиваемые правительству, и субсидии, выплачиваемые правитель­ ством, как перераспределение дохода. ВВП в ценах факторов производства плюс косвенные налоги минус субсидии называется ВВП в рыночных ценах. Тем самым ВВП в ценах факторов производ­ ства всегда будет отличаться от ВВП в рыночных ценах на величину чистых косвенных налогов, которая будет поло­ жительной, если налоги больше субси­ дий, и отрицательной в обратном случае.

Качество данных

Вподавляющем большинстве стран

сн е развита недостаточно. Чаще всего статистические органы ежегодно рас­ считывают только номинальный ВВП в разбивке по секторам и экономической деятельности и по направлениям расхо­ дов. В редких случаях эти же данные составляются на ежеквартальной осно­ ве. Качество национальных счетов обыч­ но весьма посредственное, что приводит

кискажениям в оценке ВВП. Статисти­ ка реального сектора обьино ведется центральным статистическим органом страны либо министерством планирова­ ния или экономики. В некоторых странах отсутствует единый орган подготовки национальных счетов, которые состав­ ляются различными министерствами, в результате чего могут возникать различ­

2. ПРЕДСТАВЛЕНИЕ АГРЕГАТОВ

359

ные оценки одного и того же показате­ ля, с н е , разумеется, не улавливает про­ изводство в теневом секторе экономики, контрабанду, недооценивает производ­ ство ТНК, использующих трансфертные цены. Поэтому для анализа, исходя из здравого смысла и имеющихся данных о других секторах, необходимо выбрать ту статистику, которая кажется наиболее надежной, и пересмотреть оценки нацио­ нальных счетов, сделанные статистичес­ кими органами.

Главные параметры, на которые надо обратить особое внимание, следующие:

•Соответствие данных СНС данным бюджета. Правительственное потребле­ ние и правительственные инвестиции в идеале должны быть одинаковыми в СНС и в бюджете. Расхождения могут возникать в связи с тем, что бюджет со­ ставляется на основе принципа наращи­ вания (accrual basis), в соответствии с которым доходы и расходы признаются

вмомент их возникновения, хотя налич­ ными они еще не получены или не вы­ плачены, тогда как в национальные счета данные заносятся на основе наличного учета или наоборот. Национальные сче­ та могут содержать оценки их соста­ вителей расходов на потребление и ин­ вестиции внебюджетных фондов, если таковые имеются.

•Соответствие данных СНС данным платежного баланса. Опять-таки показа­ тели экспорта и импорта товаров и не­ факторных услуг в обоих случаях долж­ ны бьггь одинаковыми. Различия могут возникать из-за использования различ­ ного валютного курса (среднего за пе­ риод, на конец периода) для конверсии данных платежного баланса в националь­ ную валюту, из-за использования различ­ ных методов оценок размера торговли нефакторными услугами, которые обыч­ но плохо улавливаются статистикой.

При пересмотре данных СНС жела­ тельно пользоваться первоисточниками. Если анализировать ВВП со стороны расходов, то сначала необходимо устано­ вить точное соответствие между чистым экспортом в ВВП и соответствующими данными платежного баланса. В резуль-