Киреев_Международная экономика_2

390 ГЛАВА И. ПРОГРАММИРОВАНИЕ БЮДЖЕТНОГО СЕКТОРА

ТАБЛИЦА 11.2

Государственный долг: классификация по типу держателя долга/ Government Debt by Type of Debt Holder

Всего долг

Внутренний долг

Другим частям правительства Денежным властям Банкам, принимающим депозиты

Прочий внутренний долг Другим финансовым институтам

Нефинансовым государственным пред­ приятиям

Нефинансовому частному сектору Корректировка стоимостной оценки

Внешний долг

Международным организациям развития

Иностранным правительствам Прочий внешний долг

Банковские займы и авансы Кредиты поставщиков

Прочий внешний долг Корректировка стоимостной оценки

случае, если они должны в последую­ щем погашаться. Правительство может занимать деньги у центрального банка, местных коммерческих банков, так же как и у других финансовых и нефинан­ совых институтов, в форме получения прямых кредитов или продажи им го­ сударственных долговых обязательств. Например, помимо банков в зависи­ мости от правил, установленных в каж­ дой конкретной стране, государствен­ ные ценные бумаги могут приобретать страховые компании, пенсионные фон­ ды, частные лица, предприятия, общест­ венные организации.

Внешний правительственный долг может возникать в результате займов в иностранной валюте, получаемых от международных банков развития, таких как Мировой банк. Европейский банк реконструкции и развития. Межамери­ канский банк развития и пр. Долг МВФ не включается в эту категорию, посколь­ ку его кредиты зачисляются на счета ЦБ для пополнения валютных резервов страны, а их использование правитель­ ством для платежного баланса показы­

Total debt

Domestic debt

Other general government Monetary authorities Deposit money banks

Other domestic debt

Other financial institutions

Nonfinancial public enterprises Nonfinancial private sector

Adjustment for valuation differences

Foreign debt

International development institutions

Foreign governments Other foreign debt

Bank loans and advances Supplier credits

Other foreign debt

Adjustment for valuation differences

вается как задолженность правительства денежным властям. Внешний долг так­ же возникает в результате займов, полу­ чаемых от иностранных правительств и банков, и как результат покупки прави­ тельством в кредит товаров и услуг за рубежом. И внутренний, и внешний долг может возникать в результате займов как в национальной, так и в иностранной валюте. Поскольку валютный курс на момент приобретения долга может отли­ чаться от текущего, в общую сумму как внутреннего, так и внешнего долга вно­ сят поправку на изменение валютного курса.

Государственный долг — внутренний и внешний — может быть представлен несколькими типами долговых инстру­ ментов (табл. 11.3). Долгосрочные об­ лигации включают все ценные бумаги со сроком платежа более одного года, имеющие фиксированную процентную ставку и погашаемые после истечения срока, указанного при их размещении. Краткосрочные облигации и обязатель­ ства включают все обращающиеся на рынке ценные бумаги со сроком пога-

		2, ПРЕДСТАВЛЕНИЕ АГРЕГАТОВ		391
			ТАБЛИЦА 11.3
Государственный долг: классификация по типу долгового инструмента/
Government Debt by Type of Debt Instrument
	Всего долг	Total debt
	Внутренний долг	Domestic debt
	Долгосрочные облигации	Long-term bonds
	Краткосрочные облигации и обязательства	Short-term bonds and bills
	Долгосрочные займы, не классифициро­	Long-term loans not elsewhere classiHed
	ванные где-либо	Short-term loans and advances not else­
	Краткосрочные займы и авансы	where classified
	Другие внутренние обязательства	Other domestic liabilities
	Внешний долг	Foreign debt
	Долгосрочные облигации	Long-term bonds
	Краткосрочные облигации и обязательства	Short-term bonds and bills
	Долгосрочные займы, не классифициро­	Long-term loans not elsewhere classified
	ванные где-либо	Short-term loans and advances not else­
	Краткосрочные займы и авансы	where classified
	Другие внешние обязательства	Other foreign liabilities
	Изменение внутреннего долга в течение	Change in domestic debt during
	периода	period
	Чистые внутренние займы	Net domestic borrowing
1	Чистые дисконты и премии на новые вы-	Discounts and premia on new issues and
	пуски и погашения	redemptions (net)
	Любые чистые добавления накопленного	Any addition of accrued interest to debt
	процента к долгу	(net)
	Чистые безналичные сделки с долгом	Noncash debt transactions (net)
	Переоценка в национальной валюте	Revaluation in national currency
	Изменения в охвате или классификации	Coverage and classification	changes
	Изменение внешнего долга в течение	Change in foreign debt during
	периода	period		j
	Чистые внешние займы	Net foreign borrowing
	Чистые дисконты и премии на новые вы­	Discounts and premia on new issues and
	пуски и погашения	redemptions (net)
	Любые чистые добавления накопленного	Any addition of accrued interest to debt
	процента к долгу	(net)
	Чистые безналичные сделки с долгом	Noncash debt transactions (net)
	Переоценка в национальной валюте	Revaluation in national currency
	Изменения в охвате или классификации	Coverage and classification	changes

шения менее одного года, процентной ставкой, фиксированной при размеще­ нии, и погашаемые по их номинальной стоимости в срок, установленный при их размещении. Если правительственная ценная бумага не предназначена для об­ ращения на рынке, займы, осуществлен­ ные с ее помощью, относят к прочим долгосрочным или краткосрочным зай­ мам, в зависимости от срока платежа по ней. В другие обязательства включаются

такие нетрадиционные виды займов, как, например, овердрафт правительства по своим счетам в банках. Долг считает­ ся внутренним, если держателем долго­ вого инструмента является резидент, и внешним, если его покзшает нерезидент. Поскольку статистически накопленный долг представляет собой запасы денеж­ ных средств, их изменение в течение года показывают связанные с ростом долга потоки.

392 ГЛАВА 11. ПРОГРАММИРОВАНИЕ БЮДЖЕТНОГО СЕКТОРА

Итак, ПО характеру бюджетные опе­ рации разделяются на шесть основных Групп: поступления-платежи; возмеща- емые-невозмещаемые операции; обес­ печенные-необеспеченные операции; текущие-капитальные операции; финан­ совые активы — финансовые пассивы; операции в целях государственной по­ литики — операции в целях управления ликвидностью. Статьи любого бюджета можно переклассифицировать таким об­ разом, чтобы все их можно было отнес­ ти к одной из следующих групп: доходы, гранты, расходы, кредиты минус субси­ дии, финансирование. Доходы представ­ ляют собой все невозмещаемые поступ­ ления в бюджет, будь то обеспеченные или необеспеченные, за исключением поступлений, получаемых от других пра­ вительств и международных организа­ ций. Гранты состоят из невозмещаемых и необеспеченных поступлений в бюд­ жет, не носящих принудительного ха­ рактера, от иностранных правительств

3.ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БЮДЖЕТА

Смакроэкономической точки зрения государственные расходы представляют собой государственный спрос, который является важнейшей составной частью совокупного спроса. Факт существова­ ния дефицита бюджета может означать чрезмерный объем государственного спроса, который поглощает крупную долю внутреннего кредита, вьггесняя тем самым частный сектор. Аналогичным образом избыток бюджета может озна­ чать, что правительство оказывает сдер­ живающее влияние на экономику, огра­ ничивая бюджетный спрос.

Статьи доходов и грантов

Для прогнозирования изменения до­ ходов от налогов необходимо прежде всего составить представление о раз­ витии в будущем главных показате­ лей налоговой системы, которыми яв­ ляются:

или международных организаций. Рас­ ходы покрывают все невозмещаемые и необеспеченные платежи правительства из бюджета для финансирования теку­ щих или капитальных расходов. Креди­ ты минус платежи состоят из валовых кредитов, предоставляемых правитель­ ственными органами для реализации государственных программ за вьиетом платежей по подобным кредитам, пре­ доставленным ранее. Дефицит бюдже­ та — часть расходов и предоставленных кредитов, которая превосходит поступ­ ления в бюджет от налогов, грантов, ко­ торая финансируется правительством за счет мобилизации ресурсов внутри стра­ ны и за рубежом. В результате может возникать государственный долг — со­ вокупность прямых обязательств пра­ вительства перед остальной экономикой и внешним миром, аккумулированных

врезультате бюджетных операций в прошлом, которые должны быть покры­ ты за счет бюджета в будущем.

•Налоговая база (tax base) — стои­ мость или объем, на который наклады­ вается налог. Наиболее часто налоговой базой является стомостный объем про­ даж, прибыли, импорта или дохода. Важно провести различие между зако­ нодательно определенной налоговой ба­ зой и реально существующей налоговой базой. Даже если законодательно опре­ делено, что налоги должны взиматься со всех доходов, отдельными решениями могут быть предоставлены налоговые льготы и изъятия для отдельных пред­ приятий, отраслей, регионов и т.п. Тогда реальная налоговая база окажется уже установленной законодательно.

•Налоговая ставка (tax rate) — оп­ ределенный законом процент налоговой базы, изымаемый государством в бюджет

вкачестве налога. Если налог взимается с цены товара или услуги, то он считает­ ся адвалорным; если с объема — специ­ фическим. Важно учитывать, что бюд­ жетные поступления от специфических

налогов не изменяются с ростом инфля­ ции, тогда как от адвалорных растут па­ раллельно ей. Поэтому бюджетные до­ ходы от адвалорных налогов обычно растут значительно быстрее, чем от спе­ цифических.

Изменение доходов бюджета в тече­ ние определенного периода может стать результатом разнообразных эффектов, в числе которых наиболее существенны следующие:

•автоматические эффекты (auto­ matic effects) — не зависящие напрямую от правительства изменения в доходе вследствие изменения в налогооблагае­ мой базе, например рост стоимости им­ порта ведет к росту доходов от импорт­ ных пошлин;

•дискреционные эффекты (discretio­ nary effects) — напрямую зависящие от решений правительства изменения в доходе вследствие изменений в самой налоговой системе — изменение ставки налога, введение новых налогов, изме­ нение широты охвата налога, улучшение собираемости налогов.

Исходя из того, какие именно эффек­ ты — автоматические или дискрецион­ ные или какая-либо их комбинация — преобладают в конкретной стране, про­ гноз доходов бюджета может основы­ ваться на концепции энергетичности или эластичности доходов.

@ Энергетичность доходов (revenue buoyancy, b) — отношение процентного роста налоговых поступлений (Г) к про­ центному росту ВВП {Yf-:

Ь=	ЛТ/Т	(11.1)
	AY/Y

Этот показатель определяет степень воздействия обоих — автоматических и дискреционных — эффектов на доходы бюджета. Если он больше единицы, то рост ВВП на единицу ведет к росту на­ логовых поступлений более чем на еди­ ницу, и, наоборот, если он меньше еди­ ницы, то рост ВВП на единицу ведет к

^ Иногда называется коэффициентом ди­ намичности доходов.

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БЮДЖЕТА

393

росту налоговых поступлений в бюджет менее чем на единицу. Рассчитывается на основе данных о реально собранных налогах и номинальном ВВП.

@ Эластичность доходов (revenue elasticity, е) — отношение процентного роста налоговых поступлений (7^ к про­ центному росту ВВП (У) при условии отсутствия дискреционных эффектов:

AY/Y (11.2)

Показатель эластичности измеряет воздействие только автоматических эф­ фектов на доходы бюджета. Он рассчи­ тывается исходя из предположения о том, что правительство не принимало каких-либо решений об изменении ста­ вок налогов, введении новых налогов, включении новых субъектов налогооб­ ложения в существующую налоговую структуру. Рассчитывается на основе данных о налогах, которые можно будет собрать, если правительство не пред­ принимает никаких шагов в налоговой сфере. Если эластичность принимается равной единице, то это означает, что бюджетные доходы должны расти тем же темпом, что и ВВП.

Чтобы определить, в какой степени доходы бюджета растут в результате рос­ та налоговой базы (fi), а в какой — из-за роста ставки налога, формула эластич­ ности доходов должна бьггь представле­ на следующим образом:

_ АТ/Т^ _ АТЛГ^ АВ/В	(11.3)
е = AY/Y АВ/В AY/Y

Данная формула оценивает измене­ ние темпа роста собираемости налогов в зависимости от изменения налоговой базы и, с другой стороны, изменение самой налоговой базы в зависимости от изменения ВВП.

Концепция эластичности доходов бюджета близка известной из общей макроэкономической теории концеп­ ции эластичности цен на товары. Связь заключается в том, что чем менее элас­ тичен спрос на конкретный товар, под-

394 ГЛАВА 11. ПРОГРАММИРОВАНИЕ БЮДЖЕТНОГО СЕКТОРА

лежащий налогообложению, тем больше можно собрать налогов при повышении ставки налога на этот товар, ибо потре­ бители все равно будут покупать его, даже несмотря на возросшую цену. На­ пример, одним из теоретических обо­ снований увеличения налогов на ал­ коголь и табак является очень низкая эластичность спроса на них по цене: сколько ни увеличивай цены, люди про­ должают пить и курить. Если дискреци­ онные меры повышают доходы бюджета, то энергетичность будет выше элас­ тичности, и напротив, когда действия правительства сокращают доходы, энер­ гетичность ниже эластичности. Соот­ ветственно, концепция эластичности должна в основном использоваться для прогнозирования базового сценария бюд­ жетного баланса, а энергетичности — для прогноза воздействия на него дис­ креционных мер, которые могло бы при­ нять правительство.

Прогнозирование доходов от налогов заключается либо в эконометрической оценке функции зависимости налоговых поступлений от роста номинального ВВП, либо в максимальном дизагрегировании налогов на отдельные их типы и прогнозировании дохода от каждого типа налога отдельно. Например, до­ ходы от импортных пошлин напрямую связаны с размерами импорта, и можно считать, что они будут расти в той же степени, в какой вырастет импорт. Если количество лет, во время которых про­ исходят дискреционные изменения в на­ логовой системе, относительно невелико, наиболее рациональна оценка на базе имеющихся данных следующей функции:

Г = а, + Г«, + а^в)У, (11.4)

где 0 = О в годы, когда дискреционных изменений не было, и 0 = 1 в те годы, когда дискреционные изменения проис­ ходили. Если 0 = О, то коэффициент а^ покажет степень эластичности налого­ вых поступлений по доходу, исключая любые изменения в налоговой системе, предпринимавшиеся правительством. Если © = 1, то (<3j + л^) — степень энер­ гетичности налогов по доходу, включая

все изменения в налоговой системе, предпринятые правительством.

Если количество лет, во время ко­ торых происходят дискреционные изме­ нения в налоговой системе, весьма ве­ лико, наиболее рациональной является оценка на базе имеющихся данных сле­ дующей функции:

Г = а^ + a^Y.

(11.5)

В данном случае Т представляет со­ бой оценку налоговых поступлений, ко­ торые могли бы бьггь, если бы прави­ тельство не принимало никаких мер в налоговой сфере. Но поскольку дискре­ ционные эффекты имели место, полу­ ченную на основе регрессии Т необхо­ димо скорректировать на стоимостную оценку этих эффектов.

Прогнозирование неналоговых по­ ступлений обычно весьма трудно в связи с большой неизвестностью масштабов будущих поступлений от продаж основ­ ных фондов, штрафов и предпринима­ тельской деятельности правительства. Обычно оно основывается на здравом смысле, информации о намерениях пра­ вительства по реализации своего имуще­ ства и его приблизительной рыночной оценке, оценке роста поступлений от штрафов в зависимости от общей право­ вой ситуации в стране. Другие простые способы прогнозирования заключаются в продлении прошлых трендов или пред­ положении, что неналоговые поступле­ ния будут расти пропорционально росту номинального ВВП.

Прогнозирование получения и предо­ ставления грантов может основываться только на информации правительства о его намерении предоставить бюджетные гранты некоторым государствам или по­ лучить их от других стран. Конечно, в расчет должна приниматься как бюджет­ ная ситуация стран-доноров, которые традиционно предоставляют гранты, так и страны, их получающей. Если в стране-доноре экономическая ситуация ухудшается, вполне вероятно, что в бли­ жайшем будущем получаемые от нее гранты будут меньше или их предостав­ ление будет вообще приостановлено.

С другой стороны, если получающая страна укрепляет свой бюджет, возмож­ но, что иностранные гранты вовсе не потребуются.

Статьи расходов

При прогнозировании статей расхо­ дов, которое осуществляется по отдель­ ным статьям, чаще всего используется не изощренная эконометрическая тех­ ника, а весьма простые и очевидные взаимосвязи. Так, расходы на зарплату обычно зависят от изменения количе­ ства государственных служащих, уровня оплаты труда каждой из их категорий и изменения (индексации) этого уровня по мере развития инфляции на основе су­ ществующего законодательства. Расхо­ ды на товары и услуги в целом зависят от темпа инфляции в стране, бюджетных механизмов ограничения роста рас­ ходов. Платежи процентов по долгам определяются размером внешнего и, со­ ответственно, внутреннего долга и про­ центной ставкой. Субсидии и текущие переводы зависят от общей экономичес­ кой ситуации в стране, уровня прибыль­ ности предприятий и тенденций разви­ тия безработицы, поскольку одной из разновидностей текущих переводов яв­ ляется пособие по безработице. Необ­ ходимо учитывать и демографические факторы, ибо от них зависят размеры расходов на выплаты стипендий и пен­ сий. В большинстве случаев поста­ тейный прогноз расходов необходимо скорректировать на те меры, которые собирается принять правительство для сдерживания расходов, например для подавления инфляции или, наоборот, их роста, чтобы, к примеру, стимулировать экономический рост.

Рост расходов должен бьггь соизме­ рим с ростом доходов. В противном слу­ чае правительство вынуждено прини­ мать меры по их ограничению.

@ Секвестирование расходов (expen­ diture sequestering) — ограничение бюд­ жетных расходов размерами поступле­

3. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ БЮДЖЕТА

3 9 5

ний в бюджет от текущих доходов, внут­ реннего и внешнего финансирования.

Своеобразный способ секвестирования расходов заключается в наращи­ вании задолженности бюджета перед получателями бюджетных средств, в аккумулировании бюджетных неплате­ жей, что было характерно для России

в1990-е гг.

Вусловиях высокой инфляции все статьи бюджета в целях обеспечения межвременной сопоставимости можно выражать как процент ВВП в текущих ценах (пример 11.1).

Как видно из примера 11.1, правиль­ ные прогнозы инфляции и валютного курса являются важнейшей предпосыл­ кой получения разумного прогноза рас­ ходной части бюджета. В данных целях индекс потребительских цен считается наиболее подходящим индикатором инфляции. Валютный курс важен для правильной оценки стоимости грантов, которые фиксируются в бюджете в на­ циональной валюте, но получаются и предоставляются чаще всего в иностран­ ной, а также доходов от импортных пош­ лин, которые накладываются на стои­ мость товаров в национальной валюте, полученной в результате ее конверсии из иностранной валюты. Валютный курс критически влияет на правильность оценки централизованных закупок им­ портных товаров, осуществляемых за счет бюджета, таких как нефть, зерно и пр., и расходов на обслуживание внеш­ него долга. Нередко инвестиционные расходы правительства финансируются за счет внешних займов, которые полу­ чаются в иностранной валюте, но долж­ ны включаться в доходы бюджета в на­ циональной валюте.

Финансирующие статьи

Источниками прогноза внешнего фи­ нансирования бюджета являются пра­ вительственные планы получения ино­ странных кредитов и предполагаемые выплаты по обслуживанию долга, кото-

396 ГЛАВА И. ПРОГРАММИРОВАНИЕ БЮДЖЕТНОГО СЕКТОРА

Пример 1L1

Россия: консолидированный бюджет, 1994-1995 гг.

	Трлн руб.		В % ВВП		В %
	1994 г.	1995 г.	1994 г.	1995 г.	1994 г.	1995 г.
Всего доходы и гранты	127,7	325,3	7,8	14,4	100,0	100,0
Всего доходы	127,3	322,6	7,8	14,3	99,7	99,2
Текущие доходы	127,3	300,9	7,8	13,3	99,7	92,5
Доходы от налогов	118,6	283,1	7,3	12,5	92,9	87,0
Неналоговые доходы	8,7	17,8	0,5	0,8	6,8	5,5
Капитальные доходы	0,0	21,7	0,0	1,0	0,0	6,7
Гранты	0,4	2,7	0,0	0,1	0,3	0,8
Всего расходы и кредиты минус	194,0	397,0	11,9	17,6	100,0	100,0
платежи
Всего расходы	170,6	391,0	10,5	17,3	87,9	98,5 1
Текущие расходы	162,7	372,9	10,0	16,5	83,9	93,9
Капитальные расходы	7,9	18,1	0,5	0,8	4,1	4,6
Всего кредиты минус платежи	23,4	6,0	1,4	0,3	12,1	1,5 1
Общий дефицит	-66,3	-71,7	-4,1	-3,2	100,0	100,0
Всего финансирование	66,3	71,7	4,1	3,2	100,0	100,0
Внутреннее финансирование	5,8	24,0	0,4	1,1	8,7	33,5
Внешнее финансирование	60,5	47,7	3,7	2,1	91,3	66,5
Меморандум
ВВП	1630,1	2256,1

И с т о ч н и к : Government Finance Statistics Yearbook. — Wash.: IMF, 1996. — P. 331.

В целях международной сопоставимости российский бюджет представляется на консо­ лидированной основе и объединяет бюджет центрального правительства, правительствен­ ные фонды социального страхования, внебюджетные правительственные фонды. Несмотря на то что в номинальном выражении дефицит бюджета вырос в 1996 г., как процент от ВВП он сократился с 4 до 3%. Основные доходы (93%) правительство получало в 1994 г. от сбора налогов и тратило их на текущее потребление. В 1995 г. эта доля несколько сократилась, но не за счет сокращения номинальных расходов (напротив, их доля в ВВП выросла с 8 до 13%), а просто за счет возникновения нового источника доходов — капитальных доходов, связанных с приватизацией. Аналогичная картина имела место с текущими расходами в 1994-1995 гг.: они расширились и как доля от ВВП с 10 до 17%. Одновременно доля текущих расходов возросла с 84% всех расходов в 1994 г. до 94% в 1995 г., что было связано прежде всего с сокращением правительственных кредитов. Структура финансирования так­ же претерпела изменения: если в 1994 г. около 91% потребности во внешнем финансиро­ вании покрывалось за счет внешних кредитов, то в 1995 г. около 34% приходилось уже на внутренние источники, что было связано с развитием рынка государственных краткосроч­ ных обязательств (ГКО).

рые обычно содержатся в кредитных		основе календарного года. Та часть внеш­
соглашениях. Поступления и	выплаты	них займов, которая используется для
по кредитным соглашениям,	отражае­	финансирования бюджетных		расходов
мые в национальной валюте в бюджете		на приобретение иностранных		товаров,
на основе бюджетного года, должны со­		удовлетворяет часть внутреннего спроса
гласовываться со статьей поступлений и		и не приводит к росту денежной массы.
выплат по кредитам в платежном балан­		Финансирование	дефицита	за счет
се, где они показываются в долларах на		внутренних займов	зависит от	способ-

ности правительства размещать свои долговые ценные бумаги на внутреннем банковском и внебанковском рынке и обслуживать платежи по внутреннему долгу. Если спрос на долговые инстру­ менты правительства в силу их высокой надежности велик и процентная ставка по ним, следовательно, ниже, чем по внешним кредитам, приоритет будет от­ дан внутреннему финансированию бюд­ жета. Если же процент внутри страны, скорректированный на трансакционные издержки и рыночную оценку потенци­ альных рисков, выше, чем за рубежом, то скорее всего открьггая экономика бу­ дет искать финансирование для бюдже­ та на мировом рынке. Особое внимание при прогнозировании источников и мас­ штабов финансирования бюджета необ­ ходимо обратить на реальность прави­ тельственных планов по обслуживанию внешнего и внутреннего долга. Возмож­ на ситуация, что он вырастет настолько, что новые займы будут полностью поглощаться платежами по прошлым займам и чистое финансирование для бюджета окажется нулевым или даже отрицательным.

Очевидно, что спрос бюджета на день­ ги для его финансирования неизбежно раздувает денежную массу и ведет к всплеску инфляции. Если этот спрос удовлетворяется за счет прямых креди­ тов центрального банка, который для этого просто создает резервные деньги, то с макроэкономической точки зрения это наихудший способ финансирования дефицита, имеющий неизбежные ин­ фляционные последствия. Заимствова­ ние государством у банковской системы имеет несколько меньшее влияние на рост денежной массы, поскольку, отда­ вая деньги государству, банки тем самым ограничивают средства, за счет которых они смогли бы предоставлять кредиты. Займы государства могут бьггь настоль­ ко велики, что они вытеснят частный сектор с кредитного рынка, который не сможет конкурировать с бюджетом за ограниченную ликвидность, и подорвут тем самым потенциал экономического роста. Наименее болезненным способом

3. ПРОгаОЗИРОВАНИЕ БЮДЖЕТА

397

финансирования дефицита является за­ имствование средств у небанковской системы, что просто перераспределяет совокупный спрос от частного сектора к правительственному, но, по крайней мере, не увеличивает его. Поэтому при­ оритетным направлением политики в области финансирования дефицита бюд­ жета является его финансирование за счет государственных займов из небан­ ковских источников — пенсионных фондов, страховых компаний, промыш­ ленных предприятий, общественных организаций, частных лиц и пр.

Итак, для прогнозирования измене­ ния доходов от налогов необходимо прежде всего составить представление о развитии налоговой базы — стоимости или объема, на который накладывается налог, и налоговой ставки — процен­ та налоговой базы, изымаемого госу­ дарством в бюджет в качестве налога. Изменение доходов бюджета в течение определенного периода может стать ре­ зультатом либо автоматических эффек­ тов — не зависящих напрямую от прави­ тельства изменений в доходе вследствие изменения в налогооблагаемой базе, либо дискреционных эффектов — на­ прямую зависящих от решений прави­ тельства изменений в доходе вследствие изменений в самой налоговой системе. Исходя из того, какие именно эффекты — автоматические или дискреционные или какая-либо их комбинация — преобла­ дают в конкретной стране, прогноз до­ ходов бюджета может основываться на концепции энергетичности доходов, из­ меряющей воздействие как автомати­ ческих, так и дискреционных эффектов на доходы бюджета, или концепции элас­ тичности доходов, измеряющей воздей­ ствие только автоматических эффектов на бюджет. Прогнозирование получения и предоставления грантов может осно­ вываться на информации о намерении правительства предоставить бюджетные гранты другим государствам или полу­ чить их от других стран. Прогноз расхо­ дов осуществляется по отдельным стать­ ям, и его результаты корректируются с учетом тех мер, которые собирается

398 ГЛАВА П. ПРОГРАММИРОВАНИЕ БЮДЖЕТНОГО СЕКТОРА

принять правительство для сдержива­ ния расходов и подавления инфляции. Финансирование дефицита бюджета происходит из внутренних и внешних источников. Из внутренного финанси­ рования наиболее инфляционным спо­

4.РЕЗЮМЕ

1.Бюджетный сектор является тем сектором экономики, над которым правительство имеет наиболее полный контроль. Структура и механизм функ­ ционирования бюджетного сектора в критической степени зависят от того, какая — британская, французская, аме­ риканская или испано-латиноамерикан­ ская бюджетная система — существует в той или иной стране. Бюджет состав­ ляется и утверждается на год и про­ гнозируется на несколько лет вперед. Бюджетный год может совпадать с ка­ лендарным, но может и отличаться от него. Данные в бюджете могут представ­ ляться либо на наличной основе учета, признающей поступления при получе­ нии наличных денег и расходы при вы­ плате наличных, либо на основе прин­ ципа наращивания, в соответствии с которым доходы и расходы признаются в момент возникновения обязательства, хотя наличными они еще не получены или не выплачены. Бюджет находится в распоряжении правительственного сек­ тора экономики, охватывающего все правительственные единицы, образо­ ванные в результате политического про­ цесса, осуществляющие монопольную власть в стране в интересах экономи­ ческого, социального и политического развития, направленную преимущест­ венно на предоставление общественнонеобходимых услуг. Организационно правительственный сектор состоит из центрального правительства, региональ­ ных (областных, краевых и пр.) прави­ тельств, местных (городских, районных) правительств и других наднациональных органов, осуществляющих функции сбо­ ра налогов и расходования государст­ венных средств.

собом является заимствование у цент­ рального банка, менее инфляцион­ ным — заимствование у коммерческих банков, практически совсем неинфля­ ционным — заимствование за предела­ ми банковской сферы.

2. По характеру бюджетные опера­ ции разделяются на шесть основных групп: поступления-платежи; возмеща- емые-невозмещаемые операции; обес­ печенные-необеспеченные операции; текущие-капитальные операции; финан­ совые активы — финансовые пассивы; операции в целях государственной по­ литики — операции в целях управления ликвидностью. Статьи любого бюджета можно переклассифицировать таким образом, чтобы все их можно было отнести к одной из следующих групп — доходы, гранты, расходы, кредиты ми­ нус субсидии, финансирование. Доходы представляют собой все невозмещаемые поступления в бюджет, будь то обеспе­ ченные или необеспеченные, за исклю­ чением поступлений, получаемых от других правительств и международных организаций. Гранты состоят из невоз­ мещаемых и необеспеченных поступ­ лений в бюджет, не носящих прину­ дительного характера, от иностранных правительств или международных орга­ низаций. Расходы покрывают все невоз­ мещаемые и необеспеченные платежи правительства из бюджета для финанси­ рования текущих или капитальных рас­ ходов. Кредиты минус платежи состоят из валовых кредитов, предоставляемых правительственными органами для реа­ лизации государственных программ за вычетом платежей по подобным креди­ там, предоставленным ранее. Дефицит бюджета — часть расходов и предостав­ ленных кредитов, которая превосходит поступления в бюджет от налогов, гран­ тов и которая финансируется правитель­ ством за счет мобилизации ресурсов внутри страны и за рубежом. В результа­ те может возникать государственный

долг — совокупность прямых обяза­ тельств правительства перед остальной экономикой и внешним миром, аккуму­ лированных в результате бюджетных операций в прошлом, которые долж­ ны быть покрыты за счет бюджета в будущем.

3.Для прогнозирования изменения доходов от налогов необходимо прежде всего составить представление о разви­ тии налоговой базы — стоимости или объема, на который накладывается на­ лог, и налоговой ставки — процента налоговой базы, изымаемого государ­ ством в бюджет в качестве налога. Из­ менение доходов бюджета в течение определенного периода может стать результатом либо автоматических эф­ фектов — не зависящих напрямую от правительства изменений в доходе вследствие изменения в налогообла­ гаемой базе, либо дискреционных эф­ фектов — напрямую зависящих от ре­ шений правительства изменений в доходе вследствие изменений в самой налоговой системе. Исходя из того, ка­ кие именно эффекты — автоматичес­ кие или дискреционные или какая-либо их комбинация — преобладают в кон­

5.КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ Вопросы на повторение

1.Каковы характерные черты бри­ танской, французской, американской и испано-латиноамериканской бюджет­ ных систем?

2.Чем наличная система бюджет­ ного учета отличается от принципа наращивания ?

3.Что такое правительственный сектор и какова его композиция?

4.Перечислите и дайте определе­ ния основных типов бюджетных опе­ раций.

5.Что такое бюджетные доходы и из чего они состоят?

6.Чем доходы от налогов отлича­ ются от неналоговых поступлений?

5. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

399

кретной стране, прогноз доходов бюд­ жета может основываться на концепции энергетичности доходов, измеряющей воздействие как автоматических, так и дискреционных эффектов на доходы бюджета, или концепции эластичности доходов, измеряющей воздействие толь­ ко автоматических эффектов на бюд­ жет. Прогнозирование получения и предоставления грантов может осно­ вываться на информации о намерении правительства предоставить бюджетные гранты другим государствам или полу­ чить их от других стран. Прогноз расхо­ дов осуществляется по отдельным ста­ тьям, и его результаты корректируются с учетом тех мер, которые собирается принять правительство для сдержива­ ния расходов и подавления инфляции. Финансирование дефицита бюджета происходит из внутренних и внешних источников. Из внутреннего финан­ сирования наиболее инфляционным способом является заимствование у центрального банка, менее инфляцион­ ным — заимствование у коммерческих банков, практически совсем неинфля­ ционным — заимствование за предела­ ми банковской сферы.

Приведите примеры налоговых и нена­ логовых доходов,

7.Какие виды капитальных доходов вам известны?

8.Как определяются гранты и чем они отличаются от других видов до­ ходов?

9.Дайте определения бюджетных расходов и их основных групп.

10.Чем капитальные расходы отли­ чаются от текущих?

11.Какие именно расходы включают­ ся в статью *'кредит минус платежи"?

12.Что такое дефицит бюджета и какова практика его определения в разных странах?