1.2. Содержание и последовательность анализа финансовой отчетности коммерческой организации

Как и любой вид аналитической работы, применение методики анализа финансовой отчетности коммерческой организации носит достаточно субъективный характер. Однако можно сформулировать некоторые общие принципы и последовательность ее реализации.

Анализ финансовой отчетности коммерческой организации может быть выполнен в четыре этапа:

I этап. Предварительный анализ (экспресс- анализ) финансовой отчетности коммерческой организации.

II этап. Углубленный анализ финансовой отчетности коммерческой организации.

III этап. Обобщение результатов анализа финансовой отчетности коммерческой организации, переходящее в разработку рекомендаций, направленных на повышение ее финансовых результатов и улучшение финансового состояния.

IV этап. Прогнозирование финансовой отчетности коммерческой организации.

Целью предварительного анализа или экспресс-анализа финансовой отчетности коммерческой организации является наглядная и несложная (по времени исполнения и трудоемкости реализуемых алгоритмов) оценка финансового состояния и финансовых результатов коммерческой организации.

В процессе выполнения экспресс-анализа финансовой отчетности коммерческой организации, как правило, выделяются три следующих этапа:

1. Подготовительный этап.

2. Предварительный обзор финансовой отчетности.

3. Расчет и анализ важнейших аналитических показателей.

Подготовительный этап экспресс-анализа финансовой отчетности коммерческой организации сводится к визуальной и простейшей счетной проверке финансовой отчетности по формальным признакам и по существу (поверка комплектности финансовой отчетности, правильности и ясности заполнения, наличия всех необходимых реквизитов, арифметических расчетов и основных контрольных соотношений), а также аналитической увязке и перегруппировке статей бухгалтерского баланса, чтобы сделать его более удобным для анализа (построению так называемого аналитического или реклассифицированного баланса).

Предварительный обзор финансовой отчетности связан с ознакомлением с аудиторским заключением и пояснительной запиской, оценкой качественных изменений в финансовом состоянии коммерческой организации за истекший период, а также с изучением влияния на изменение показателей финансовой отчетности макроэкономических факторов.

Расчет и анализ важнейших аналитических показателей является важнейшим этапом экспресс-анализа финансовой отчетности коммерческой организации. На данном этапе, как правило, на основании данных наиболее значимых форм финансовой отчетности коммерческой организации - бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках -выполняется расчет и анализ важнейших показателей оценки ее финансового состояния по следующим направлениям: оценка имушественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности (табл. 1.1).

Таблица 1.1

Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа финансовой отчетности коммерческой организации

направление анализа финансового состояния, оценка	Названия аналитических показателей
1. Имущественное положение	1. Динамика имущества 2. Доля оборотных активов в имуществе 3. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах
|2. Финансовая устойчивость	1. Коэффициент финансовой независимости 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 3. Коэффициент мобильности собственного капитала
3. Платежеспособ- ность и ликвид- ность	1. Коэффициент инвестирования 2. Коэффициент абсолютной ликвидности 3. Коэффициент быстрой ликвидности 4. Коэффициент текущей ликвидности
4. Деловая активность	1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов 2. Коэффициент оборачиваемости активов 3. Рентабельность продаж 4. Рентабельность активов 5. Рентабельность собственного капитала

Анализ приведенных в табл. 1.1 показателей, описание и экономическая интерпретация которых будут достаточно подробно рассмотрены в последующих главах данного учебного пособия, ведется в динамике, в сравнении с рекомендуемыми значениями (если они имеются), с данными аналогичных предприятий, со среднеотраслевыми показателями. По итогам анализа делаются соответствующие выводы.

Основные результаты экспресс-анализа финансовой отчетности коммерческой организации, как правило, оформляются в виде небольшого текстового отчета, представляющего собой предварительное заключение о ее финансовом состоянии.

Цель углубленного анализа финансовой отчетности коммерческой организации - достаточно подробная характеристика ее финансового состояния и финансовых результатов за истекший отчетный период, а также возможностей их изменения на ближайшую и долгосрочную перспективы. Он осуществляется на базе данных всех форм финансовой отчетности коммерческой организации, конкретизирует, расширяет и дополняет отдельные направления (процедуры) экспресс-анализа.

Степень детализации и последовательность выполнения аналитических процедур разнообразны. Тем не менее, обычно выделяются следующие составляющие углубленного анализа финансовой отчетности коммерческой организации:

1. Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс», в том числе оценки:

• Имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса.

• Финансовой устойчивости коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса.

• Платежеспособности и ликвидности коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса.

2. Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках», в том числе:

• Анализ финансовых результатов коммерческой организации по данным отчета о прибылях и убытках; базовой и разводненной прибыли (убытка) на акцию.

• Расчет и анализ показателей оборачиваемости.

• Расчет и анализ показателей рентабельности.

3. Анализ формы № 3 «Отчет об изменениях капитала», в том числе:

• Оценка движения собственного капитала коммерческой организации.

• Расчет и анализ коэффициента устойчивости экономического роста и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды.

• Анализ резервов коммерческой организации.

• Анализ чистых активов.

4. Анализ формы № 4 «Отчет о движении денежных средств».

5. Анализ формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», в том числе анализ:

• Нематериальных активов.

• Основных средств.

• Доходных вложений в материальные ценности.

• Расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы.

• Расходов на освоение природных ресурсов.

• Финансовых вложений.

• Дебиторской и кредиторской задолженности.

• Расходов по обычным видам деятельности (по элементам затрат).

• Обеспечений.

• Государственной помощи.

6. Комплексная оценка финансового состояния коммерческой организации на основе данных ее финансовой отчетности, в том числе:

• Факторное моделирование наиболее значимых показателей рентабельности.

• Рейтинговая оценка финансового состояния коммерческой организации.

Обобщение результатов анализа финансовой отчетности коммерческой организации и их раскрытие в пояснительной записке к годовому бухгалтерскому отчету.

7. Прогнозирование финансовой отчетности коммерческой организации, в том числе:

• Выбор наиболее оптимального метода прогнозирования финансовой отчетности коммерческой организации.

• Прогнозирование финансовой отчетности коммерческой организации по выбранному методу.

Все перечисленные составляющие углубленного анализа финансовой отчетности коммерческой организации будут рассмотрены в последующих главах данного учебного пособия.