- •1. Теоретические основы анализа финансовой отчетности коммерческой организации
- •1.1. Понятие, цель и задачи анализа финансовой отчетности коммерческой организации
- •1.2. Содержание и последовательность анализа финансовой отчетности коммерческой организации
- •1.3. Основные методические приемы анализа финансовой отчетности
- •1. 4. Анализ финансовой отчетности в условиях инфляции
- •Контрольные вопросы по главе 1
- •2. Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс»
- •2.1. Оценка имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса
- •2.2. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса
- •2.3. Оценка платежеспособности и ликвидности коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса
- •Контрольные вопросы по главе 2
- •3. Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках»
- •3.1. Анализ финансовых результатов коммерческой организации по данным отчета о прибылях и убытках. Анализ базовой и разводненной прибыли (убытка) на акцию
- •3.2. Расчет и анализ показателей оборачиваемости
- •3.3. Расчет и анализ показателей рентабельности
- •4. Анализ формы № 3 «Отчет об изменениях капитала»
- •4.1. Оценка движения собственного капитала коммерческой организации
- •4.2. Расчет и анализ коэффициента устойчивости экономического роста и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды
- •4.3. Анализ резервов коммерческой организации
- •4.4. Анализ чистых активов
- •Контрольные вопросы по главе 4
- •5. Анализ формы № 4 «Отчет о движении денежных средств»
- •5.1. Классификация денежных потоков коммерческой организации как основа их анализа. Прямой и косвенный методы расчета результативного чистого денежного потока
- •5.2. Анализ денежных потоков коммерческой организации по данным отчета о движении денежных средств
- •Контрольные вопросы по главе 5
- •6. Анализ формы № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»
- •6.1. Анализ нематериальных активов
- •6.2. Анализ основных средств
- •6.3. Анализ доходных вложений в материальные ценности
- •6.4. Анализ расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы
- •6.5. Анализ расходов на освоение природных ресурсов
- •6.6. Анализ финансовых вложений
- •6.7. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •6.8. Анализ расходов по обычным видам деятельности (по элементам затрат)
- •6.9. Анализ обеспечений
- •6.10. Анализ государственной помощи
- •Контрольные вопросы по главе 6
- •7. Комплексная оценка финансового состояния коммерческой организации на основе данных ее финансовой отчетности
- •7.1. Факторное моделирование наиболее значимых
- •Показателей рентабельности как инструмент
- •Комплексной оценки эффективности хозяйственной
- •Деятельности коммерческой организации
- •7.2. Рейтинговая оценка финансового состояния коммерческой организации
- •7.3. Обобщение результатов анализа финансовой отчетности коммерческой организации и их раскрытие в пояснительной записке к годовому бухгалтерскому отчету
- •Контрольные вопросы по главе 7
- •8. Прогнозирование финансовой отчетности коммерческой организации
- •8.1. Прогнозирование финансовой отчетности по бюджетному методу
- •8.2. Составление прогнозного бухгалтерского баланса по методу процента от продаж
- •Контрольные вопросы по главе 8
- •Тесты для самопроверки
- •Библиографический список
- •Нематериальные активы
8.2. Составление прогнозного бухгалтерского баланса по методу процента от продаж
Метод процента от продаж, обладающий преимуществами простоты и лаконичности, требует предварительной оценки некоторых будущих расходов, активов и обязательств в виде процента от продаж в течение предстоящего периода. Затем полученные данные, выраженные в процентах, с учетом запланированных объемов продаж используются для составления прогнозных бухгалтерских балансов.
Методика прогнозирования бухгалтерского баланса по методу процента от продаж: состоит в следующем:
1. Переменные расходы, оборотные активы и краткосрочные обязательства при наращивании выручки (нетто) от продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что и оборотные активы, и краткосрочные обязательства будут составлять в прогнозируемом периоде прежний процент от выручки (нетто) от продаж.
Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания выручки (нетто) от продаж с учетом технологии производства, а также наличия неиспользуемых или используемых не в полной мере основных средств на начало периода прогнозирования, степенью их физического и морального износа и т. п.
Остальные внеоборотные активы (т.е. за исключением основных средств), как правило, берутся в прогноз неизменными.
Долгосрочные обязательства берутся в прогноз неизменными.
Уставный капитал берется в прогноз неизменным.
Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом прогнозируемых нормы прибыли и нормы распределения чистой прибыли на дивиденды:
НПР* = НПР + ВРн**Нпр**(1-Нр*), (8.1)
где НПР* - нераспределенная прибыль на конец периода прогнозирования. НПР - нераспределенная прибыль на начало периода прогнозирования, ВРн* - прогнозируемая выручка (нетто) от продаж,
Нпр* - прогнозируемая норма прибыли (соотношение чистой прибыли и
выручки (нетто) от продаж),
Нр* - прогнозируемая норма распределения чистой прибыли на дивиденды.
7. Подсчитав все это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы пассивами - это и будет требующаяся сумма дополнительного внешнего финансирования (ДВФ), которая может быть определена двумя способами:
7.1. Исходя из предыдущих расчетов:
ДВФ = ΣА* - Ш*, (8.2)
где ΣA* - сумма спрогнозированных активов,
ΣП*- сумма спрогнозированных пассивов (включая нераспределенную
прибыль);
7.2. С помощью формулы:
ДВФ = ТУА - СУО - УНП =
= (А/ВРн)*∆ВРн - (О/ВРн )* ∆П - ВРн* * Нпр* * (1 - Нр*), (8.3)
где ТУА - требуемое увеличение активов,
СУО - спонтанное увеличение обязательств,
УНП - увеличение нераспределенной прибыли,
А - сумма активов отчетного периода, привязанных к выручке (нетто) от
продаж в процентном отношении,
О - сумма обязательств отчетного периода, привязанных к выручке (нетто) от продаж в процентном отношении,
ВРн - выручка (нетто) от продаж отчетного периода,
ВРн* - прогнозируемая выручка (нетто) от продаж,
Нпр* - прогнозируемая норма прибыли (соотношение чистой прибыли и
выручки (нетто) от продаж),
Нр* - прогнозируемая норма распределения чистой прибыли на
дивиденды, ∆ВРн - изменение выручки (нетто) от продаж (ВРн — ВРн).
Равенство результатов, полученных с помощью формул (8.2) и (8.3), может рассматриваться в качестве косвенного свидетельства правильности всех предыдущих расчетов.
Главное преимущество метода процента от продаж состоит в том, что он прост и недорог при использовании. Однако при его применении исходят из того, что предприятие работает на полную мощность и, следовательно, не имеет внутрипроизводственных резервов для обеспечения планируемого увеличения объема продаж, в связи с чем возникает необходимость в дополнительном внешнем финансировании. Этот метод должен применяться с особой осторожностью, если предприятие такие резервы имеет. В целом, он менее точен, чем предыдущий, однако, позволяет получать довольно надежные результату что делает возможным его использование преимущественно в малом и среднем бизнесе.