Контрольные вопросы по главе 1

1. В чем заключается различие между понятиями «анализ финансовой; отчетности коммерческой организации» и «финансовый анализ»?

2. Что является предметом и объектом анализа финансовой отчетности; коммерческой организации?

3. Что понимается под финансовым состоянием коммерческой организации и чем оно характеризуется?

4. Перечислите пользователей информации, предоставляемой анализом финансовой отчетности коммерческой организации.

5. В чем состоит цель анализа финансовой отчетности коммерческой; организации?

6. Перечислите задачи анализа финансовой отчетности коммерческой организации.

7. Перечислите этапы анализа финансовой отчетности коммерческой организации.

8. Расчет и оценку каких показателей предполагает экспресс-анализ финансовой отчетности коммерческой организации?

9. Перечислите составляющие углубленного анализа финансовой отчетности коммерческой организации.

10. Какие методические приемы (способы) экономического анализа получили наибольшее распространение при осуществлении анализу финансовой отчетности?

11. Какие виды относительных величин получили наибольшее применение в анализе финансовой отчетности?

12. Назовите и кратко охарактеризуйте основные подходы к нейтрализации влияния фактора инфляции на показателя) финансовой отчетности предприятия.

2. Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс»

Анализ формы № 1 «Бухгалтерский баланс» коммерческой организации позволяет исследовать ее имущественное положение, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность. Кроме того, в процессе анализа бухгалтерского баланса совместно с формой № 2 «Отчет о прибы­лях и убытках» могут быть рассчитаны и проанализированы показатели оборачиваемости и рентабельности коммерческой организации. В этой главе данного учебного пособия мы остановимся на анализе имущественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности коммерческой организации на основе данных ее бухгалтерского баланса. Расчет и анализ показателей оборачиваемости и рентабельности будет рассмотрен в следующей третьей главе «Анализ формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

2.1. Оценка имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса

Анализ имущественного положения коммерческой организации по данным ее бухгалтерского баланса начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов (табл. 2.1). Как хорошо известно, общая стоимость имущества предприятия в учетной оценке соответствует итогу актива бухгалтерского баланса.

По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений величин внеоборотных и оборотных активов на отклонение общей стоимости имущества коммерческой организации.

Кроме того, целесообразно в ходе анализа сопоставить темпы роста оборотных и внеоборотных активов. Предпочтительным считается следующее соотношение:

ТРоба > ТРва, (2.1)

где ТРоба - темп роста оборотных активов,

ТРва - темп роста внеоборотных активов.

Таблица 2.1

Аналитическая характеристика имущества в разрезе внеоборотных и оборотных активов

Показатель	На начало периода		На конец периода		Изменение		Темп прироста, %	Темп роста, %
	Сум­ма, т.р.	Уд. вес, %	Сум­ма, т.р.	Уд. вес, %	Сум­ма,т.р	Уд. вес, %
1.Внеоборотные активы 2. Оборотные активы 3. Стоимость имущества предприятия, всего (итог актива баланса) (стр. 1+стр.2)		100				100	-

Такое соотношение характеризует тенденцию к ускорению оборачиваемости оборотных активов. Результатом этого является условное высвобождение средств в наиболее мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения).

Далее анализируется объем, состав, структура и динамика реальных активов коммерческой организации.

Реальные активы характеризуют производственный потенциал промышленного предприятия и включают в свой состав нематериальные активы (по остаточной стоимости), основные средства (по остаточной стоимости), производственные запасы (сырье, материалы и другие аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве.

Очевидно, что анализ реальных активов имеет смысл лишь в случае коммерческой организации производственного профиля.

Аналитические расчеты оформляются в виде табл. 2.2. По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений отдельных элементов реальных активов на отклонение их общей величины.

Таблица 2.2

Анализ реальных активов

Показатель	На начало периода		На конец периода		Изменение		Темп прироста, %	Темп роста, %
	Сум­ма, т.р.	Уд. вес, %	Сум­ма, т.р.	Уд. вес, %	Сум­ма,т.р	Уд. вес, %
1.Нематериальные активы 2. Основные средства 3. Производственные запасы 4. Незавершенное производство 5. Итого реальные активы (стр.1 + стр.2 + стр.3 + стр.4)		100				100	-

Уменьшение общего объема реальных активов, как правило, свидетельствует о снижении производственного потенциала промышленного предприятия и рассматривается как негативное явление.

Кроме того, однозначно негативно рассматриваются опережающие темпы роста и прироста незавершенного производства, поскольку это в большинстве случаев является признаком неритмичности производственного процесса.

Далее рассчитываются и анализируются финансовые коэффициенты, характеризующие имущественное положение коммерческой организации, основные из которых представлены в табл. 2.3.

Показатель динамики имущества характеризует темп роста имущества коммерческой организации в учетной оценке.

Доля внеоборотных активов в имуществе отражает удельный вес внеоборотных активов в имуществе коммерческой организации.

Доля оборотных активов в имуществе показывает удельный вес оборотных активов в имуществе коммерческой организации.

Доля реальных активов в имуществе отражает удельный вес реальных активов в имуществе промышленного предприятия. Его снижение рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о снижении производственного потенциала промышленного предприятия.

Таблица 2.3

Основные финансовые коэффициенты оценки имущественного положения

Наименование финансового коэффициента	Расчетная формула
	Числитель	Знаменатель
Динамика имущества	Валюта баланса на конец периода	Валюта баланса на начало периода
Доля внеоборотных активов в имуществе	Внеоборотные активы	Валюта баланса
Доля оборотных активов в имуществе	Оборотные активы	Валюта баланса
Доля реальных активов в имуществе	Реальные активы (нематериальные активы + + основные средства + + производственные запа­сы + незавершенное про­изводство)	Валюта баланса
Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в боротных активах	Денежные средства + + краткосрочные финансо­вые вложения	Оборотные активы
Доля запасов в оборотных активах	Запасы	Оборотные активы
Доля дебиторской задол­женности в оборотных активах	Дебиторская задолженность	Оборотные активы
Доля основных средств во внеоборотных активах	Основные средства	Внеоборотные активы
Доля нематериальных активов во внеоборотных активах	Нематериальные активы	Внеоборотные активы
Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах	Долгосрочные финансовые вложения	Внеоборотные активы
Доля назавершенного строительства во внеоборотных активах	Незавершенное строительство	Внеоборотные активы
Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах	Долгосрочные вложения в материальные ценности	Внеоборотные активы
Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах	Отложенные налоговые активы	Внеоборотные активы

Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах показывает удельный вес наиболее мобильных активов

(денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) в оборотных активах коммерческой организации. Чем выше значение этого показателя, тем выше мобильность оборотных активов.

Доля запасов в оборотных активах отражает удельный вес запасов в оборотных активах коммерческой организации.

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах показывает удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах коммерческой организации. Увеличение значения этого показателя, как правило, рассматривается как негативное явление, поскольку говорит о том, что все большая доля оборотных активов временно отвлекается из оборота и не участвует в процессе текущей деятельности коммерческой организации.

Доля основных средств во внеоборотных активах отражает удельный вес основных средств во внеоборотных активах коммерческой организации.

Доля нематериальных активов во внеоборотных активах показывает удельный вес нематериальных во внеоборотных активах коммерческой организации.

Доля долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах коммерческой организации.

Доля незавершенного строительства во внеоборотных активах показывает удельный вес незавершенного строительства во внеоборотных активах коммерческой организации.

Доля долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах отражает удельный вес долгосрочных вложений в материальные ценности во внеоборотных активах коммерческой организации.

Доля отложенных налоговых активов во внеоборотных активах показывает удельный вес отложенных налоговых активов во внеоборотных активах коммерческой организации.

Как видно из экономического смысла рассмотренных основных финансовых коэффициентов оценки имущественного положения коммерческой организации, они характеризуют структуру ее имущества

Поскольку практически все они имеют отраслевую специфику, то у них отсутствуют универсальные рекомендуемые значения. Выработки рекомендуемых значений для этих показателей возможна лишь в рамках конкретных отраслей.

Вследствие этого анализируются финансовые коэффициенты оценки имущественного положения в динамике, в сравнении с данными аналогичных предприятий (принадлежащих той же отрасли) среднеотраслевыми показателями.

Следующим этапом производится анализ объема, состава, структуры динамики внеоборотных активов коммерческой организации (табл. 2.4).

По итогам расчетов делается вывод о влиянии на отклонение общей суммы внеоборотных активов изменений величин отдельных ее элементов.

Особое внимание в ходе анализа обращается на изменение удельного веса долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах Поскольку долгосрочные финансовые вложения предполагают отвлечение денежных средств из оборота на длительное время и сопряжены, как правило, со значительным риском, то увеличение их удельного веса во внеоборотных активах рассматривается как негативное явление свидетельствующее об ухудшении качества последних. Поэтому целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРва) опережал или, по крайней мере, был равен темпу роста долгосрочных финансовых вложений (ТРдфв):

ТРва>ТРдфв, (2.2)

Таблица 2.4

Анализ внеоборотных активов

Показатель	На начало периода		На конец периода		Изме нение		Темп роста %	Темп прироста %
	Сум­ма, т.р.	Уд. вес, %	Сум­ма, т.р.	Уд. вес, %	Сум­ма, т.р	Уд. вес, %
1. Нематериальные активы 2. Основные средства 3. Незавершенное строительство 4. Долгосрочные вложения в материальные ценности 5. Долгосрочные финансовые вложения 6. Отложенные налоговые активы 7. Прочие внеоборотные активы 8. Итого внеоборотные активы (стр.1 - стр.2 + стр.3 + стр.4 + + стр.5 + етр.6 + стр.7)		100		100		-

Указанное соотношение свидетельствует о том, что удельный вес долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Аналогично негативно оценивается рост удельного веса незавершенного строительства во внеоборотных активах, так как оно 'предполагает отвлечение средств из оборота, не давая в данный момент времени никакого экономического эффекта. Вследствие этого желательно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРва) опережал или, по кранней мере, был равен темпу роста незавершенного строительства (ТРнс);

ТРва>ТРнс. (2.3)

Данное соотношение говорит о том, что удельный вес незавершенной строительства во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Отложенные налоговые активы - относительно новый показатель отечественной финансовой отчетности, связанный с вводом в действие ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль». Под отложенных налоговым активом понимается та часть отложенного налога на прибыль которая должна привести к уменьшению налога на прибыль, подлежащей уплате в бюджет в следующем за отчетным или последующих отчетных периодах. Отложенный налоговый актив увеличивает условный расход по налогу на прибыль в отчетном периоде.

Иными словами, отложенные налоговые активы можно рассматривал как обособленный, специфический вид долгосрочной дебиторской задолженности. Кроме того, отложенные налоговые активы характеризуются нулевой доходностью и поэтому являются чистой иммобилизацией средств коммерческой организации с позиции бухгалтерского учета. В связи с этим увеличение удельного веса отложенных налоговых активов во внеоборотных активах следует оценивать как негативное явление, приводящее к ухудшению качества последних.

Вследствие этого целесообразно, чтобы темп роста всех внеоборотных активов (ТРва) опережал или, по крайней мере, был равен темпу роста отложенных налоговых активов (ТРона):

ТРва > Трона (2.4)

Это неравенство свидетельствует о том, что удельный вес отложенных налоговых активов во внеоборотных активах не увеличивается и соответственно их качество не ухудшается.

Далее анализируются объем, состав, структура и динамика оборотных активов коммерческой организации. При выполнении анализа зависимости от обслуживания сферы воспроизводства оборотные активы делятся на две группы:

1. Оборотные производственные фонды: производственные запасы (сырье, материалы и аналогичные ценности), затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и НДС по приобретенным ценностям.

2. Фонды обращения: готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства и прочие оборотные активы.

Аналитические расчеты оформляются в виде табл. 2.5. По итогам расчетов делается вывод о влиянии изменений отдельных элементов оборотных ктивов на отклонение их общей величины.

Таблица 2.5

Анализ оборотных активов

Показатель	На начало периода		На конец периода		Изме нение		Темп роста %	Темп прироста %
	Сум­ма, т.р.	Уд. вес, %	Сум­ма, т.р.	Уд. вес, %	Сум­ма, т.р	Уд. вес, %
1. Оборотные производственные фонды, в том числе: 1.1. Производственные запасы 1.2. Незавершенное производство 1.3. Расходы будущих периодов 1.4. НДС по приобретенным ценностям 2. Фонды обращения, в том числе: 2.1. Готовая продукция и товары 2.2. Товары отгруженные 2.3. Дебиторская задолженность 2.4. Краткосрочные финансовые вложения 2.5. Денежные средства 2.6. Прочие оборотные активы 3. Итого оборотные активы (стр.l +стр.2)		100		100		-

В целом как достаточно негативное явление следует рассматривать рост величины и удельного веса незавершенного производства, поскольку это является косвенным признаком неритмичности производственное процесса.

Рост величины и удельного веса дебиторской задолженности также не могут быть оценены положительно, так как все большее отвлечение оборотных активов из оборота, хотя и временное, не способствует повышению эффективности текущей деятельности коммерческой организации.

По окончании оценки имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса на основе систематизации промежуточных результатов анализа делается обобщающий вывод о рациональности структуры имущества коммерческой организации (наиболее рациональная, в целом рациональная, наименее рациональная) причинах ее изменений и взаимосвязи этих изменений с инвестиционной политикой данной коммерческой организации.