- •Тема 1. Предмет, содержание и задачи экономического анализа
- •1. Содержание и задачи экономического анализа, его роль в управлении предприятием
- •2. Предмет и объекты анализа. Место анализа в системе экономических наук
- •3. Принципы экономического анализа
- •Тема 2. Метод экономического анализа
- •1. Сущность метода экономического анализа
- •2. Краткая характеристика общих методов исследования
- •3. Специальные приемы экономического анализа
- •4. Экономико-математические методы, используемые в экономическом анализе
- •5. Интуитивные методы
- •Тема 3. Организация и информационная база экономического анализа
- •1. Система аналитических показателей и их характеристика
- •2. Этапы организации аналитической работы
- •3. Информационная база анализа
- •4. Оформление результатов анализа
- •Тема 4. Факторы и резервы производства
- •1. Понятие факторов и их классификация
- •2. Понятие резервов и их классификация
- •Тема 5. Виды экономического анализа
- •1. Общая характеристика видов анализа
- •2. Стратегический анализ
- •Тема 6. Анализ спроса на продукцию, работы и услуги
- •1. Значение и задачи изучения и оценки структуры рынков
- •2. Анализ потребителя
- •3. Анализ конкуренции
- •4. Анализ товара по стадиям жцт
- •5. Оценка методов стратегического ценообразования
- •Тема 7. Анализ финансового состояния (афс) предприятия
- •1. Роль афс предприятия: задачи и источники информации
- •2. Основные показатели, используемые для расчета коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия
- •3. Бухгалтерский баланс как основной источник информации для оценки фс предприятия
- •4. Анализ активов предприятия
- •5. Анализ структуры пассивов баланса
- •6. Оценка финансовой устойчивости
- •7. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
- •8. Анализ ликвидности баланса
- •9. Анализ использования капитала
- •9.1. Понятие капитала
- •9.2. Анализ использования капитала
- •10. Анализ движения денежных средств
- •11. Методика оценки оборачиваемости текущих активов
- •12. Дебиторская и кредиторская задолженность
- •12.1. Анализ дебиторской задолженности
- •12.2. Анализ кредиторской задолженности
- •13. Рейтинговая оценка фс предприятия
- •14. Банкротство
- •15. Оценка фс неплатежеспособного субъекта хозяйствования
- •16. Программа финансового оздоровления предприятия
- •Тема 8. Анализ финансовых результатов (афр)
- •1. Значение, задачи и информационная база анализа
- •2. Показатели фр и их характеристика
- •3. Анализ состава и динамики балансовой прибыли
- •4. Факторный анализ прибыли от продаж
- •5. Направления использования прибыли
- •6. Рентабельность: виды и анализ
- •7. Методика факторного анализа рентабельности капитала
- •7.1. Факторный анализ рентабельности ск
- •7.2. Факторный анализ рентабельности зк
- •Тема 9. Анализ эффективности использования опф
- •1. Значение и задачи анализа. Источники информации
- •2. Показатели, характеризующие состав, структуру и техническое состояние ос. Методика анализа
- •3. Анализ эффективности использования оф
- •3.1. Анализ фондоотдачи
- •3.2. Анализ использования производственного оборудования
- •3.3. Анализ использования производственной мощности
- •4. Резервы роста выпуска продукции и фондоотдачи
- •Тема 10. Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами
- •1. Значение, задачи и источники анализа
- •2. Показатели, характеризующие эффективность использования материальных ресурсов
- •3. Анализ обеспеченности хозяйствующего субъекта материальными ресурсами
- •4. Анализ использования материальных ресурсов в производстве. Соблюдение норм расхода материалов
- •5. Анализ использования отходов
- •Тема 11. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами
- •1. Задачи анализа и источники информации
- •2. Анализ численности, состава, квалификации и движения рабочей силы
- •3. Анализ использования рабочего времени
- •3.1. Потери рабочего времени
- •3.2. Непроизводительное использование рабочего времени
- •4. Анализ пт
- •5. Анализ прямых трудовых затрат (на оплату труда)
- •Тема 12. Анализ производства и поставок продукции
- •1. Значение, задачи и источники анализа
- •2. Система показателей, используемых для характеристики объема производства и реализации
- •3. Анализ показателей производства продукции
- •3.1. Анализ показателей производства по номенклатуре и ассортименту, структуре, ритмичности производства
- •3.1.1. Ассортимент (номенклатура)
- •3.1.2. Структура выпуска и реализации
- •3.1.3. Ритмичность производства
- •3.2. Анализ качества продукции
- •Тема 13. Затраты предприятия
- •1. Общая характеристика производственных затрат и их классификация
- •2. Общепроизводственные и общехозяйственные расходы
6. Оценка финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость предприятия – это характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько предприятие правильно управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода
Т.е. финансовая устойчивость определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов
На финансовую устойчивость влияют следующие факторы:
1) положение предприятия на товарном и финансовом рынках;
2) выпуск и реализация конкурентоспособной, пользующейся спросом продукции;
3) рейтинг предприятия в деловом сотрудничестве с партнерами;
4) степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
5) наличие неплатежеспособных дебиторов и т.д.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости:
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода определяется по формуле:
СОС = СК – ВА, где
СОС – собственные оборотные средства на конец расчетного периода;
СК – собственный капитал (итог III раздела баланса);
ВА – внеоборотные активы (итог I раздела баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов определяется по формуле:
СДИ = СОС + ДКЗ, где
СДИ - собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы;
3. Общая величина основных источников формирования запасов определяется по формуле:
ОИЗ = СДИ + ККЗ, где
ОИЗ - общая величина основных источников формирования запасов;
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
В результате можно определить три соответствующих показателя обеспеченности запасов (З) источниками их финансирования.
По исчисленным показателям определяется тип финансовой устойчивости предприятия:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния: характеризуется тем, что запасы и затраты хозяйствующего субъекта меньше суммы собственных оборотных средств и кредитов банка под ТМЦ
2) нормальная устойчивость финансового состояния: запасы и затраты равны сумме СОС и кредитов банка под ТМЦ
3) неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние: запасы и затраты равны сумме СОС, кредитов банка под ТМЦ и временно свободных источников средств (восстановление платежеспособности возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов)
4) кризисное финансовое состояние: запасы не обеспечены источниками их покрытия
Основные пути повышения финансовой устойчивости:
1) увеличение собственного капитала
2) сокращение внеоборотных активов (в ходе инвентаризации ОС)
3) сокращение запасов ТМЦ до оптимального уровня и др.
Относительные показатели финансовой устойчивости, определяющие обеспеченность оборотных средств:
1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
Косс = (СК – ВА) / ОА = СОС / ОА, где
СК - собственный капитал (III раздел пассива баланса);
ВА – внеоборотные активы (I раздел актива баланса);
ОА – оборотные активы (II раздел актива баланса);
СОС – собственные оборотные средства.
Характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости.
Оптимальное значение – больше 0,1.
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами
Комз = (СК - ВА) / З = СОС / З, где
З – запасы (строка 210).
Определяет, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и нуждаются ли в привлечении заемных средств.
Оптимальное значение – от 0,6 до 0,8.
3. Коэффициент маневренности собственного капитала
Км = (СК - ВА) / СК = СОС / СК
Показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше, тем лучше финансовое состояние и тем больше у предприятия финансовых возможностей для маневра.
Оптимальное значение – от 0,2 до 0,5.
Относительные показатели финансовой устойчивости, определяющие состояние основных средств и степень финансовой независимости:
1. Индекс постоянного актива
Кп = ВА / СК
Показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств.
2. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Кдп = ДП / (СК + ДП), где
ДП – долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).
Коэффициент показывает, какая часть общей стоимости активов предприятия сформирована за счет наиболее надежных источников финансирования, т.е. не зависит от краткосрочных заемных средств.
3. Коэффициент износа
Ки = И / ПС, где
И – накопленная сумма износа,
ПС – первоначальная балансовая стоимость основных средств.
Показывает, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств.
4. Коэффициент годности
Кг = 1 – Ки
5. Коэффициент реальной стоимости имущества
Крси = (ОС + М + НЗП) / ВБ, где
ОС – основные средства (строка 120),
М – сырье, материалы (строка 211),
НЗП – незавершенное производство (строка 213),
ВБ – валюта баланса.
Показывает, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами.
Рекомендуемое значение – 0,5 и больше.
6. Коэффициент финансовой независимости (автономии)
Кфн = СК / ВБ
Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса.
Показывает, какая часть обязательств предприятия может быть покрыта собственными средствами.
Рекомендуемое значение этого показателя – выше 0,5.
7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент задолженности, коэффициент финансирования).
Кзс = ЗК / СК
Рекомендуемое значение – меньше 1 (в некоторых источниках предлагается конкретное рекомендуемое значение, равное 0,67).
Коэффициент показывает соотношение заемных и собственных источников финансирования без разделения заемных источников на долгосрочные и краткосрочные.
В ходе анализа необходимо:
определить степень финансовой устойчивости на начало и конец периода,
оценить изменение финансовой устойчивости за отчетный период,
определить причины изменений.