Питання для повторення

1. Що таке інвестиційний ринок?

2. Що таке фінансові інвестиції?

3. Яка роль депозитарної системи?

4. Які біржові індекси розраховують в світі?

5. Що собою являє портфель цінних паперів?

6. Що являє собою активне та пасивне управляння портфелем?

Теми рефератів

1. Становлення та розвиток інвестиційного ринку в Україні.

2. Особливості функціонування фондового ринку України

3. Національна депозитарна система

4. Світові біржові індекси. Індекси, що розраховуються на фондовому ринку України.

Ключові терміни та поняття

• Фінансові інвестиції

• Фінансові активи

• Акція

• Облігація

• Казначейські зобов’язання

• Інвестиційний портфель

• Диверсифікація

• Форвардні операції

• Ф’ючерсні операції

• Кредитний портфель

• Портфель цінних паперів

• Портфель реальних проектів

Література

2, 3, 10, 11, 23, 36

Семінарське заняття № 3

Теми дисципліни 4. Інвестиції в засоби виробництва

5. Інноваційна форма інвестицій

Тема заняття: Реальні інвестиції та інвестиції в інновації

Мета заняття: поглибити, систематизувати та узагальнити знання студентів про капітальні вкладення у виробництво, про інновації, інноваційну діяльність та навчити робити оцінку ефективності інноваційного проекту

План

1. Поняття реальних інвестицій та їх об’єкти

2. Класифікація реальних інвестицій

3. Показники, що характеризують реальні інвестиції

4. Джерела фінансування інвестицій підприємства

5. Поняття інновацій та складові інноваційнох діяльності

6. Стадії інноваційного процесу

7. Інтелектуальні інвестиції.

8. Венчурне підприємництво

Проблемні питання

1. Яка різниця між реальними інвестиціями і реальним капіталом?

2. Яким інвестиціям слід надавати перевагу – реальним чи фінансовим?

3. Яка необхідність створення галузевих та територіальних угрупувань з метою інвестування?

4. Чи є зв’язок між ростом ВВП і збільшенням реальних інвестицій?

5. Чи входять інтелектуальні інвестиції до складу реальних?

6. Чи завжди інновації призводять до появи нового продукту?

7. Чи завжди інноваційні ідеї втілюються в практику?

8. Які причини «затухання» інвестиційних процесів в економіці України, адже ринкова економіка сприяє інноваційній діяльності?

9. Які, на Вашу думку, потрібні закони, щоб інновації не погіршували стан навколишнього середовища?

10. Чи є тотожними поняття “довгострокові інвестиції” та “інновації”?

11. Чи потрібно втручання держави в інноваційний процес в країні в умовах ринкової економіки?

12. Що таке венчурний капітал, венчурне підприємництво?

13. Які стадії інноваційного процесу обслуговують венчурні фірми?

Методичні рекомендації

Вивчення теми необхідно починати з повторення таких понять як «засоби виробництва», «виробничій капітал», «виробничі фонди», «основний капітал», «оборотний капітал», «нематеріальні активи», з якими Ви зустрічалися вже при вивченні таких курсів як політична економія, гроші та кредит.

Необхідно зверніть увагу на те, що фінансові і реальні інвестиції – поняття нетотожні. Перші є вкладення в цінні папери, а другі – вкладення в основні фонди та на приріст матеріально-виробничих запасів.

У зв’язку з різноманітністю реальних інвестицій, визначаюсь багато їх видів. За певними ознаками згрупуйте їх і охарактеризуйте класифікації реальних інвестицій.

З метою економічного аналізу реальних інвестицій в світовій практиці застосовують декілька показників. Перш за все це об’єм реальних інвестицій. Важливим показником є також норма інвестицій або норма нагромадження. Охарактеризуйте їх та інші.

Охарактеризуйте особливості визначення потреби в інвестиціях, в залежності від місця підприємства на ринку. Пригадайте джерела інвестицій. Назвіть недоліки та переваги внутрішніх та зовнішніх джерел. Продумайте також питання про вплив НТП на необхідність оновлення обладнання. За рахунок яких методів це можливо здійснити на підприємстві.

Вивчення наступної теми необхідно почати з оволодіння основними поняттями «інновація», «інвенція», «ініціація». Це допоможе зрозуміти, як само відбувається інноваційний процес – від зародження новини (ідеї) до прибутку від впровадження.

Інновації переслідують декілька цілей, але найголовнішою є отримання прибутку. Цю думку треба обміркувати і довести, чи завжди така ціль виправдовує засоби, як бути з навколишнім середовищем, якщо завжди мати на увазі прибуток від впровадження?

Визначення інноваційної діяльності надано у Законі України «Про інвестиційну діяльність». Вона передбачає декілька етапів, а саме: випуск і розповсюдження принципово нових видів техніки і технологій; прогресивні міжгалузеві структурні зрушення; реалізацію довгострокових науково-технічних програм; фінансування функціональних досліджень для здійснення якісних змін у стані продуктивних сил; розробку і впровадження нової ресурсозберігаючої технології, що передбачена для покращення соціального і екологічного стану. Продумайте зміст цих етапів.

Об’єктом вивчення в наступному питанні є стадії інноваційного процесу:

1. зародження ідеї;

2. техніко-економічне обґрунтування;

3. отримання дослідних зразків;

4. маркетинг продукту;

5. здійснення проекту;

6. реалізація товару.

Потрібно з’ясувати значення кожної зі стадій. Спробуйте усно прокоментувати їх.

Світовий досвід свідчить, що впровадження досягнень НТП на конкретному виробництві реалізується тільки частково, не завжди новина (ідея) призводить до появи нового продукту. Пояснення цього факту Ви знайдете у відповідних розділах рекомендованих підручників.

Завершені інноваційні проекти набувають форми інтелектуальних цінностей. Охарактеризуйте інтелектуальні інвестиції, форми та види інтелектуальної власності. При вивченні питання інтелектуальні інвестиції важливо пам’ятати, що вони є специфічним товаром інвестиційного ринку і предметом інтелектуальної власності. Ознайомлення із Законами України:

• Про внесення змін до деяких законів України з питань інтелектуальної власності // ВВРУ. – 2001. – № 8; // Офіційний вісник. – 2001. – № 4. – Ст. 22;

• Про пріоритетні напрями інноваційної діяльності в Україні // ВВРУ. – 2003. – № 13;

• Про охорону прав на винаходи і корисні моделі // ВВРУ. – 1994. – № 7. – Ст. 32; ВВРУ. – 2000. – № 37. – Ст. 307

допоможе зрозуміти сутність цієї форми власності та певні правові аспекти, що регламентують інноваційну діяльність в Україні.

Такий вид діяльності, як венчурне підприємництво здійснюють так звані венчурні фірми. Продумайте над питанням про переваги та недоліки венчурних фірм (підприємництва), про організаційні форми. Зверніть увагу, що венчурні фірми обслуговують здебільшого перші дві стадії інноваційного процесу. Було б доцільним поцікавитися світовою статистикою про кількість венчурних фірм та загальним станом венчурного бізнесу в промислово розвинутих країнах світу. В цьому Вам допоможе запропонована література.