Питання для повторення

1. Що таке інвестиції?

2. Що таке капіталовкладення?

3. Що може бути об’єктами інвестицій?

4. Що слід розуміти під інвестиційної діяльністю?

5. Хто може бути суб’єктами інвестиційної діяльності?

6. Що таке інвестиційний клімат, які чинники на нього впливають?

7. Яка роль інвестицій в економіці?

8. Які інвестиції валові, а які чисті?

9. Які інвестиції реальні, а які фінансові?

10. Що означає портфельне інвестування?

Теми рефератів

1. Роль держави як суб’єкта інвестиційної діяльності та її інвестиційні інститути.

2. Визначення стратегічних напрямів інвестиційної діяльності.

3. Міжнародні інвестиційні організації та установи.

4. Роль інвестицій у розвитку економіки країни.

5. Потреба зміни інвестиційної стратегії в Україні.

Ключові терміни та поняття

• Інвестиції

• Капіталовкладення

• Інвестиційна діяльність

• Інвестиційна стратегія

• Суб’єкти інвестиційної діяльності

• Об’єкти інвестицій

• Кругообіг і оборот інвестицій

• Валові і чисті інвестиції

• Реальні і фінансові інвестиції

• Прямі і портфельні інвестиції

• Диверсифікація інвестицій

Література

1, 3, 9, 10, 11, 23, 37

Семінарське заняття № 2

Тема дисципліни 3. Фінансові інвестиції

Тема заняття: Фінансові інвестиції

Мета заняття: поглибити та систематизувати знання студентів щодо понять «фінансові інвестиції», «інвестиційний ринок».

План

1. Поняття «інвестиційного ринку», його характеристика та структура.

2. Поняття фінансових інвестицій, їх класифікація.

3. Ринок цінних паперів

4. Національна депозитарна система України

5. Біржові індекси

6. Управління портфелем цінних паперів.

Проблемні питання

1. Чи тотожні поняття «фінансові інвестиції» та «цінні папери»?

2. Який взаємозв’язок між поняттями «фінансовий ринок» та «інвестиційний ринок»?

3. Що таке похідні цінні папери?

4. Чи тотожні поняття «інструменти грошового ринку» і «інструменти інвестиційного ринку»?

5. Чи можуть бути цінні папери інструментами ринку капіталу?

6. У чому сутність понять «ринок биків» і «ринок ведмедів»?

7. Чи можна коригувати рух ринку цінних паперів?

8. Чи є поняття «інвестиційні гроші»?

9. Що таке інвестиційний ринок ? Поясніть, чому інвестиційний ринок розглядають, з одного боку, як ринок інвестиційного капіталу, а з іншого, - як ринок інвестиційних товарів.

10. Чи можна страхувати інвестиції?

Методичні рекомендації

У першому питанні з’ясування потребує поняття «інвестиційний ринок». Це – складне динамічне економічне явище, яке характеризується такими основними елементами, як інвестиційний попит і пропозиція, конкуренція, ціна. В економічних публікаціях зустрічаються різні підходи до розуміння інвестиційного ринку, зверніть на це увагу. У найбільш загальному виді інвестиційний ринок може розглядатися як форма взаємодії суб’єктів інвестиційної діяльності, які створюють попит і пропозицію на інвестиційні ресурси.

Друге питання почніть з вивчення такого поняття як фінансові інвестиції. Під ними слід розуміти вкладення коштів в різні фінансові інструменти, серед яких найбільш значну частку складають цінні папери. Обов’язково ознайомтесь із Законом України «Про державне регулювання ринку цінних паперів». Зверніть увагу на взаємозв’язок понять: «фінансовий ринок», «грошовий ринок», «інвестиційний ринок», «фінансові інвестиції».

Готуючи третє питання, пригадайте, які цінні папери діють на фондовому ринку України, їх характерні ознаки. Згадайте визначення цінного паперу. Ринок цінних паперів в Україні складається з ринків акцій, державних та муніципальних облігацій внутрішньої позики, облігацій підприємницьких структур, казначейських зобов’язань, векселів, інвестиційних, ощадних і компенсаційних сертифікатів, житлових чеків, облігацій зовнішньої позики. Зверніть також увагу на інші фінансові інструменти: депозити, паї і т. ін.

Залежно від стадії обігу цінних паперів розрізняють первинний та вторинний ринки. Необхідно знати, які цінні папери до якого ринку належать.

Приділіть особливу увагу вивченню нового для вас поняття «депозитарна система». З’ясуйте для чого необхідне функціонування депозитаріїв, зберігачів, реєстраторів. Ознайомтесь з основними функціями Національного депозитарію.

Розглядаючи п’яте питання, ознайомтесь з основними світовими біржовими індексами і методиками їх розрахунку. Окремо визначте біржові індекси, що розраховуються в Україні.

При підготовці останнього питання студенти повинні зрозуміти, що на сучасному етапі розвитку інвестиційна активність індивідуальних інвесторів та юридичних осіб передбачає вкладання надлишкових (тимчасово вільних) коштів не в один, а у велику кількість інвестиційних об’єктів, генеруючи тим самим певну їх сукупність. Такий метод отримав назву «портфельного» інвестування.

Сформована сукупність об’єктів фінансового і реального інвестування, що призначена для реалізації попередньо розробленої стратегії відповідно до інвестиційних цілей, і є інвестиційний портфель.

Ознайомтесь із теорією «інвестиційного портфелю» американського вченого Т. Марковича. Це допоможе засвоїти, як і з якою метою здійснюється управління інвестиційним портфелем. Треба мати на увазі, що будь-який інвестиційний портфель формується згідно з принципами, які випливають з інвестиційної стратегії. Принципи відповідності складу портфеля інвестиційній стратегії компанії передбачають залучення до портфеля таких проектів, які б забезпечили інвестору реалізацію його стратегічних цілей.