Глава I.
1.1 Финансовое состояние организации: как базовая экономическая категория.
В настоящее время финансовое состояние хозяйственных субъектов трактуется с различных позиций, при этом отсутствует единый методологический подход к его определению, что затрудняет построение универсальных практических методик анализа.
Во-первых, финансовое состояние понимается как точная характеристика процесса кругооборота капитала по оси времени, отражающая, также способность организации к дальнейшему развитию. Финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. Финансовое состояние организации характеризуется составом и размещением средств, структуры и их источников, скоростью оборота капитала, способность организации погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.
Во-вторых, финансовое состояние рассматривается как характеристика размещения средства организации, его инвестиционной деятельности, особо здесь подчеркивается планово - контрольный аспект данной категории. Финансового состояния предприятия характеризует размещение и использование средств организации. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнение собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотренные планом, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств.
В-третьих, финансовое состояние может трактоваться как платежеспособность организации. Финансового состояния организации - обеспеченность или необеспеченность организации денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношения с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
В - четвертых, финансовое состояние рассматривают как составную часть экономического потенциала организации, отражающие финансовые результаты деятельности организации. Экономический потенциал - способность организации достигать поставленных перед ним целей, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Выделяют две стороны экономического потенциала: имущественное положение коммерческой организации и её финансовое положение. Финансовое положение определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами и, кроме того, описывается некоторыми статьями баланса, а также соотношение между ними. При этом, с позиции краткосрочной перспективы говорят о ликвидности и платежеспособности организации, а в долгосрочном плане - о финансовой устойчивости.
В -пятых, финансовое состояние понимают, как характеристику инвестиционной привлекательности организации, его конкурентоспособности на финансовом рынке. Финансового состояния хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности, кредитоспособности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В - шестых, существует учетный подход к определению финансового состояния как совокупность показателей финансовой отчетности организации. Финансовое состояние характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в балансе по состоянию на определенную дату (начало и конец квартала, полугодие, 9 месяцев, года) как остатки по конкретным счетам или комплекс счетов бухгалтерского учета. Финансового состояния организации характеризуется, в самом общем виде, изменения в размещении средств и источников их покрытия (собственных и заемных) на конец периода по сравнению с их началом.
Таким образом, финансовое состояние организации можно определить, как комплексную экономическая категорию, характеризующую на определенную дату наличие у организации различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а также его инвестиционную привлекательность.
Из различных трактовок понятия финансового состояния вытекает различные цели и его оценки. С точки зрения бизнес - диагностики, результатом анализа финансового состояния является определение оптимальной величины резервов организации, которая должна быть достаточно для обеспечения нормальной платежеспособности организации и сводить к минимуму издержки финансового риска, и, в тоже время, не отвлекать избыточные оборотные ресурсы из текущей хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйств деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.
Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивым и кризисными. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации и наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости.
Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направленные на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.
Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого и просчитанного управления всей совокупности производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это внутренние факторы, наглядными итогами, влияние которых является состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов. На финансовое благосостояние фирмы оказывают влияние также и внешняя среда или внешние факторы, среди которых государственная политика налогов и расходов, положение на рынке (в том числе финансовом), уровень безработицы и инфляции, средняя производительность труда, средний уровень прибыли т. д. С этой точки зрения устойчивость процесс противодействия фирмы негативным внешним обстоятельствам. Для рыночной экономики важна стабильность, в основе которой лежит управление по принципу обратной связи, т. е. активная реагирование управления на изменение внешних и внутренних факторов.
С точки зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т. д.) и неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезной ошибки, избыточное отягощается обязательствами. В первом случае говорят о болезнях бизнеса, во втором - о болезни финансового менеджмента.
В современных российских условиях особое значение приобретает серьезный аналитическая работа на предприятии, связанная с изучением и прогнозированием его финансового состояния. Своевременное и полноценное выявление «болевых точек» финансов фирмы позволяет осуществить комплекс упреждающих мер, предотвращающих возможное её банкротства.
Выбор партнеров в бизнесе должен осуществляться на базе оценки финансовой состоятельности предприятия и организации. Именно поэтому для каждого хозяйствующего субъекта столь важно систематически наблюдать за собственным «здоровьем», располагая объективными критериями оценки финансового состояния. Поэтому анализ финансовое состояние - очень важная часть всей экономической работы, необходимые условия грамотного управления предприятием, объективная предпосылка обоснованного планирование и рационального использования финансовых ресурсов.
В условиях рыночной экономики эффективного управления предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия в этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами и роль финансового анализа для принятия решений. От того, насколько эффективны и целесообразно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики.
Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов.
Анализ финансового состояния тесно связан с планированием и прогнозированием, поскольку его без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль анализа финансового состояния предприятия в подготовке информации для планирования, оценки качества и обоснованности плановых показателей, в проверки и объективной оценке выполнения планов. Финансовый анализ является не только средством обоснования планов, но и контроль за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Он позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным.
Большая роль отводится финансовому анализу в определении и использовании резервов повышения эффективности деятельности предприятия. Он содействует экономическому использованию ресурсов, научной организации труда, предупреждению излишних затрат, разных недостатков в работе и т. д. В результате этого укрепляется экономика предприятия, повышается эффективность его деятельности. Анализ финансового состояния организации помогает установить тенденции изменения результатов финансовой и производственно- коммерческой деятельности организации, контролировать соотношение уровня финансовых показателей организации и его конкурентов как с целью разработки стратегических планов развития, так и для принятия текущих решений. Этот анализ дает возможность аналитика и инвесторам определять угрозу банкротства, риск вложения капитала в определённую организацию. Результаты анализа используются банками для определения суммы займов, которые они могут быть без риска невозврата средств предоставить тому или иному организации. Менеджеры предприятие использует финансовые показатели для контроля операций по обеспечению эффективного использования имеющихся ресурсов и недопущению банкротства.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности финансового хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйственного хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния организации на основе и бухгалтерской отчётности. Принято выделять два вида финансового анализа внутренней и внешней. Внутренний анализ проводится работниками организации (финансовые менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимся посторонними лицами для организации (например, аудиторами).
Анализ финансового состояния является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчётности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирование капитала, анализа взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.
Главная цель анализа своевременно выявлять и устранять недостатки финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и его платежеспособностью.
При этом необходимо решить задачи:
на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использования с позиций улучшение финансового состояния организации.
Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния организации.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния организации служит отчетный бухгалтерский баланс (форма номер № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет о движении капитала (форма № 3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которая расшифровывает и детализирует отдельные статьи баланса.
Таким образом, анализ финансового состояния является важным элементом в системе управления деятельностью предприятия, средством выявления внутрихозяйственных резервов основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений. Роль анализа как средство управления деятельностью на предприятии с каждым годом возрастает. Это обусловлено разными обстоятельствами: отходом от командно-административной системы управления и постепенным переходом к рыночным отношениям, созданием новых форм хозяйствования в связи с разных разгосударствлением экономики, приватизация предприятий и прочим мероприятиями экономической реформы.
Экономическая
состоятельность
Рыночная
состоятельность Финансовая
состоятельность Производственная
состоятельность ИНСТРУМЕНТЫ
ОПРЕДЕЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ Трансформационные
методики Качественные
методики Вертикальный
анализ Горизонтальный
анализ Анализ
ликвидности баланса Формализованные
анкетные
схемы Коэффициентный
анализ Концентрация
собственного капитала Финансовой
зависимости Маневренности
собственного капитала Концентрация
заемного капитала Структура
долгосрочных вложений Долгосрочное
привлечение заемных
средств Структура
заемных средств Соотношение
заемных и собственных
средств Интегральные
методики Регрессионные
модели оценки вероятности
банкротства Банковские
кредитные рейтинги Отраслевое
ранжирование Анализ
нечетких множеств Сводные
рейтинговые модели Рис.1
Инструменты оценки финансового состояния
предприятия.