2.3.5 Определение размера процентной ставки

Необходимость в определении величины процентной ставки возникает всякий раз, когда речь идет о выяснении эффективности (доходности) соответствующей финансово – банковской или коммерческой операции. Вопрос стоит так, под какую процентную ставку r нужно дать кредит в сумме PV, чтобы при периодических выплатах С через n периодов получить обратно сумму FV? Однако, расчет ставки по остальным параметрам ренты не так прост. Величина r не выражается в явном виде из уравнения (2.5). Поэтому необходимо решить нелинейное уравнение (2.5) относительно r. Раньше его решали методом линейной интерполяции или итерационным методом ([2], раздел 7.5). Сейчас эта задача и все остальные примеры и задачи, рассмотренные в главах 1, 2, легко решаются с помощью финансовых функций в Excel.

2.4 Решение финансовых задач с помощью финансовых функций Excel

2.4.1 Общие рекомендации

Перечисленные ниже функции Excel применимы только в случаях, если процентная ставка r и выплаты с постоянны и моменты и количества m начисления процентов в году совпадают с моментами и количеством выплат.

Для расчетов Excel использует приведенную выше формулу (2.5)

В финансовых функциях Excel необходимо строго учитывать знаки величин PV, FV и С. Когда мы отдаем какую – либо величину, ставим перед ней знак минус, если получаем – плюс.

В

се финансовые функцииExcel входят в Пакет анализа. Если Вы выбрали команду меню Вставка, и в развернувшемся подменю не появилась команда f_x функции, или если в панели инструментов нет кнопки f_x , то вызовите Пакет анализа.

Для этого

1. Сервис Надстройки

2. В появившемся окне Надстройки найдите “Пакет анализа” и поставьте перед ним галочку.

3. ОК

Если Пакета анализа нет в Office на ЭВМ, его нужно догрузить с CD – ROM.

2.4.2 Вызов финансовых функций

Вызов всех финансовых функций в Excel производится одинаково

1. fx

2. Появляется окно Мастер функций – шаг 1 из 2.

3. В списке Категория: выбираем Финансовые.

4. В окне Функция появляется алфавитный список всех финансовых функций.

5. Выбираем нужную – ОК

6. Появляется окно выбранной функции.

В его поля нужно ввести заданные значения. Если какое – либо значение равно нулю, это поле можно не заполнять. Если рента постнумерандо, поле Тип тоже можно не заполнять.

Не забывайте в поле Норма вводить величину процентной ставки за период r/m, а в поле Число – периодов – число периодов выплат или начисления процентов n=k·m.

7) ОК

2.4.3 Вычисление будущего значения

В Excel будущему значению FV соответствует функция

БЗ(Норма; Число_периодов; Выплата ;НЗ; тип). (2.10)

В принятых в данной работе обозначениях

FV=БЗ(r/m; k·m; С; PV; тип). (2.10а)

Рассмотрим пример 1.2 (простые проценты, выплаты отсутствуют)

П

FV=БЗ(0,12/12;5·12;;-50000)=90834,83 руб.

Результаты совпали.

енсионер положил 3000 руб. на срочный пенсионный вклад на полгода под 14% годовых. Какая сумма у него накопится в конце срока.

Решение

PV=-3000 руб., r=12, С=0, k=0,5, m=2, FV=?

Рассмотрим пример 1.4 (сложные проценты, выплаты отсутствуют)

Р

FV=БЗ(0,12/12; 5*12;;-50000)=90834,83 руб.

Результаты совпали.

ешение.

PV=-50000 руб.

С=0

m=12

r=0,12

k=5

FV=?

Рассмотрим пример 2.2 (сложные проценты с выплатами)

Решение.

PV=-1000руб.

С

FV=БЗ(0,18/12;12;-300;-1000)=5107,98руб.

Результаты совпали

=-300руб.

r=0.18

k=1

m=12

FV=?