- •Раздел 1 . Основы финансов
- •Глава 2.3. Финансы хозяйствующих субъектов 36
- •Раздел 3. Финансовый механизм 50
- •Введение
- •Раздел 1 . Основы финансов
- •Глава 1.Сущность и функции финансов
- •Глава 1.1. Социально-экономическая сущность финансов
- •Глава 1.2. Функции финансов
- •Раздел 2. Финансовая система государства
- •Глава 2.1. Структура финансовой системы
- •2.1.1. Сущность финансовой системы
- •2.1.2. Звенья финансовой системы
- •Финансовая система
- •5. Финансы образования и др.
- •Глава 2.2. Государственные и муниципальные финансы
- •2.2.1. Бюджетная система
- •Бюджетный процесс
- •2.2.2. Государственный бюджет Сущность и основные черты бюджета
- •Функции государственного бюджета
- •Роль государственного бюджета в экономике государства
- •Муниципальные финансы: состав и структура, особенности формирования и исполнения
- •2.2.3. Государственные доходы Содержание и основы классификации государственных доходов
- •Доходы федерального бюджета
- •Доходы бюджетов субъектов Российской Федерации
- •Доходы местных бюджетов
- •Налоги как основа государственных доходов
- •2.2.4. Государственные расходы Понятие и принципы организации государственных расходов
- •Виды государственных расходов
- •Бюджетный дефицит
- •2.2.5. Государственные внебюджетные фонды
- •Социальные внебюджетные фонды
- •Территориальные фонды социального характера
- •Внебюджетные фонды экономического и иного назначения
- •2.2.6. Государственный кредит
- •Государственный долг Российской Федерации
- •Структура государственного долга
- •Особенности рынка субфедеральных займов
- •Особенности усфд
- •Глава 2.3. Финансы хозяйствующих субъектов
- •2.3.1. Содержание финансов хозяйствующих субъектов
- •Хозяйствующие субъекты
- •Домохозяйства
- •Коммерческие банки
- •2.3.2. Принципы организации финансов коммерческих организаций и предприятий
- •2.3.3. Финансовые ресурсы предприятий
- •IV. По временному периоду привлечения
- •2.3.4. Основные фонды предприятия, их структура и источники финансирования
- •Ненормируемые оборотные средства
- •2.3.7. Финансовые риски
- •Раздел 3. Финансовый механизм
- •Глава 3.1. Управление финансами
- •3.1.1. Сущность и методы управления финансами
- •3.1.2. Система государственных органов управления финансами и их функции
- •3.1.3. Финансовый механизм предприятия
- •Глава 3.2. Финансовый контроль
- •3.2.1. Содержание и задачи финансового контроля
- •3.2.2. Формы, виды и методы финансового контроля
- •3.2.3. Система органов государственного финансового контроля и их функций
- •Глава 3.3. Финансовая политика
- •3.3.1. Содержание и принципы финансовой политики
- •3.3.2. Направления финансовой политики государства
- •3.3.3. Финансовый механизм и его роль в реализации финансовой политики
- •Раздел 4. Финансы населения.
- •4.1. Дифференциация населения по уровню доходов и потребления
- •4.2. Доходы и расходы населения
- •Раздел 5. Финансовый рынок.
- •5.1. Сущность финансовых рынков
- •5.2. Рынок ссудных капиталов
- •5.2.1. Особенности ссудного капитала
- •Банковский кредит
- •Банковский кредит
- •Вводная часть
- •Коммерческий кредит
- •Потребительский кредит
- •Государственный кредит
- •Государственный долг Российской Федерации
- •Структура государственного долга
- •1. Перечислите основные принципы кредитования.
- •5.2.5. Сущность рынка ссудных капиталов
- •5.3. Страховой рынок
- •5.3.1. Сущность и признаки страхования
- •5.3.2. Особенности страхового рынка
- •Роль страхового рынка в перераспределении финансовых ресурсов в рф
- •5.4. Фондовый рынок
- •2. Инвесторы- покупают ц.Б., выпущенные в обращение;
- •Система регулирования и фондовое законодательство – совокупность государственных нормативных актов, регламентирующих состав, участников и порядок сделок на рынке ценных бумаг;
- •5.4.2. Ценные бумаги
- •Формы существования ц.Б.: Экономические типы ценных бумаг – формы существования фиктивной стоимости в виде ценных бумаг, в т.Ч.:
- •Классификация ценных бумаг
- •1 Класс- основные ценные бумаги
- •11 Класс- производные ценные бумаги.
- •5.5. Валютный рынок
- •Мировая валютная система и ее развитие
- •Список литературы
- •Словарь основных терминов
2.3.7. Финансовые риски
Операции с финансовыми инструментами всегда сопровождаются финансовыми рисками. Финансовые риски – совокупность финансовых операций предприятия с негарантированными конечными результатами.
Классификация финансовых рисков: по масштабности последствий (мелкие, средние, крупные, глобальные); по возможной степени риска (с наименьшей степенью - ипотека; со средней – страховые и банковские операции; с наибольшей – операции на рынке ценных бумаг, коммерческие операции); по операциям (коммерческие - снабжение и реализация готовой продукции; инвестиционные – капитальные вложения; фондовые – операции на рынке ценных бумаг; кредитные – банковский и коммерческий кредит; ипотечные - операции с недвижимостью; страховые – страховые операции).
Выделяют виды рисков:
ценовой риск (потенциальные убытки и прибыль), в т.ч. валютный риск (риск, что стоимость финансового инструмента изменится в результате изменения обменного курса иностранной валюты); процентный риск (в результате изменения рыночной процентной ставки); рыночный риск (в результате изменения цен независимо от того, какими факторами вызваны эти изменения);
кредитный риск – риск того, что один из контрагентов, участвующих в финансовом инструменте, не сможет ликвидировать обязательство и вызовет убытки у второй стороны; риск ликвидности – риск того, что предприятие может встретиться с трудностями при мобилизации средств для погашения своих обязательств по финансовому инструменту. Он может возникнуть из неспособности быстро продать финансовый актив по стоимости, близкой к его справедливой цене; валютный - опасность возможных потерь в результате изменения валютных курсов.
Операции с финансовыми инструментами осуществляются на основе рыночной или справедливой стоимости. Рыночная стоимость – сумма, которую можно получить от продажи или необходимо заплатить при приобретении финансового инструмента на активном рынке. Справедливая стоимость – сумма, на которую может быть обменен актив или за которую могло быть погашено обязательство при заключении добровольной сделки между независимыми сторонами при сопоставимых условиях.
Финансовый инструмент: финансовый актив – денежные средства, контрактное право на получение денежных средств или другого финансового актива от другого предприятия, контрактного права обмена на финансовый инструмент с другим предприятием, инструментом капитального характера другого предприятия;
финансовое обязательство – любое обязательство, которое является контрактным, передать денежные средства или иной финансовый актив, обменять финансовые инструменты с другими предприятием на потенциально неблагоприятных условиях.
Основные формы потерь от финансовых рисков:
Упущенная прибыль - потери долгосрочного характера (вложение средств в неэффективный проект, привлечение неквалифицированного персонала; создание неоптимального портфеля ценных бумаг); прямой финансовый ущерб – единовременные потери (невыполнение обязательств контрагентами предприятия); дополнительные финансовые затраты – внеплановые расходы (рост инфляции, внутренние и внешние изменения экономической ситуации).
Классификация методов предотвращения рисков или компенсации потерь от них:
Экономические – страхование предпринимательских рисков, страхование ответственности кредитора и др. рисков; создание собственного финансового резерва, сочетание операций с различной степенью потенциального риска; юридические – составление грамотных хозяйственных договоров, квалифицированное представление интересов в арбитражном суде; организационные - текущий контроль за ходом реализации операции, обеспечение полной информации за счет маркетинговых исследований.
Информационное обеспечение позволяет пользователям финансовой отчетности оценить степень рискованности финансовых инструментов. Производится оценка имущественного положения (доля активной части основных средств, коэффициенты: износа основных средств, обновления, выбытия);
Оценка ликвидности (маневренность собственных оборотных средств, коэффициенты: покрытия общий, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности; доля оборотных средств в активах; доля производственных запасов в текущих активах; коэффициенты покрытия запасов);
оценка финансовой устойчивости (коэффициенты: концентрации собственного капитала, финансовой зависимости, маневренности собственного капитала, концентрации привлеченного капитала, структуры долгосрочных вложений, долгосрочного привлечения заемных средств, структуры привлеченного капитала, соотношения привлеченных и собственных средств);
оценка деловой активности (выручка от реализации, балансовая прибыль, производительность труда, фондоотдача, оборачиваемость: средств в расчетах; производственных запасов, кредиторской задолженности (в днях и оборотах); продолжительность операционного и финансового цикла, оборачиваемость основного капитала, коэффициент устойчивости экономического роста);
оценка рентабельности (чистая прибыль, рентабельность продукции, основной деятельности, основного капитала, собственного капитала, период окупаемости собственного капитала);
оценка положения предприятия на рынке ценных бумаг (доход на акцию, ценность акции, рентабельность акции, дивидендный доход, коэффициент котировки акций).
Вопросы для самоконтроля
В чем состоит экономическое содержание финансов хозяйствующих субъектов?
Какое влияние на организацию финансов предприятий оказывает коммерческий расчет?
Какие финансовые отношения хозяйствующих субъектов регламентируются государством?
В чем заключается суть самофинансирования предприятий?
Что относится к доходам коммерческой организации?
Какие финансовые ресурсы, и за счет каких источников образуются на предприятии?
Какие факторы влияют на величину прибыли предприятия?
В чем сущность финансового менеджмента?
Какие финансовые риски Вы знаете?
Термины и понятия
Финансовая система, бюджетный фонд, внебюджетные фонды, государственный кредит, государственный долг, страховой фонд, страховой рынок, коммерческий расчет, капитал, выручка от реализации продукции, себестоимость продукции, прибыль от реализации продукции, чистая прибыль, рентабельность.