Государственный кредит
Государственный кредит - это особая форма государственного финансирования, которая служит не только источником пополнения финансовых ресурсов, но и эффективным инструментом централизованного регулирования экономики.
Государственный кредит может предоставляться в виде прямого выделения бюджетных средств, а также в виде налогового или инвестиционного налогового кредита.
Налоговый кредит в соответствии с ч.1 Налогового кодекса РФ может быть предоставлен по одному или нескольким налогам на срок от трех месяцев до одного года следующим предприятиям: понесшим ущерб от обстоятельств непреодолимой силы; не получившим предусмотренного бюджетного финансирования; имеющим сезонный характер производства и реализации продукции, находящимся на грани банкротства. Проценты начисляют только в двух последних случаях по ставке рефинансирования Центрального банка РФ.
Инвестиционный налоговый кредитв соответствии ч. 1 Налогового кодекса РФ предоставляется по налогу на прибыль, а также по региональным и местным налогам на срок от года до 5 лет. Сумма, на которую уменьшают налоговые платежи при предоставлении такого кредита, не может превышать 50% причитающихся платежей по налогу.
Государственный долг Российской Федерации
В соответствии с Бюджетным кодексом Государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией. Он обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом.
Государственный долг можно классифицировать по срокам: на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (свыше одного года до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет до 30 лет) долговые обязательства РФ; по уровню управления: на государственный долг РФ, государственный долг субъекта РФ и муниципальный государственный долг. Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.
Структура государственного долга
Государственный
внутренний долг Государственный
внешний долг
включает
1) основную
номинальную сумму долга по государственным
ценным бумагам;
2) объем долга по
кредитам, полученным Российской
Федерацией;
3) объем долга по
бюджетным ссудам и кредитам, полученным
Российской Федерацией от бюджетов
других уровней;
4) объем обязательств
по государственным гарантиям,
предоставленным Российской Федерацией.
1) объем обязательств
по государст-венным гарантиям,
предоставленным Российской Федерацией;
2) объем основного
долга по полученным Российской Федерацией
кредитам правительств иностранных
государств, кредитных организаций,
фирм и международных финансовых
организаций.
Рис.12. Структура государственного долга
5.2.4. Особенности ссудного процента
Цена, которую платит заемщик за пользование кредитными ресурсами, называется ссудным процентом. Величина ссудного процента зависит от многих факторов: общей экономической ситуации в стране, экономической политики правительства, ставки рефинансирования Центрального банка РФ, уровня инфляции и др. Высокий ссудный процент снижает объем капитальных вложений в экономику, замедляет ее развитие, однако способствует повышению эффективности производства. Низкий ссудный процент способствует привлечению денежных средств в производство, ускоряет развитие экономики. Ставки процента могут быть номинальные и реальные, фиксированные и плавающие, рыночные и регулируемые.
Ссудный процент – объективная экономическая категория, это цена ссуженной во временное пользование стоимости или в денежной форме, или материальными ценностями. Активные проценты банк получает за предоставленный кредит; пассивные проценты - банк уплачивает своим клиентам за хранение денег в банке, другим экономическим субъектам – за предоставленный банку кредит. Номинальная ставка ссудного процента - это ставка, выраженная в деньгах; реальная ставка – это номинальная ставка процента, скорректированная на темпы инфляции.
Классификация форм ссудного процента: по формам кредита - коммерческий процент, банковский, потребительский, процент по лизинговым сделкам, процент по государственному кредиту; по видам кредитных учреждений – учетный процент ЦБ РФ, банковский процент, процент по операциям ломбардов; по видам инвестиций с привлечением кредита банка – процент по кредитам в оборотные средства, процент по инвестициям в основные средства, процент по инвестициям в ценные бумаги; по срокам кредитования – процент по краткосрочным ссудам, среднесрочным ссудам. Долгосрочным ссудам; по видам операций кредитного учреждения – депозитный процент, вексельный кредит, учетный процент банка, процент по ссудам, процент по межбанковским кредитам.
Процентная ставка может быть неизменной в течение всего срока ссуды или меняющейся (плавающей). Кредит, предоставленный на условиях плавающей ставки в иностранных банках, называют ролловер-кредит. Изменение процентных ставок отражает колебания процентных ставок на рынке ссудных капиталов в течение срока пользования кредитом. Кроме рыночных факторов, влияющих на формирование ссудного процента, цена кредита может регулироваться государством.
Функции (роль) ссудного процента: получение прибыли в коммерческой деятельности кредитного учреждения; экономически стимулирует полное и своевременное погашение предоставленного банком кредита.
Факторы, влияющие на определение ссудного процента:
Размер и срок кредита, состояние рынка ссудных капиталов, денежного обращения, наличие и характер обеспечения кредита, возможность своевременного выполнения обязательств заемщика перед кредитором, существующую норму ссудного процента (отношение годового дохода на ссуженную стоимость к ее абсолютной величине); формы кредита и вида деятельности заемщика.
Движение средней нормы процента (средней процентной ставки) определяется соотношением спроса и предложения ссудного капитала.
На высшей стадии промышленного цикла норма ссудного процента растет, так как увеличение кредитных вложений значительно превосходит рост производства. Кредит используется не только на расширение производства, но и на спекулятивные операции на валютном, фондовом и товарных рынках.
В период кризиса норма ссудного процента достигает максимального уровня. На этой стадии промышленного цикла происходит погоня за деньгами как платежным средствам, а предложение ссудного капитала падает.
В фазе депрессии норма ссудного процента минимальная. Предложение ссудного капитала увеличивается, а спрос падает. В этой фазе в результате сокращения и застоя производства объем промышленного и торгового капитала падает, а высвобожденные из оборота денежные средства увеличивают ссудный капитал. Движение ссудного капитала в различных фазах промышленного цикла протекает в направлении, обратном движению промышленного капитала.
Границы процента: верхняя граница процента за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.
Погашение процентов краткосрочных ссуд хозяйствующим субъектом производится за счет средств, высвобождающихся из оборотных активов, долгосрочных – за счет прибыли, образующейся в связи с введенными в эксплуатацию основными фондами (что требует окупаемости кредитуемых затрат).
При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает: уровень базовой процентной ставки; надбавку за риск с учетом условий кредитного договора.
Надбавка за риск дифференцируется в зависимости от критериев:
кредитоспособности заемщика;
наличия обеспечения по ссуде;
срока кредита;
прочности взаимоотношений клиента с банком.
Основными факторами, влияющими на размер процентной маржи, является объем и состав кредитных вложений и их источников, сроки платежей, характер применяемых процентных ставок и их движение.
Вопросы для самопроверки