Тема 14. Денежный и валютный рынок

Валютная котировка

ПЛАН ЗАНЯТИЯ

1. Место денежного рынка в финансовых рынках. Роль денежного рынка в экономике.

2. Макроэкономическая характеристика денежного рынка: спрос и предложение денег.

3. Финансовая характеристика денежного рынка: функции, участники и инструменты денежного рынка.

4. Особенности денежного рынка в России.

5. Валютный рынок как элемент финансового рынка. Сущность, участники и инструменты валютного рынка.

6. Классификация валют.

7. Валютный курс и валютные котировки.

8. Валютные операции.

9. Валютное регулирование и валютный контроль.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

Денежный рынок, спрос на деньги, предложение денег, иностранная валюта, валютные ценности, валютный курс, валютная котировка, кросс-курс, курс-спот, валютный риск, дата валютирования, дата заключения сделки, кассовые сделки, срочные сделки, валютный своп, валютный контроль.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

1. Назовите составные части финансового рынка.

2. Приведите финансовое и экономическое понятие денежного рынка.

3. Назовите основную функцию денежного рынка.

4. Объясните особенности структуры денежного предложения в России.

5. Охарактеризуйте факторы, влияющие на размер денежного предложения в России.

6. Объясните особенности российского денежного рынка.

7. Назовите основные виды валютных операций.

8. Назовите органы и агентов валютного контроля.

ВОПРОСЫ для дискуссии

Отличие валютного курса и валютной котировки, а также прямой и косвенной валютной котировок.

ЗАДАЧИ

Задача 1.

Компьютер стоит в США 5000 долларов. Какова его цена в Германии, если обменный курс составляет 2 марки/ доллар?

Задача 2.

Обменный курс доллара США по отношению к российскому рублю изменился с 20 руб./долл. до 25 руб./ долл. Чему равен первоначальный курс рубля к доллару?

Сколько стал стоить рубль по отношению к доллару после изменения обменного курса?

Задача 3.

Предположим, что Англия экспортирует в США автомобили по цене 20000 фунтов стерлингов, а США экспортируют в Англию автомобили по цене 36000 долларов. Определите цену английского автомобиля в США и американского в Англии, если обменный курс составляет: 1 фунт стерлингов равен 1,5 долларам США.

ТЕСТЫ

1. Теоретический курс обмена одной валюты на другую, при котором достигается равновесие спроса и предложения по каждой из обеих валют, занимает промежуточное положение между рыночными курсами покупки и продажи:

1. валютный паритет;

2. масштаб цен;

3. валютная котировка;

4. валютная корзина.

2. Специальные права заимствования – безналичные деньги в виде записей на специальном счете страны в МВФ – входят в состав золотовалютных резервов страны:

1. ЭКЮ;

2. СДР;

3. ЕВРО;

4. СПЗ;

5. МВК.

3. Рынок краткосрочных ссуд и ценных бумаг, часть финансового рынка:

1. валютный рынок;

2. денежный рынок;

3. рынок – СПОТ;

4. фондовый рынок.

4. Выберите инструменты денежного рынка:

1. акции;

2. векселя;

3. депозитные сертификаты;

4. ипотечные кредиты;

5. межбанковские кредиты;

6. сберегательные сертификаты.

5. Если курс национальной валюты понизится, то на условиях экспортной деятельности это скажется:

а) положительно;

б) отрицательно.

6. Если курс национальной валюты повысится, то на интересы импортеров это повлияет:

а) положительно;

б) отрицательно.

7. Если увеличивается обменный курс американского доллара, то для американских граждан импортные товары становятся:

а) дешевле;

б) дороже.

8. Если курс национальной валюты понизится, то на интересы инвесторов это повлияет:

а) положительно;

б) отрицательно.

9. Девальвация национальной валюты означает, что:

а) страна отказалась от золотого стандарта;

б) внутренняя покупательная способность валюты упала;

в) правительство повысило закупочные цены на золото.

10. Демонетизация национальной валюты означает, что:

а) страна отказалась от золотого стандарта;

б) внутренняя покупательная способность валюты упала;

в) правительство повысило закупочные цены на золото.

11. Ревальвация национальной валюты означает, что:

а) страна отказалась от золотого стандарта;

б) внутренняя покупательная способность валюты упала;

в) правительство повысило закупочные цены на золото;

г) внутренняя покупательная способность валюты повысилась.

ЗАДАНИЯ

Задание 1.

Закончите рисунки (изобразите спрос и предложение денег). Предложение денег в экономике зависит от характера денежно-кредитной политики Центрального банка.

3 наиболее типичных варианта:

Цель ДКП – поддер­жание на неизменном уровне количества денег в обращении	Цель ДКП – поддер­жание фиксированной ставки процента (гибкая политика)	ДКП допускает изменение денежной массы в обращении и нормы процента

Задание 2.

Решите комплексную задачу:

1. Известно, что изменение валютного курса оказывает воздействие на состояние внешней торговли. Курс национальной валюты в стране Альфа снижается. Вместо многоточий вставьте в предложения, помещенные в таблице, нужные слова:

	большее меньшее больше меньше растут падают		стимулирует затрудняет расширяется сужается рост падение
Снижение курса национальной валюты		Стимулирует ЭКСПОРТ товаров из Альфы		Альфийские экспортеры обменивают свою инвалютную выручку на все ……….… количество национальной валюты. Зарубежные закупщики альфийского экспорта тратят все ……….… своей валюты на покупку одного и того же товара в Альфе. Цены на экспортируемые из Альфы товары за границей ……….…, что ………..… сбыт альфийского экспорта
		Препятствует ИМПОРТУ товаров в Альфу		Зарубежные импортеры (прямые поставщики) обменивают свою альфийскую выручку на все ………. количество своей валюты. Альфийские закупщики импорта тратят все ……… альфийских денег на покупку одного и того же товара за рубежом. Цены в Альфе на импортируемые товары ……………, что ………..… сбыт импорта
		Для альфийских ПОТРЕБИТЕЛЕЙ		Выбор товаров …….., происходит ослабление иностранной конкуренции и ……….. внутренних цен

2. Торговый баланс страны Альфа в точке Е находился в состоянии равновесия. Национальная валюта страны Альфа подешевела по отношению к валюте страны Бета с 6 α / β^ до 8 α / β. Покажите на графике изменение торгового баланса страны Альфа и выберите правильный вариант ответа для следующего утверждения:

В данной ситуации равновесие торгового баланса страны Альфа будет нарушено и его сальдо станет:

а) положительным;

б) отрицательным;

в) нулевым.

Валютный курс α / β

8 – Х Х – доходы от экспорта

7 – Е М – расходы на импорт

6 –

5 –

4 –

3 – М

2 –

Расходы на импорт

Доходы от экспорта

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ (ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ)

1. Федоров, А.В. Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми активами / А.В. Федоров. – 3-е изд. – СПб.: Питер, 2007. – 240 с.

2. Пшеничников, В.В. О субординации и взаимосвязи денежного рынка и рынка ссудных капиталов в системе денежно-кредитного регулирования экономики страны / В.В. Пшеничников // Финансы и кредит. – 2007. – № 8. – С. 11-16.

3. Черкашин, А. Валютная система XXI века и интересы России / А. Черкашин // Предпринимательство. – 2006. – № 6. – С. 6-10.