Вопрос 19. Методология анализа политических рисков prs Group, Inc.

Цель оценки политического риска состоит в том, чтобы обеспечить оценку политической стабильности стран, включенных в ICRG, на сопоставимом уровне. Это делается путем присвоения определенного количества баллов заданной группе факторов, которая называется «компонентами политического риска». Минимальное число баллов, которое может быть присвоено каждой компоненте, - это нуль, в то время как максимальное число баллов зависит от весовой составляющей, которая присваивается каждой отдельной компоненте при оценке политического риска. В каждом случае, чем ниже общее количество набранных баллов риска, тем выше риск, и чем выше общее количество баллов риска, тем ниже риск.

Как уже было указано ранее, баллы присваиваются каждому компоненту риска в масштабе от нуля до заранее заданного максимума, которым являются или 12, 6, или 4 баллов. В общих случаях, если присвоенные баллы составляют менее 50% от общего количества, данный компонент можно рассматривать как очень высоко рискованный. Если баллы находятся в диапазоне от 50 до 60% - то компоненты можно рассматривать как высоко рискованные, в диапазоне от 60 до 70% - как умеренно рискованные, в диапазоне от 70 до 80% - как низко рискованные и в диапазоне 80-100% - как очень низко рискованные. Однако, это лишь общая директива, поскольку более качественная оценка других компонентов может скомпенсировать неточную оценку риска в данном конкретном компоненте.

Вопрос 20. Методология анализа страновых рисков prs Group, Inc.

После того как оценка риска присвоена каждому из 22 компонентов риска, компоненты в пределах каждой категории риска складываются, чтобы определить суммарную оценку риска по каждой категории риска (политической, финансовой, или экономической). После этого оценки риска для трех категорий объединяются на основе формулы, чтобы определить суммарный индекс риска по стране в целом. По аналогии с оценками отдельных компонентов риска, чем выше суммарная оценка, вычисленная для политической, финансовой, экономической составляющих или общей оценки по трем категориям, тем ниже риск, и наоборот.

Следовательно, система ICRG представляет всестороннюю структуру риска для страны с оценками риска в целом по всем категориям, отдельно его политической, финансовой, и экономической составляющих, а также для исходных компонентов риска, которые, в свою очередь, составляют три рассмотренные категории риска. Этот подход позволяет пользователю проследить эффект, производимый каждым отдельным компонентом риска, (или группы компонентов) на суммарный показатель риска страны в целом.

Кроме того, ICRG также приводит информацию и данные, на базе которых определяются оценки тех или иных компонентов риска, а также дает свою интерпретацию полученных показателей. Это позволяет пользователю системы соотнести его/ее собственную интерпретацию данных с той информацией, которую предоставляет штат ICRG.

Оценка политического, финансового и экономического риска определяется путем сложения оценок, присвоенных каждой отдельной компоненте риска в пределах одной из категорий риска, с целью определения совокупной оценки риска, в которой чем выше оценка, тем ниже риск, и наоборот.

Метод вычисления оценки совокупного политического, финансового и экономического риска остается неизменным. Оценка политического риска составляет 50% совокупной оценки, в то время как оценки финансового и экономического риска вносят каждая по 25%.

Следующая формула используется, чтобы вычислить совокупный страновой политический, финансовый и экономический риск:

CPFER (страна X) = 0.5 (PR+ FR + ER)

где:

CPFER = Совокупная оценка политического, финансового и экономического риска

PR = Совокупные индикаторы политического риска

FR = Совокупные индикаторы финансового риска

ER = Совокупные индикаторы экономического риска

Баллы риска, присваиваемые каждому компоненту риска или вычисленные для каждой категории риска (или совокупного риска по стране) показывают степень риска. В каждом случае, чем большее число баллов присваивается какому-либо показателю, тем ниже риск. Это позволяет оценить степень риска в пределах отдельного компонента риска, категории риска или совокупного риска (относительную долю актуальных баллов риска (ARP) в общем объеме баллов риска (TRP), а также долю показателя по данной стране в сравнении с одной или более другими странами).

ARP могут также быть выражены в пределах диапазона риска, от Очень Высокого до Очень Низкого, и могут быть сравнены таким образом с компонентом риска, категорией риска, или совокупным риском по стране.

Примеры определения Степени Риска:

Инвестиционный Профиль =10 (количество баллов равняется 10). Следовательно, ARP = 10; TRP = 12. Вычисляем пропорцию: (10/12) x l00 = 83.3 = Очень Низкий уровень Риска.

Финансовая Оценка Риска = 32 (количество баллов для категории финансовых рисков равняется 32). ARP = 32; TRP = 50. Следовательно, пропорция имеет вид: (32/50) x 100 = 64.0 % - Умеренный Риск.

Оценка Совокупного Странового Риска 53.

Это - 53 % от 100%. Таким образов страна с страна с таким показателем будет автоматически отнесена по данному показателю в группу «Высокого Риска»

Рейтинги риска обобщают глубокий всесторонний анализ и прогнозы, и публикуются в ежемесячных отчетах, каждый из которых содержит приблизительно 70 страниц.

Каждый отчет содержит информацию по текущему уровню риска и наиболее вероятному направлению изменений уровня риска по 17 компонентам риска: 12 факторам, определяющим прогноз на 18 месяцев, и дополнительно 5 факторам – являющимся базой для 5-летнего прогноза.

Оценка текущего риска

Процесс оценки риска начинается с оценки текущего риска для каждой рассматриваемой страны. Она выполняется для каждого компонента риска в пределах каждой категории риска (политический, финансовый и экономический риск). Фактические оценки, назначенные для каждого компонента риска, определяются на базе доступной информации согласно набору базовых принципов для каждого компонента риска.