Вопрос 33. Индикаторы состояния фондовых рынков компании Standard & Poor's: сущность и цели применения

Индикаторы состояния фондовых рынков.

Индексы семейства Standard & Poor’s используются инвесторами во всем мире для оценки эффективности инвестиций, а также в качестве базы для широкого круга финансовых инструментов, таких как индексные фонды, депозитные продукты, фьючерсы, опционы и фонды, обращающиеся на биржах (ETFs).

Индекс S&P 500 включает 500 компаний — лидеров ведущих отраслей американской экономики и охватывает более 80% акций американских компаний.

Индекс S&P Global 1200 охватывает примерно 70% мировых рынков капитала, включает в себя семь наиболее распространённых индексов, многие из которых лидируют в своих регионах. Индексы Standard & Poor’s создаются как инвестиционные портфельные индексы, репрезентативные для рынка в широком смысле и при этом имеющие практическую значимость для инвесторов.

Вопрос 34. Рейтинги корпоративного управления компании Standard & Poor’s: сущность и цели применения.

Рейтинг корпоративного управления (РКУ) — это мнение Standard & Poor’s о степени, в которой компания применяет общепризнанные лучшие принципы корпоративного управления, призванные служить интересам финансово-заинтересованных лиц, в первую очередь акционеров.

В ходе присвоения РКУ исследуется механизм взаимодействия между руководством компании, Советом директоров и акционерами, направленный на обеспечение адекватного распределения доходов между всеми заинтересованными лицами.

Рейтинг корпоративного управления (РКУ), так же как и кредитный рейтинг, служит инструментом оценки и, в конечном счете, — снижения рисков инвестирования.

РКУ присваивается по шкале от 1 (низший балл) до 10 (высший балл). Общий РКУ складывается из баллов, также присваиваемых по шкале от 1 до 10 по следующим основным компонентам анализа:

• Структура собственности и внешнее влияние.

• Права акционеров и отношения с финансово-заинтересованными лицами.

• Финансовая прозрачность, раскрытие информации и аудит.

• Структура и эффективность Совета директоров.

Инвесторов интересует анализ риск-менеджмента и стратегического процесса.

Инвесторы и компании ценят независимый взгляд «со стороны». Такой взгляд им предоставляет международная рейтинговая компания Standard & Poor’s.

С 2000 г. S&P создало специализированную Службу рейтингов корпоративного управления, которая оказывает компаниям стран с развивающейся экономикой услуги по присвоению рейтингов корпоративного управления. В организационном отношении она входит в группу "Корпоративные, региональные и суверенные финансы" (Corporate and Governments unit) Рейтинговой службы (Rating Services), являющейся подразделением Департамента кредитного анализа (Credit Market Services) Standard & Poor's.

В 2007 г. методология анализа корпоративного управления была подвергнута пересмотру. Его целью была переориентация продукта на оценку инвестиционных рисков, а также обогащение критериев за счет накопленного опыта по оценке корпоративного управления. GAMMA — новый продукт Standard & Poor’s, созданный для инвесторов, вкладывающих средства в акции компаний на развивающихся рынках, и отражающий оценку нефинансовых рисков, связанных с покупкой таких акций.