Занятие 4

Тема 7. Целевая ориентация управленческих решений

Задание: учет фактора времени при принятии управленческого реше­ния о накоплении денежных средств.

Целью настоящей работы является прогнозирование процесса изме­нения капитала на основе модели развития операций по схеме сложных процентов.

В финансово-коммерческих операциях используется схема сложных процентов, если начисляемый процент П ( доход от капитала) суммируется с начальным капиталом Н, и на следующем интервале начисления процент начисляется уже от всей образовавшейся суммы Н + П (проценты на про­центы). В этом случае имеет место капитализация или реинвестирование. Задача состоит в том, чтобы определить сумму накопленного капитала Н по истечении n лет при фиксированной процентной ставке.

В том случае, когда требуется определить необходимую сумму вклада В на основе заданной конечной величины К в будущем через определенный временной период начисления n под заданную процентную ставку, реализу­ется процедура математического дисконтирования.

Дисконтирование связано с распространенным в коммерческой сфере утверждением, что время – это тоже деньги, что обусловлено неравноцен­ностью одинаковых по абсолютной величине денежных средств сегодня и через некоторое время в будущем. Это объясняется возможностью инвести­ровать капитал сегодня и в будущем получить доход. Кроме того, инфляци­онный процесс обесценивает денежную массу. Таким образом, можно ут­верждать, что деньги сегодня ценнее будущих денег, т.е. сумма, полученная сегодня, больше той же суммы, полученной завтра.

Вариант задания выбирается из таблицы 4.1. по согласованию с пре­подавателем.

Порядок выполнения работы

1. В соответствии с вариантом задания (табл. 4.1) сформулировать началь­ные условия для прогнозирования процесса изменения капитала за оп­ределенный промежуток времени.

Варианты задания

Таблица 4.1.

№ варианта	Начальный капитал Н, руб. при наращивании	Конечная величина вклада К, руб. при дисконтировании	Годовая процентная ставка, %	Временной период, лет
1	10000	10000	3	10
2	20000	20000	4	9
3	30000	30000	5	8
4	40000	40000	6	7
5	50000	50000	7	6
6	60000	60000	8	5
7	70000	70000	9	4
8	80000	80000	10	3
9	90000	90000	11	2
10	100000	100000	12	1

2. Вывести уравнения для реализации моделей операций накопления и дис­контирования.

3. Выполнить необходимые вычисления:

• определить сумму накопленного капитала Н при начальной сумме вклада К по истечении n лет при фиксированной процентной ставке;

• определить необходимую сумму вклада В на основе заданной конеч­ной величины Н в будущем через определенный временной период начисления n под заданную процентную ставку.

4. Построить графики или диаграммы, отражающие процесс накопле­ния и дисконтирования.

Контрольные вопросы

1. Что такое реинвестирование?

2. Каким образом дисконтирование позволяет учитывать фактор времени при принятии управленческого решения?

3. Какие другие факторы принимаются во внимание в процессе раз­работки управленческого решения?