Управление целевым остатком средств по модели Стоуна

(тыс. руб.)

Показатели	Дни
	1	2	3	4	5
Начальный остаток на счете Приток денежных средств Сумма перевода Остаток на момент закрытия	0 50 0 50	50 50 0 100	100 50 0 150	150 50 0 200	200 50 250 0
Средний остаток на счете	250/5 = 50

При обоих вариантах средний остаток на счете равен 50 тыс. руб., но по модели Стоуна перевод средств осуществляется в 5 раз реже, что позволяет существенно экономить средства.

2.2. Управление денежными расчетами

Управление денежными расчетами является интегральной частью управления денежными активами, поскольку оно позволяет минимизировать величину кассового остатка на счете. К основным методам управления денежными расчетами относятся:

1. синхронизация денежных потоков;

2. использование денежных средств в пути;

3. ускорение денежных поступлений;

4. контроль выплат.

Синхронизация денежных потоков

Синхронизация денежных потоков состоит в сочетании денежных поступлений с денежными выплатами, что позволяет сократить текущий остаток на счете до минимума. Для достижения синхронизации денежных потоков фирма должна договориться со своими покупателями о сроках оплаты продукции таким образом, чтобы денежные поступления предшествовали денежным выплатам по оплате сырья и материалов, по выдаче заработной платы и другим выплатам денежных средств.

Использование денежных средств в пути

Денежные средства в пути есть разница между остатком денежных средств, отраженным в бухгалтерских книгах фирмы и ее остатком на банковском счете. Эта разница возникает в силу того, что банку на обработку платежных документов и проведения расчетов требуется определенное время. Так, если фирма ежедневно рассчитывается с клиентами на сумму 10 тыс. руб. и требуется 5 дней на списание этой суммы с ее банковского счета, то к концу 5 дня остаток денежных средств на счете по бухгалтерским документам будет на 50 тыс. руб. меньше, чем по банковским документам. Данная разница называется средства в пути к оплате. Аналогичная разница может возникнуть и при поступлении денежных средств. Она называется средства в пути к поступлению. Если сальдо денежных средств в пути будет отрицательным, то учетные документы фирмы будут показывать отрицательное сальдо, тогда как документы банка – положительное, т.е. на банковском счете в течение какого-то времени будет находиться дополнительная сумма денег, которая может использована.

Точная оценка размера денежных средств в пути позволяет уменьшить остаток денежных средств на банковском счете. Так, например, если компания стремится поддерживать средний остаток на счете на уровне 50 тыс. руб., а ежедневное сальдо денежных средств в пути составляет 20 тыс. руб., то действительная средняя величина остатка денежных средств на счете, составит 70 тыс. руб. Поэтому фирма может оставить на счете только 30 тыс. руб., чтобы достичь плановой величины остатка денежных средств на счете в размере 50 тыс. руб.

Необходимо отметить, что использование денежных средств в пути для минимизации кассового остатка возможно только при чековых расчетах. Рассмотрим две схемы безналичных расчетов, получивших наибольшее распространение на Западе и в России – расчеты чеками и расчеты платежными поручениями.

Порядок расчетов чеками представлен на рис. 2.7.

Рис. 2.7 Схема безналичных расчетов чеками

Списание денег по бухгалтерским документам фирмы происходит в момент выписки чека. Реальная же оплата товара производится после обработки чека в банке продавца и проведения расчетов в банковской системе. Таким образом, при использовании чеков в расчетах возникает временной разрыв между списанием денег в приходно-расходной книге компании и списанием денег в банке, т.е. при оплате чеками возникают денежные средства в пути. Это позволяет использовать их для снижения кассового остатка.

Схема движения денег при расчетах платежными поручениями отражена на рис. 2.8.

Рис. 2.8. Схема безналичных расчетов платежными поручениями

Списание денег по бухгалтерским документам фирмы и в банке происходит почти одновременно, так как документы, принятые банком от предприятий в рабочее время, проводятся им по балансу в тот же день. Увеличение денег на расчетном счете в бухгалтерских документах фирмы оформляется после получения выписки из банка о поступлении денежных средств. Таким образом, при расчетах платежными поручениями фирма не может использовать денежные средства в пути для снижения кассового остатка.

Возможность использования денежных средств в пути при чековых расчетах объясняет их широкое распространение на Западе. Можно ожидать, что отечественные предприятия, осознав преимущества чековых расчетов, также будут широко использовать их.