89. Анализ дз и кз

Цель ан-за – опред-ть размеры ДЗ, состав, стр-ру и динамику и выявить влияние изменений в расчетных опер-х на фин-е сост-е пред-тия.

При проведении анализа сост-я ДЗ польз-ся данными ББ разд-м 2 (строки 220-246), разд-ми 5,6, а т.ж. ф.5 раздел 2 «ДЗ и КЗ».

ДЗ – это зад-ть перед пред-тием покуп-й и заказч-в прежде всего за отгружен-ю прод-цию, выполн-е работы, оказан-е услуги.

ДЗ показ-ся в ББ дважды: 1) долгосроч. ДЗ, платежи по к-рой ожидаются через 12 мес. после отчет. даты (стр. 230), 2) краткосроч. ДЗ, платежи по к-рой ожидаются в теч-е 12 мес. после отчет. даты (стр. 240).

Из общего V ДЗ выдел-ся зад-ть покуп-лей и заказчв. Инф-цию о ДЗ м. получить из ф.5.

Состав ДЗ: 1) покуп-ли и заказчики (на них прих-ся наиб. удел. вес), 2) векселя к получ-ю, 3) авансы выданные, 4) зад-ть участников, учредителей по взносам в УК, 5) прочие дебиторы.

Методика ан-за ДЗ: 1) опред-ние доли ДЗ в ОбА и в активах орг-ции; 2) ан-з стр-ры ДЗ – это опред-ние доли каждого вида ДЗ в общем ее V (по ф.5 след. состав: - покуп-ли, - авансы выдан-е, - прочие дебиторы); 3) ан-з динамики ДЗ (расчет темпов роста или темпов прироста).

Причины роста ДЗ: 1) рост Vов пр-ва и отгрузки прод-ции, 2) инфляция. 3) ухудшение фин. сост-я покуп-лей, следно рост просрочен. ДЗ, 4) измен-е политики кредитования покуп-лей, а именно, увелич-е периода отсрочки платежей.

Причины сокращ-я ДЗ: 1) сниж-е пр-ва и отгрузки прод-ции, 2) затоваривание ГП из-за проблем со сбытом, 3) требование предоплаты покуп-лей, 4) измен-е политики кредитования покуп-лей, а именно, сокращ-е периода отсрочки платежей.

4) расчет к-та концентрации ДЗ.

К-т концентрации ДЗ = ДЗ самого круп. дебитора / В целом на ДЗ. Чтобы опр-ть завис-ть пред-тия от одного или неск-х круп. дебиторов, рассчит. дан. к-т.

5) анализ состояния, т.е. кач-ва ДЗ.

а) опр-ся доля просрочен. ДЗ в общем Vе, в т.ч. просрочен. более 3 мес. Наличие просрочен. зад-ти ухудшает фин. сост-е орг-ции и приводит к росту срока погаш-я ДЗ. б) оценив-ся стр-ра ДЗ по срокам ее возник-я: - до 1 мес., - от 1 до 3 мес., - от 3 до 6 мес., - от 6 до 12 мес, - более 12 мес.

6) анализ оборач-ти ДЗ.

Длит-ть 1 оборота ДЗ (пер. погаш-я ДЗ) = Сред. вел-на ДЗ х 360 / Выручка от продаж = (0,5(230,240н.г.+230,240к.г.) х360) / 010 (ф.2).

Показ., ск-ко в среднем дней проходит с возник-я ДЗ до ее погаш-я.

7) анализ влияния инфляции на обесценение ДЗ.

Ср-ва, к-рые мы получаем, обесцениваются. Поэтому чем выше инфляция, тем меньше мы получим.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в усл-ях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать убытки от несвоевременной оплаты счетов дебеторами, необходимо от просроченной ДЗ вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за это срок.

Цель ан-за – опред-ть разм-ы КЗ, состав, стр-ру и динам-у и выяв-ть влияние измен-й в расчетных операц-х на фин-е сост-е пред-я.

КЗ отраж-ся в разделе ББ краткоср-е обяз-ва (стр.620) и в ф.5 раздел 2 «ДЗ и КЗ».

КЗ включает: 1) поставщики и подрядчики, 2) зад-ть перед персон-м орг-ции, 3) зад-ть перед гос. внебюджет. фонд-и, 4) зад-ть по нал. и сборам, 5) прочие кредиторы (авансы получен-е, векселя к уплате).

Методика анализа КЗ: 1) опред-ние доли КЗ в краткосроч-х обяз-вах, в заем-м капитале и в пассивах. 2) ан-з стр-ры КЗ – это опред-ние доли каждого вида КЗ в общем ее Vе КЗ (по ф.5 след. состав: - поставщики, - авансы получен-е, - прочие кредиторы). 3) ан-з динамики КЗ (расчет темпов роста или темпов прироста). 4) ан-з состоя-я, т.е. кач-ва КЗ. а) опр-ся доля просрочен-й КЗ в общем Vе КЗ, в т.ч. просрочен-й более 3 мес. б) оценив-ся стр-ра КЗ по срокам ее возник-я: до 1 мес., от 1 до 3 мес., от 3 до 6 мес., от 6 до 12 мес, более 12 мес. 5) ан-з оборач-ти КЗ.

Длит-ть 1 оборота КЗ (пер-д погаш-я КЗ) = Сред-я вел-на КЗ х 360 / С/сть продан-х тов-в = (0,5(620н.г.+620к.г.) х 360)/020 (ф.2).

Показ-т, ск-ко в среднем дней проходит с момента возник-я КЗ до ее погаш-я. Рассчит-ся в днях.

Причины роста КЗ: 1) несвоевремен-е погаш-е ДЗ, 2) рост ДЗ в рез-те роста V произв-ва, 3) затоварив-е ГП, 4) убытки (т.к. осн-й источник пополнения об-х ср-в – прибыль, если у пред-тия нет прибыли, то таким источн-м выступ-т КЗ), 5) невозможность получить банк-й кредит из-за высших % или собствен-й неплатежеспособ-ти, 6) если пред-тие продолжает работать по бартеру, то из-за недостатка ден-х ср-в возник-т большая зад-ть перед бюджетом по нал-м и внебюджет-м фондами, 7) созд-е сверхнорматив-х зап-в сырья и мат-в (рост КЗ перед поставщ-ми).

Рост просрочен-й КЗ оказ-т отриц-е влияние на фин-й рез-т: 1) несвоевремен-я оплата поставщ-в приводит к уплате штрафов, к-рые относятся на фин-й рез-т до н/о в составе внереализац-х расх-в сч. 91. 2) несвоеврем-я уплата налогов и отчисл-й во внебюджет-е фонды приводит к уплате штрафов, уплачиваемые за счет чистой прибыли.

Т.о. рост КЗ приводит к росту ЗК (заемный кап-л), а значит, к ухудш-ю фин-й уст-ти пред-я. Увелич-т завис-ть пред-тия от ЗК.

Сопоставительный анализ ДЗ и КЗ. Соотнош-е ДЗ и КЗ хар-ет фин-ю устойч-ть фирмы и эф-ть фин-го менеджмента. На практике склад-ся такие ситуации, когда, невыгодно снижать ДЗ без измен-я КЗ. Уменьш-е ДЗ снижает коэф-т покрытия. Пред-тие приобрет-т признаки несостоят-ти и стан-ся уязвимым со стороны налог-х орг-в и кредиторов. Поэтому фин-е менеджеры обязаны решать нетолько задачу сниж-я ДЗ, но и ее балансир-я с КЗ. В этом случае важно изучить усл-я коммерч-го кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и мат-лов.

М/у ДЗ и КЗ сущ-т тесная взаимосвязь, а именно, несвоевремен-е поступл-е ср-в от покуп-лей, заказчиков приводит к увелич-ю зад-ти перед поставщ-ми, бюджетом и внебюджет-ми фондами, к росту зад-ти по з/пл.

При сопоставит-м ан-зе ДЗ и КЗ рассчит-ся: Коэф-т тек-й зад-ти = ДЗ/КЗ <=1. В идеале ДЗ примерно = КЗ.

След-т помнить, что ДЗ – это ср-ва временно отвлечен-е из оборота, а КЗ – это ср-ва временно привлечен-е в оборот орг-цией, поэтому лучше, когда привлечен-е ср-в больше отвлечен-х.

Если КЗ существ-но выше ДЗ в 1,3-1,5, это м. привести к неплатежеспособ-ти пред-тия, т.е. к банкротству.

Если ДЗ будет существ-но больше КЗ, это негативная ситуация, т.к. в этом случае источ-ком покрытия дан-го превышения б. явл-ся банк-е кредиты или прибыль (прибыль не б. выолнять своей ф-ции разв-я пр-ва).

При сопоставит-м ан-зе ДЗ и КЗ м. составить анал-ю табл-у

Показ-ли	ДЗ	КЗ
1) Сред. величина зад-ти, т.р. 2) Темп роста зад-ти, % 3) Период погаш-я зад-ти, дн.

83. Маржинальный анализ,его цели и содержание.Определение точки без-сти, опер-го рычага и запаса фин. проч-сти.

Анализ взаимосвязи м/у объемом пр-ва, издержек и прибыли требует разделение затрат на пост. и перем.

Деление затрат на пост. и переем. позволяет: прогнозировать прибыль в зав-ти от ожидаемых изменений в спросе на прод. и объем продаж.; получать инф. о вкладе каждого вида продукции в общ. фин. рез-т.; принимать решения о снятии с выпуска или продолжении пр-ва убыточ. видов продукции. Т.о., деление затрат на пост. и переем. и использование марж. анализа позволяет определить безубыт. объем продаж, зану безопаст-ти, сумму прибыли по отч. данным, но и т.ж. прогнозировать уровень этих показателей на перспективу.

В процессе обоснования управ-х решений играет важн. роль маржинальный А-з, м-дика к-го базируется на изучении соотношения между 3-мя группами важнейших экон-х пок-лей: «издержки - V пр-ва пр-ции – Пр.» и прогнозир-е критич-кой и оптимал-ой величины каждого из этих пок-лей при заданном значении других. Марж-ный А-з позволяет установить как изменяется средний уровень удельных показателей при увеличении (снижении) Vа пр-ва прод. на единицу. Ключевыми эл-ми операц. а-за служат: точка без-ти,операц. рычаг, запас финан. прочности.

Точка безъубыт.-такой Vпр-ва и продаж, при кот. пред-тие возмещает свои издержки, но не имеет прибыли. Точка без-ти=(Zпост/марж-ый доход) Марж.дох.=Выручка – Zпер. 1)если цена изделия увелич., то тчк без-ти умен-ся, 2)если пост.затр. увелич, то тчк без-ти возраст( и наоборот) 3) если перемен.расх. на ед. изделия возраст. то тчк без-ти возрастает. Значение тчк без-ти поз-ет: опред-ть планируемый Vпродаж для получения задан-ой величины прибыли. Критический Vпродаж показ-ет необходимую сумму выручки,кот необх-мо полуить предп-тию для возмещения произ-ых затрат. Nкр=(Zпост/1-(Zпер/N))

Запас фин.прочности- разница м/д критич-имVпродаж и факт-им.Чем выше этот пок-ль,тем безопастнее чувст-ет себя пред-тие перед угрозой негативных изменений. Обычно запас фин. прочности опред-ют в относит-ом выражении=(( Nфакт-Nкрит)/Nфакт)*100%

Сущ-ет опред. зависимость м/д изменением выручки и изменением прибыли.Эта замисимость выражается в операц-ом рычаге. Действие операц. рычага- любое измен-ние выручки от продаж порождает более сильное изменение прибыли. Операц. рычаг пок-ет на сколько % изменится прибыль, при изменении выручки на 1%. Сила воздействия операц. рычага =((N-Zпер)/Прибыль) Операц.рычаг тем выше чем больше доля пост-ых затрат в с/с. Чем выше операц.рычаг, тем больше произ-ый риск пред-тия.