2. Управление формированием прибыли предприятия
Основу формирования собственных финансовых ресурсов, направляемых на производственное развитие, потребление и другие цели составляет чистая прибыль, которая характеризует один из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия.
Основной целью управления формированием прибыли на предприятии является выявление всех факторов, определяющих ее конечный размер, и изыскание резервов дальнейшего увеличения ее суммы.
В процессе управления прибылью предприятия главная роль отводится формированию прибыли от операционной деятельности. Операционная деятельность - это основной вид деятельности предприятия, с целью осуществления которой оно создано.
Механизм управления формированием операционной прибыли строится с учетом тесной взаимосвязи этого показателя с объемом реализации продукции, доходов и издержек предприятия. Система этой взаимосвязи, получившая название «Взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли» [Cost-Volume-Profit-relationships; “CVP”] позволяет выделить роль отдельных факторов в формировании операционной прибыли и обеспечить эффективное управление этим процессом на предприятии. Механизм этой системы предусматривает последовательное формирование различных видов операционной прибыли предприятия по следующей схеме (рис. 1).
В процессе осуществления операционной деятельности с учетом ее цикличности, особенностей формирования доходов и затрат, а также других факторов, формируется три вида операционной прибыли:
1) маржинальная операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:
МПо = ВДо - НДС - Ипост;
МПо = ЧДо - И пост,
где МПо - сумма маржинальной операционной прибыли в рассматриваемом периоде; ВДо - сумма валового операционного дохода в рассматриваемом периоде; ЧДо - сумма чистого операционного дохода в рассматриваемом периоде; Ипост - сумма постоянных операционных издержек; НДС - сумма налога на добавленную стоимость и других налоговых платежей, входящих в цену продукции;
2) валовая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:
ВПо = ВДо - НДС - Ио,
ВПо = ЧДо - Ио,
ВПо = МПо - Ипер,
где ВПо - сумма валовой операционной прибыли в рассматриваемом периоде; Ио - совокупная сумма операционных издержек; Ипер - сумма переменных операционных издержек;
Валовой доход от
реализации
продукции
(валовой операционный доход) НДС, акцизный сбор и
другие налоги,
входящие
в цену
продукции
Чистый доход от
реализации
продукции
(чистый операционный доход) Переменные операционные
издержки
(текущие
затраты)
Маржинальная операционная
прибыль (маржинальный доход)
Постоянные
операционные
издержки
(текущие
затраты)
Валовая операционная
прибыль
Налог на прибыль
и другие
обязательные платежи
за счет прибыли
Чистая операционная прибыль
Рис. 1. Схема формирования различных видов операционной прибыли предприятия.
3) чистая операционная прибыль. Ее расчет осуществляется по следующим формулам:
ЧПо = ВДо - НДС - НП - Ио;
ЧПо = ЧДо - Ио - НП;
ЧПо = МПо - Ипер - НП;
ЧПо = ВПо - НП,
где ЧПо - сумма чистой операционной прибыли в рассматриваемом периоде; НП - сумма налога на прибыль и других обязательных платежей за счет прибыли.
В процессе управления формированием операционной прибыли на основе системы CVP предприятие решает ряд задач:
Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в течение короткого периода.
Для достижения «точки безубыточности» своей операционной деятельности (ТБ) предприятие должно обеспечить такой объем реализации продукции (Ртб), при котором сумма чистого операционного дохода (валового операционного дохода за вычетом суммы налоговых платежей из него) сравняется с суммой издержек - как постоянных, так и переменных. Это условие может быть выражено следующими равенствами:
ВДо = Ио + НДС
ТБ
ЧДо = Ио,
где ТБ - точка безубыточности операционной деятельности; ВДо - сумма валового операционного дохода; ЧДо - сумма чистого операционного дохода; Ио - совокупная сумма операционных издержек; НДС - сумма НДС и других налоговых платежей, входящих в цену продукции.
Соответственно стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в краткосрочном периоде может быть определен по следующим формулам:
Ипост * 100 Ипост * 100
СРтб = ; СРтб =
Учд - Уи пер Умп
где СРтб - стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в краткосрочном периоде; Ипост - сумма постоянных операционных издержек (неизменная в рассматриваемом периоде); Учд - уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %; Уи пер - уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции, %; Умп - уровень маржинальной операционной прибыли к объему реализации продукции, %.
Натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде, может быть определен по следующим формулам:
СРтб Ипост * 100
НРтб = ; НРтб =
;
Цеп (Учд - Уи пер) * Цеп
Ипост * 100
Нртб = ,
Умп * Цеп
где НРтб - натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия в коротком периоде; Цеп - цена единицы реализуемой продукции.
2. Определение объема реализации продукции, обеспечивающего безубыточную операционную деятельность в длительном периоде. Операционная деятельность в длительном периоде по сравнению с краткосрочным периодом претерпевает следующие основные изменения:
а) с ростом объема реализации продукции периодически возрастают постоянные операционные издержки. Это связано с увеличением парка используемых машин и оборудования (что приводит к росту амортизационных отчислений), повышением численности работников аппарата управления (что приводит к росту расходов на его содержание) и т.п.;
б) с насыщением рынка в результате роста объема реализации продукции предприятие вынуждено снижать уровень цен, что приводит к соответствующему уменьшению темпов роста чистого операционного дохода;
в) за счет более экономного использования сырья и материалов, роста производительности труда операционного персонала, укрупнения партий закупаемого сырья и отгружаемой продукции постепенно снижается уровень переменных операционных издержек на единицу продукции.
Все эти изменения в силу взаимосвязи рассмотренных факторов с операционной прибылью существенно влияют на формирование ее суммы.
В силу трансформирующихся условий операционной деятельности точка безубыточности постоянно меняет свое значение, т.е. требует гораздо большего объема реализации в сравнении с предыдущим периодом (Ртб1 < Ртб2 < Ртб3). Соответственно меняется и сумма валовой операционной прибыли, получаемой предприятием в силу меняющихся условий операционной деятельности на каждом этапе. Если на первых двух этапах это изменение суммы валовой операционной прибыли вызывалось в основном ростом суммы постоянных операционных затрат, то на третьем этапе основное влияние на изменение суммы этой прибыли оказывало снижение уровня чистого операционного дохода.
Каждый этап изменения условий операционной деятельности предприятия в длительном периоде представляет собой начало этой деятельности в коротком периоде, окончание которого характеризуется новым изменением условий. Иными словами, длительный период операционной деятельности предприятия может быть разложен на ряд коротких ее периодов (с неизменными условиями), что позволяет использовать при расчетах алгоритмы, характерные для короткого периода. В связи с этим, последующие задачи формирования валовой и других видов операционной прибыли с использованием системы «СVP» будут рассмотрены в рамках короткого периода операционной деятельности предприятия.
3. Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы валовой операционной прибыли. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение плановой суммы валовой операционной прибыли при заданном плановом объеме реализации продукции.
При запланированном объеме реализации продукции (Ртпп) предприятие может получить определенную сумму валовой операционной прибыли (ВОПп), на размер которой сумма чистого операционного дохода будет превышать сумму операционных издержек – как постоянных, так и переменных. График может быть интерпретирован и в обратном варианте: при запланированной сумме валовой прибыли (ВОПп) плановый объем реализации продукции предприятия должен находиться в точке Ртпп. Этот объем реализации продукции может быть определн на предприятии по следующим формулам:
(ВОПп + Ипост) * 100 (ВОПп + Ипост) * 100
СРтпп = ; СРтпп
= .
Учд – Уи пер Умп
где СРтпп – стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы валовой операционной прибыли; ВОПп – планируемая сумма валовой операционной прибыли; Ипост – плановая сумма постоянных издержек; Учд – уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %; Уи пер – уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции, %; Умп – уровень маржинальной операционной прибыли у объему реализации продукции, %.
Соответственно, натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы валовой операционной прибыли, может быть определен по следующим формулам:
(ВОПп + Ипост) * 100 (ВОПп + Ипост) * 100
Н Ртпп = ; НРтпп = .
(Учд – Уи пер) * Цеп Умп * Цеп
где НРтпп – натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы валовой операционной прибыли; Цеп – плановая цена единицы реализуемой продукции.
4. Определение суммы «предела безопасности» (или «запаса прочности») предприятия, т.е. размера возможного снижения объема реализации продукции в стоимостном выражении при неблагоприятной конъюнктуре товарного рынка, который позволяет ему осуществлять прибыльную операционную деятельность. «Предел безопасности» определяет возможные границы маневра предприятия как в ценовой политике, так и в снижении натурального объема производства и реализации продукции в процессе осуществления операционной деятельности в неблагоприятных рыночных условиях (снижения спроса, усиления конкуренции и т.п.).
«Предел безопасности» предприятия характеризует тот объем реализации продукции, который находится в пределах между точкой обеспечения запланированной (фактически достигнутой) суммы валовой операционной прибыли предприятия (ТВОПп) и точкой безубыточности его операционной деятельности (ТБ). В стоимостном выражении предел безопасности операционной деятельности предприятия рассчитывается по следующей формуле:
ПБс = СРвоп – СРтб,
где ПБс – стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий предел безопасности операционной деятельности; СРвоп – стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой (или фактически достигнутой) суммы валовой операционной прибыли; СРтб – стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности операционной деятельности предприятия.
При необходимости предел безопасности может быть выражен и натуральным объемом реализуемой продукции. В этом случае используются следующие формулы:
СРвоп - СРтб ПБс
ПБн = ; ПБн =
,
Цеп Цеп
где ПБн – натуральный объем реализации продукции предприятия, обеспечивающий предел безопасности его операционной деятельности; Цеп – цена единицы реализуемой продукции.
Предел безопасности может быть выражен не только абсолютной, но и относительной величиной – его уровнем (или коэффициентом безопасности). Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:
ПБс
К
Б
= * 100 ,
СРвоп
где КБ – коэффициент (уровень) безопасности операционной деятельности предприятия.
5. Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы маржинальной операционной прибыли предприятия. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение плановой суммы маржинальной операционной прибыли при заданном плановой объеме реализации продукции.
При запланированном объеме реализации продукции (Ртмп) предприятие может получить определенную сумму маржинальной операционной прибыли (МОПп), на размер которой сумма чистого операционного дохода (ЧДо) будет превышать сумму постоянных операционных издержек (Ипост). График может быть интерпретирован и в обратном варианте: при запланированной сумме маржинальной операционной прибыли (МОПп) плановый объем реализации продукции предприятия должен находиться в точке Ртмп. Этот объем реализации продукции может быть определен в стоимостном выражении по следующей формуле:
(МОПп + Ипост) * 100
СРтмп =
,
Учд
где СРтмп – стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы маржинальной операционной прибыли предприятия; МОПп – планируемая сумма маржинальной операционной прибыли; Ипост – плановая сумма постоянных операционных издержек; Учд – уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %.
Соответственно, натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы маржинальной операционной прибыли может быть определен по следующим формулам:
(МОПп + Ипост) * 100 СРтмп
НРтмп = ; Нртмп = ,
Учд Цеп
где НРтмп – натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы маржинальной операционной прибыли предприятия; Цеп – плановая цена единицы реализуемой продукции.
6. Определение необходимого объема реализации продукции, обеспечивающего достижение запланированной (целевой) суммы чистой операционной прибыли. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение плановой суммы чистой операционной прибыли предприятия при заданном плановом объеме реализации продукции.
При запланированном объеме реализации продукции (Ртчп) предприятие может получить определенную сумму чистой операционной прибыли (ЧОПп), на размер которой сумма чистого операционного дохода (Чдо) будет превышать сумму совокупных операционных затрат – как постоянных, так и переменных, а также сумму налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли. График может быть интерпретирован и в обратном варианте: при запланированной сумме чистой операционной прибыли (ЧОПп) плановый объем реализации продукции предприятия должен находиться в точке Ртчп. Этот объем реализации продукции может быть определен в стоимостном выражении по формулам:
(ЧОПп + Ипост + НП) * 100
СРтчп =
,
Учд – Уи пер
(ЧОПп + Ипост + НП) * 100
СРтчп = ,
Умп
где СРтчп – стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы чистой операционной прибыли предприятия; ЧОПп – планируемая сумма чистой операционной прибыли; Ипост – плановая сумма постоянных операционных издержек; Нп – плановая сумма налоговых платежей за счет прибыли, исчисленная исходя из суммы чистой операционной прибыли и ставки налога на прибыль методом обратного пересчета; Учд – уровень чистого операционного дохода к объему реализации продукции, %; Уи пер – уровень переменных операционных издержек к объему реализации продукции, %; Умп – уровень маржинальной операционной прибыли к объему реализации продукции, %.
Соответственно, натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы чистой операционной прибыли предприятия, может быть определен по следующим формулам:
(ЧОПп + Ипост + НП) * 100
НРтчп = ,
(Учд – Уи пер) * Цеп
(ЧОПп + Ипост + НП) * 100 СРтчп
Н Ртчп = , НРтчп = ,
Умп * Цеп Цеп
где НРтчп – натуральный объем реализации продукции, обеспечивающий формирование плановой суммы чистой операционной прибыли; Цеп – плановая цена единицы реализуемой продукции.