7.Кризис как базисный фактор несостоятельности. Виды и стадии банкротства.

Несостоятельность - признание арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязательства по уплате обязательных платежей.

Виды:

1. Банкротство бизнеса – самостоятельная экономическая деятельность осуществляется за счет собственных экономических средств на свой риск, главная цель – получение прибыли, развитие собственного дела, а также продажа товара, выполнение работ, оказание услуг.

Причины:

- неэффективное управление бизнесом в целом.

- неэффективная маркетинговая стратегия

- неэффективное управление ресурсами

2. Банкротство собственника

Причины:

- неспособность дальнейшего инвестирования бизнеса

3. Банкротство производства.

Причины:

- низкая конкурентоспособность выпускаемо продукции

4. Банкротство недобросовестного менеджмента

Причины:

- неумелое управление

Стадии банкротства

1. Скрытая стадия банкротства

- снижение цены предприятия

V=P/K

V- ожидаемая цена предприятия

P – ожидаемая прибыль до выплаты налогов

K – средневзвешенная стоимость пассивов, обязательств фирмы

2. Финансовая неустойчивость

- проблемы с ликвидностью

- резкие изменения в структуре баланса и отчете о прибылях и убытках

- явное банкротство

4 Вида банкротства (условно):

1. Банкротство бизнеса

Бизнес– имущественная самостоятельная экономическая деятельность, осуществляемая за счет собственных и заемных средств на свой риск и под свою имущественную ответственность, ставящая главными целями получение прибыли, развитие собственного дела, а также продажу товаров и выполнение услуг.

Причины:

- неэффективное управление;

- неэффективная маркетинговая стратегия;

- неэффективное управление ресурсами.

2. Банкротство собственника

Собственник– физическое или юридическое лицо, обладающее правом собственности и выступающее в роли владельца, распределителя и пользователя объекта собственности. Основная причина – недостаток инвестиционных ресурсов на осуществление расширенного, а иногда и простого воспроизводства при наличии нормальных основных фондов и трудовых ресурсов.

3. Банкротство производства

Присутствие первых двух факторов, а также устарело оборудование и/или существует жесткая конкуренция (продукция неконкурентоспособна). Эта ситуация практически не устранима ни путем замены управляющего, ни путем вложения инвестиций. Требуется полное или частичное перепрофилирование (> 50%) производства.

4. Банкротство недобросовестного менеджмента

Предприятие попадает в кризис не в силу объективных экономических факторов, а субъективных – из-за собственника или управляющего предприятия. Практика прокручивания денег.

3 стадии банкротства:

1. Скрытая стадия банкротства

,

где - ожидаемая цена предприятия;

- ожидаемая прибыль до выплаты налогов, процентов по кредитам, займов, дивидендов;

- средневзвешенная стоимость пассивов, обязательств фирмы.

2. Финансовая неустойчивость характеризуется трудностью с наличными деньгами. Проявляется в резком изменении в структуре баланса и отчете о финансовых результатах. Нежелательны резкие изменения баланса в любом направлении. Возможно быстрое успешное оздоровление предприятия, но уже тяжелее, чем на этапе скрытого банкротства.

3.Явное банкротство

Предприятие не может оплатить свои долги и становится юридически очевидным банкротом. Признаки: несоответствие притоков и оттоков денежных средств, при видимом притоке денежных средств предприятие не восстанавливает свою платежеспособность.