- •Оглавление
- •Менеджмент
- •Структура и содержание стратегического управления
- •Определение стратегии организации
- •Сущность стратегического управления
- •Группа стратегий сокращения. Особенности применения
- •Стратегия сокращения расходов (пример)
- •Стратегия «сбора урожая» (пример)
- •Стратегия сокращения (пример)
- •Стратегия ликвидации
- •Понятие и виды конкурентных преимуществ
- •Группа стратегий диверсифицированного роста. Особенности применения
- •Стратегия центрированной диверсификации (пример)
- •Стратегия горизонтальной диверсификации (пример)
- •Стратегия конгломеративной диверсификации (пример)
- •Особенности стратегического управления (пример проявления нестратегического управления)
- •Группа стратегий интегрированного роста. Особенности применения
- •Стратегия вперед идущей вертикальной интеграции (пример)
- •Стратегия обратной вертикальной интеграции (пример)
- •Анализ макроокружения (цели и результат)
- •Группа стратегий концентрированного роста. Особенности применения
- •Стратегия развития продукта (пример)
- •Стратегия развития рынка (пример)
- •Стратегия усиления позиций на рынке (пример)
- •Методы анализа среды
- •Установление целей организации (место целей в системе стратегического управления)
- •Анализ непосредственного окружения (цели и результат)
- •Анализ внутренней среды (цели и результат)
- •Диверсификация и дифференциация (пример проявления)
- •Стратегии реализации конкурентных преимуществ
- •Миссия организации. Ее место в системе стратегического управления.
- •Сущностное содержание понятия возможность и угроза
- •Матрица Томпсона и Стрикленда. Назначение и особенности применения
- •Типы стратегий развития бизнеса
- •Маркетинг.
- •Понятие, цели и эволюция маркетинга Понятие:
- •Ключевые понятия маркетинга: продукт, товар, услуга. В чем отличие?
- •Ключевые понятия маркетинга: потребность, желание, спрос. В чем отличие?
- •Окружающая среда маркетинга. Виды факторов. Классификации факторов.
- •Понятие конечного потребителя. Его роль в маркетинге
- •Понятие товара. Различия между товарами и услугами. Трехуровневый анализ товара
- •Жизненный цикл товара. Виды отдельных жизненных циклов товара
- •Процесс адаптации потребителей к нововведениям
- •Бенчмаркинг: цели, объект, процесс.
- •3 Уровня бенчмаркинга
- •Сегментирование рынка. Критерии сегментации. Основные переменные величины для сегментации рынка
- •Понятие целевой аудитории.
- •Позиционирование. Стратегии позиционирования товара
- •Функции и виды продвижения товаров. Формы стимулирования сбыта
- •Маркетинговое по: классификация программных продуктов в области маркетинга.
- •Задачи мис и ее состав.
- •Возможности программного комплекса Marketing Analytic
- •Назначение и специфика использования crm-систем
- •Маркетинговая информация и ее типы
- •Понятие и задачи маркетингового исследования
- •Структура маркетинговых исследований
- •Виды и этапы маркетинговых исследований
- •Источники маркетинговой информации.
- •Разработка маркетинговой стратегии. Иерархия стратегий
- •Типы конкуренции
- •Маркетинг-микс и его применение
- •Понятие и назначение рекламы
- •Виды и инструменты рекламы
- •Выбор средств и каналов рекламного воздействия. Составляющие медиаплана.
- •Критерии качества рекламных обращений (достоинства и недостатки). Оценка эффективности рекламы
- •Порядок разработки рекламной кампании. Условия эффективной рекламы
- •Информационный менеджмент: основные аспекты деятельности, цели, задачи. Сфера интересов информационного менеджмента.
- •Информационные системы как основа информационного менеджмента. Информационные системы организации.
- •Информационные технологии как основа информационного менеджмента. Информационные технологии в экономике и управлении.
- •Информация как фактор производства.
- •Метамодель организации, ее формирование.
- •Бизнес-архитектура предприятия.
- •Взаимосвязь архитектур бизнеса и его информационной системы.
- •Управление ит-портфелем организации.
- •Уровни абстракции архитектуры предприятия в контексте его видов деятельности.
- •Эволюция организационных принципов управления предприятием. Нужна инфо!
- •Модель стратегического соответствия бизнеса и информационной системы предприятия.Не со всем согласен
- •Решетка информационного менеджмента – общий методологический подход.
- •1. Рутинная петля:
- •2. Петля мощности
- •3. Стратегическая петля
- •Информационная интенсивность организаций и ее оценка на основе матрицы МакФарлана.
- •Определение уровня критичности информационных систем организации.
- •Выбор программного обеспечения для информационной системы.
- •Техническая архитектура ис предприятия (eta).
- •Основные технологии моделирования бизнеса при создании корпоративной информационной системы.
- •Описание архитектуры и инфраструктуры информационной системы расширенная модель Дж. Захмана.
- •Модель трансформирующейся системы е. Зиндера.
- •Организационная зрелость предприятия (модель cmmi).
- •Оптимизация ит-инфраструктуры (модель iom).
- •Типы архитектур корпоративной информационной системы.
- •Модель процессов itil/itsm. Процессы сопровождения услуг.
- •Модель процессов itil/itsm. Процессы предоставления услуг.
- •Сценарии отношений между информационной системой и бизнесом.
- •Internet-технологии в бизнесе.
- •1. Электронная коммерция
- •1.3. Маркетинг
- •2. Технологии управления
- •Электронная коммерция (модели b2b, b2c, c2c, с2в).
- •Электронное правительство (секторы g2g, g2b, g2c).
- •Управление проектами.
- •База знаний pmbok: сущность, назначение, структура
- •Управление сроками проекта
- •Управление стоимостью проекта
- •Управление качеством проекта
- •Управление человеческими ресурсами проекта
- •Управление рисками проекта: идентификация рисков, качественный анализ рисков
- •2. Идентификация рисков.
- •Управление рисками проекта: количественный анализ рисков
- •Логико-структурный подход к управлению проектами
- •Методологии внедрения информационных систем: сущность, назначение, основные элементы
- •Жизненный цикл проекта внедрения информационных систем
- •Case-технологии
- •Экономика.
- •Характеристика организационно-правовых форм предприятий (фирм).
- •Основные средства предприятия (фирмы) и их использование.
- •Нематериальные активы предприятия (фирмы) и их использование.
- •Оборотные средства предприятия (фирмы) и их использование.
- •Планирование оборотных средств предприятия (фирмы).
- •Издержки производства и себестоимость продукции предприятия (фирмы).
- •Трудовые ресурсы предприятия (фирмы) и их использование.
- •Трудовые ресурсы предприятия (фирмы) и их планирование.
- •Прибыль фирмы: формирование, распределение и ее использование.
- •Управление финансами предприятия (фирмы).
- •Финансово-экономический анализ деятельности организации. Показатели ликвидности и рентабельности. Примерный перечень показателей для анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •Финансово-экономический анализ деятельности организации. Показатели финансовой устойчивости и деловой активности. Примерный перечень показателей для анализа хозяйственной деятельности предприятия
- •Модели жизненного цикла информационных систем.
- •Модель денежного потока
- •Ставка дисконтирования
- •Совокупная стоимость владения информационной системой. Порядок расчета и классификация затрат.
- •Совокупная стоимость владения информационной системой. Расширения и модификации.
- •4. Выбор между разработкой и закупкой по.
- •5. Принятие решения о полном или частичном аутсорсинге, а так же выбор поставщика.
- •Источники доходов при расчете экономической эффективности информационной системы
- •Финансовые методы оценки эффективности информационных систем
- •3. Срок окупаемости
- •4. Совокупная стоимость владения.
- •Метод экономической добавленной стоимости
- •Вероятностные методы оценки эффективности информационных систем.
- •1. Метод реальных опционов.
- •2. Метод Монте-Карло.
- •Оценка стоимости реальных опционов в определении эффективности информационных систем
- •Качественные методы оценки информационных систем
- •Использование системы сбалансированных показателей для оценки эффективности информационной системы
- •Использование score-модели для оценки эффективности информационных систем.
- •Цена информационных продуктов, услуг.
- •Оценка бизнеса.
- •1. Метод Гордона.
- •3. Метод чистых активов.
- •Бизнес-план информационной системы.
- •Технические средства, базы данных и программирование
- •Основные области знаний, на которых базируются процессы разработки по.
- •Сущность итеративной разработки по
- •Управление изменениями
- •Преимущества итеративной разработки
- •Прецеденты. Критерии выделения прецедентов при разработке по.
- •Объектно-ориентированная методология и концепции.
- •Концептуализация системы
- •Проектирование системы
- •Проектирование классов
- •Реализация
- •Три типа моделей для описания информационной системы на этапах анализа и проектирования.
- •Структура uml.
- •Дисциплины унифицированного процесса анализа и разработки информационных систем.
- •Модель предметной области в объектно-ориентированном анализе
- •Проектирование системы
- •Проектирование классов
- •Реализация
- •Документ Видение при разработке информационной системы на этапе анализа.
- •Организация проектной команды разработки информационной системы. Группы и роли.
- •Технические средства информационных технологий, вычислительные машины, сети и системы телекоммуникаций
- •Работы по стандартизации, проводимые в России. Приоритетные направления.
- •Классификация компьютерных архитектур.
- •Кластерная технология в решении «больших» задач.
- •Структура системы передачи информации. Основные качественные показатели
- •Линии и каналы связи. Классификация каналов связи.
- •Системы передачи документированной информации
- •«Информационная система и организация».
- •Функциональные обязанности ит – директора.
- •«Базы данных и базы знаний».
- •Модели и формы организации данных.
- •Иерархическая модель
- •Методология проектирования баз данных.
- •Понятие и технология хранилищ данных.
- •Принципы организации хранилища
- •Дизайн хранилищ данных
- •Функциональность субд.
- •Языки баз данных и их развитие. (в этом вопросе ваще!!! не уверена)
- •Базы знаний: понятие, особенности и основные свойства.
- •Модели представления знаний.
- •Продукционная модель – или модель, основанная на правилах, позволяет представить знания в виде предложений типа «Если (условие), то (действие)».
- •Системы управления знаниями организации.
- •Экспертные системы: основные понятия, обобщенная структура.
- •Технологии и инструментальные средства разработки экспертных систем.
- •«Инструментальные средства моделирования сложных систем».
- •Основные методологии функционального моделирования (sadt, dfd, idef)
- •Общие сведения, функциональное назначение методологии aris.
Управление финансами предприятия (фирмы).
Финансовый механизм – это пять взаимосвязанных элементов, способствующих организации, планированию и стимулированию использования финансовых ресурсов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовые методы – это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях:
по линии управления движением финансовых ресурсов;
по линии рыночных отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных средств. Воздействие на рыночные отношения обусловлено тем, что функции финансов в сфере производства и обращения тесно связаны с коммерческим расчетом – это соизмерение в денежной (стоимостной) форме затрат и результатов финансово-хозяйственной деятельности. Цель применения коммерческого расчета в самом общем виде – получение максимальной прибыли при минимальных затратах, хотя в разные периоды деятельности предприятия цели могут изменяться. В зарубежной практике требование соизмерения размеров вложенного в производство капитала с результатами деятельности обозначают термином input-output. Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.
Финансовые рычаги – это приемы действия финансовых методов.
Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы. Нормативное обеспечение – это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания, разъяснения и др. Информационное обеспечение – это различная экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др. Владение информацией помогает определять ситуацию на рынках. Информация (например, сведения о поставщиках, покупателях и др.) может являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал организации.
Финансовые ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.
Финансовые ресурсы формируются за счет целого ряда источников. Различают две крупные группы источников на основе права собственности: собственные и чужие денежные средства. Возможна более детальная классификация: собственные и приравненные к ним средства; ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; денежные поступления в порядке перераспределения.
К собственным источникам финансирования относятся:
амортизационные отчисления, направляемые предприятием на простое воспроизводство основных фондов;
привлеченные средства в результате выпуска и продажи организацией акций;
отчисление от прибыли, остающиеся в распоряжении организации (чистой прибыли), направляемые на прирост как оборотного, так и основного капитала организации;
суммы, выплаченные страховыми компаниями и учреждениями в виде возмещения ущерба от стихийных бедствий и т.п.;
средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми, акционерными компаниями, финансово-промышленными группами на безвозвратной основе;
благотворительные взносы и пр.
К внешним источникам финансирования относятся:
ассигнование государственных (федерального, субъектов федерации) и местных бюджетов, различных фондов поддержки предпринимательства, предоставляемые на безвозмездной основе;
иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового пая или иного материального или нематериального участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций;
различные формы заемных средств, в том числе кредиты, предоставляемые государством и фондами поддержки предпринимательства на возвратной основе (в том числе на льготных условиях);
кредиты банков, инвестиционных фондов и компаний.
Привлечение кредитных ресурсов расширяет возможности предприятия, способствует росту отдачи собственного капитала. Это свойство заемного капитала получило название эффекта финансового рычага, проявляющегося в приращении рентабельности собственного капитала, получаемом благодаря использованию кредита, несмотря на его платность.
Плечо рычага – это соотношение между заемными и собственными средствами. Заемный капитал подразделяется на краткосрочный и долгосрочный. Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а свыше года – к долгосрочному.
Финансовое планирование (ФП) - это процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в будущем периоде.
Основные задачи ФП:
1.Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия;
2.Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени его рационального использования;
3.Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
4.Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, обслуживающими банками и контрагентами;
5.Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;
6.Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
ФП включает в себя следующие этапы:
1. Анализ финансовой ситуации (Анализируются финансовые показатели деятельности предприятия за предыдущий период на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Основное внимание уделяется таким показателям, как объем реализации, затраты, размер полученной прибыли. Проведенный анализ дает возможность оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, стоящие перед ним.);
2. Разработка общей финансовой стратегии предприятия (разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия, на этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру бизнес-плана в том случае, если он разрабатывается на предприятии);
3. Составление текущих финансовых планов (уточнение и конкретизация основных показателей прогнозных финансовых документов путем составления текущих ФП);
4. Корректировка, увязка и конкретизация финансового плана (состыковка показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными, строительными и другими планами и программами, разрабатываемыми предприятием);
5. Осуществление оперативного финансового планирования
6. Выполнение финансового плана (осуществление текущей производственной, финансовой и прочей деятельности предприятия, определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом);
7. Анализ и контроль выполнения плана (определение фактических конечных финансовых деятельности, сопоставление их с запланированными показателями, выявление причин и следствий отклонений от плановых показателей, разработка мер по устранению негативных явлений
Все подсистемы ФП на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходный этап планирования - прогнозирование основных направлений финансовой деятельности, осуществляемое в процессе перспективного планирования, которое определяет задачи и параметры текущего ФП. База для разработки оперативных финансовых планов формируется на стадии текущего финансового планирования.
Оперативное финансовое планирование
В целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятию необходимо оперативное планирование, которое дополняет текущее. Это связано с тем, что финансирование плановых мероприятий должно осуществляться за счет заработанных предприятием средств, что требует эффективного контроля за формированием и использованием финансовых ресурсов. Система оперативного планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.
Оперативное финансовое планирование включает составление и использование платежного календаря, кассового плана, а также расчет потребности в краткосрочном кредите.
В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи: организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия; формирование информационной базы о движении денежных потоков и оттоков; ежедневный учет изменений в информационной базе; анализ неплатежей (по суммам и источникам возникновения) и организация конкретных мероприятий по их преодолению; расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной "нестыковки" денежных поступлений и обязательств и оперативное приобретение заемных средств; расчет (по суммам и срокам) временно свободных денежных средств предприятия; анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятия.
Платежный календарь составляется на квартал с разбивкой по месяцам и более мелким периодам. Для того, чтобы он был реальным, его составители должны следить за ходом производства и реализации, состоянием запасов, дебиторской задолженности в целях предупреждения невыполнения финансового плана.
В платежном календаре притоки и оттоки денежных средств д б сбалансированы. Правильно составленный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и избежать финансовых затруднений.
Информационной базой платежного календаря служат: план реализации продукции; смета затрат на производство; план капитальных вложений; выписки по счетам предприятия и приложения к ним; договоры; внутренние приказы; график выплаты заработной платы; счета-фактуры; установленные сроки платежей для финансовых обязательств.
План составления платежного календаря можно разделить на пять этапов:
1. выбор периода планирования. Как правило, это - квартал или месяц, на предприятии, где часто изменяются во времени денежные потоки, возможны и более короткие периоды планирования (декады);
2. расчет объема возможных денежных поступлений (доходов);
3. оценка денежных расходов, ожидаемых в плановом периоде;
4. определение денежного сальдо. Оно представляет собой разность между суммами поступлений и расходов за период планирования;
5. подведение итогов показывает, будет ли у предприятия недостаток средств или излишек.
Превышение планируемых расходов над ожидаемыми поступлениями означает недостаточность собственных возможностей для их покрытия и может являться признаком ухудшения финансового состояния. В этих случаях необходимо принять следующие меры:
перенести часть не первоочередных расходов на следующий календарный период;
ускорить по возможности отгрузку и реализацию продукции;
принять меры по изысканию дополнительных источников.
Если имеется излишек денежных средств, то это в определенной степени говорит о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Для получения дополнительной прибыли эти денежные средства могут быть инвестированы в краткосрочные ценные бумаги.
Кроме платежного календаря на предприятии должен составляться кассовый план - план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу. Кассовый план необходим для контроля за поступлением и расходованием наличных средств.
Исходные данные для составления кассового плана:
- предполагаемые выплаты по фонду заработной платы и фонду потребления в - части денежных средств;
- информация о продаже материальных ресурсов или продукции работникам;
- сведения о командировочных расходах;
- сведения о прочих поступлениях и выплатах наличными деньгами.
Кассовый план необходим предприятию для того, чтобы по возможности более точно представлять размер обязательств перед работниками по заработной плате и размер других выплат. Банку, обслуживающему предприятие, также необходим его кассовый план, чтобы составить сводный кассовый план на обслуживание своих клиентов в установленные сроки.
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам.
Финансовая устойчивость фирмы характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность фирмы. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.
Вообще, устойчивость предприятия служит залогом выживаемости и основой стабильности положения. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:
- положение предприятия на товарном рынке;
- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
- его потенциал в деловом сотрудничестве;
- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
- наличие неплатежеспособных дебиторов;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:
1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.
2. Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.
3. Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств(доходов) над их расходованием(затратами).
4. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия
Леверидж (от англ. leverage):
Соотношение вложений капитала в ценные бумаги с фиксированным доходом (облигации, привилегированные акции) и вложений в ценные бумаги с нефиксированным доходом (обыкновенные акции).
Производственный (операционный) леверидж. Соотношение постоянных и переменных расходов компании. И влияние этого отношения на "прибыль до вычета процентов и налогов" (операционную прибыль). Если доля постоянных расходов велика, то компания имеет высокий уровень производственного левериджа. И даже небольшое изменение объемов производства может привести к существенному изменению операционной прибыли. Производственный леверидж = маржинальный доход / прибыль
Финансовый леверидж. Соотношение заемного капитала и собственного капитала компании. И влияние этого отношения на чистую прибыль. Чем выше доля заемного капитала, тем меньше чистая прибыль, за счет увеличения расходов на выплату процентов. Компания с высокой долей заемного капитала называется финансово зависимой компанией. Компания финансирующая свою деятельность за счет только собственного капитала называется финансово независимой компанией.
Операционный (производственный) леверидж зависит от структуры издержек производства и, в частности, от соотношения условно-постоянных и условно-переменных затрат в структуре себестоимости. Поэтому производственный леверидж характеризует взаимосвязь структуры себестоимости, объема выпуска и продаж и прибыли. Производственный леверидж показывает изменение прибыли в зависимости от изменения объемов продаж.
Операционный леверидж - это потенциальная возможность влиять на балансовую прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска продукции (постоянные и переменные расходы, оптимизация).
Понятие операционного левериджа связано со структурой себестоимости и, в частности, с соотношением между условно-постоянными и условно-переменными затратами. Рассмотрение в этом аспекте структуры себестоимости позволяет, во-первых, решать задачу максимизации прибыли за счет относительного сокращения тех или иных расходов при приросте физического объема продаж, а, во-вторых, деление затрат на условно-постоянные и условно-переменные позволяет судить об окупаемости затрат и предоставляет возможность рассчитать запас финансовой прочности предприятия на случай затруднений, осложнений на рынке, в-третьих, дает возможность рассчитать критический объем продаж, покрывающий затраты и обеспечивающий безубыточную деятельность предприятия.
Особенности левериджа: Оперативно-финансовый леверидж - это обобщающая категория, которая описывает взаимосвязь выручки, расходов производственного и финансового характера и чистой прибыли
Наряду с эффектом роста рентабельности собственного капитала в результате роста объема реализации и привлечения заемных средств, отражает также общий риск снижения рентабельности и получения убытков.
Бюджетирование — процесс составления и принятия бюджетов, последующий контроль за их исполнением. Одна из составляющих системы финансового управления, предназначенная для оптимального распределения ресурсов хозяйствующего субъекта во времени.
Основное отличие бюджетирования от финансового планирования заключается в делегировании финансовой ответственности.
Состав системы бюджетирования
Структура бюджетов
Процедура формирования и согласования бюджетов
Процедура контроля и исполнения и анализ отклонений бюджета
Ответственность за процедуру формирования и исполнения
Методы оценки экономической эффективности производственной деятельности предприятия:
Анализ финансового состояния
Оценка рыночной стоимости
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Ключевым моментом оценки финансового состояния корпорации является расчет вероятности банкротства.
Среди методик оценки вероятности банкротства принято выделять методы, основанные на анализе финансовых данных, включающих оперирование некоторыми коэффициентами: приобретающим все большую известность Z-коэффициентом Альтмана (США), коэффициентом Таффлера, (Великобритания) и другими, а также умение "читать баланс". И методы сравнения данных по обанкротившимся компаниям с соответствующими данными исследуемой компании.
Одной из простейших моделей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (например, показатель текущей ликвидности и показатель доли заемных средств), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной (const), также полученной тем же (опытно-статистическим) способом. Если результат (С1) оказывается положительным, вероятность банкротства невелика. Отрицательное значение С1 указывает на высокую вероятность банкротства.
В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:
-для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кп) – (-1,0736)
-для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз) – (+0,0579) В американской практике выявлены и используются такие весовые значения коэффициентов:
-для показателя текущей ликвидности (покрытия) (Кп) – (-1,0736)
-для показателя удельного веса заемных средств в пассивах предприятия (Кз) – (+0,0579)
-постоянная величина – (-0,3877)