Вопрос 2. Анализ источников формирования капитала

Руководство предприятия должно иметь чёткое представление, за счёт каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельностью с целью получения прибыли.

Капитал предприятия формируется за счёт собственных (внутренних) и за счёт заёмных (внешних) источников.

О

Собственный капитал

Накопленный капитал

Уставный капитал

Целевое финансирование

Резервный капитал

Добавочный капитал

Фонд социальной сферы

Нераспределённая

прибыль

сновным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят:

Основным источником пополнения собственного капитала является чистая (нераспределённая) прибыль предприятия.

Источники формирования собственного капитала предприятия

Внутренние источники

Внешние источники

Чистая прибыль предприятия

Амортизационные отчисления

Фонд переоценки имущества

Прочие источники

Выпуск акций

Безвозмездная финансовая помощь

Прочие внешние источники

Собственные средства основа самостоятельности и независимости предприятия. Однако собственный капитал ограничен в размерах и финансирование деятельности предприятия только за счёт собственных средств не всегда выгодно для него. Если предприятие имеет возможность обеспечить более высокий уровень отдачи заёмных средств чем плата за пользование ими, то их следует привлекать. Но в тоже время надо помнить о недостатках заёмных средств: неустойчивость финансового положения, дополнительные затраты на их обслуживание, сложность привлечения.

Заёмный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг и др. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).

Классификация заёмного капитала

Заёмный капитал

Долгосрочный

Краткосрочный

Лизинг

Кредиты банков

Займы

Кредиторская задолженность

Соотношение собственный и заёмных средств определяют рыночную устойчивость предприятия. При оценки рыночной устойчивости применяют показатели:

Собственные средства

1 ). Коэффициент финансовой автономности =

Итог баланса

Заёмный капитал

2 ). Коэффициент финансовой зависимости =

Итог баланса

Заёмные средства

3 ). Коэффициент финансового риска =

(плечо финансового рычага) Собственные средства

При анализе источников средств надо уделить внимание кредиторской задолженности. Изучается состав, давность появления, причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую то это означает отвлечение собственных средств в дебиторскую задолженность.