- •Содержание
- •Финансовый менеджмент: логика дисциплины, структура, содержание, понятийный аппарат
- •Сущность финансового менеджмента в современных экономических условиях
- •Задачи и функции финансового менеджера
- •Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте
- •Основные модели, используемые в финансовом анализе и прогнозировании
- •Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия в финансовом менеджменте
- •Основные принципы и логика анализа финансово-хозяйственной деятельности
- •Процедуры анализа финансово-хозяйственной деятельности
- •Система показателей оценки имущественного и финансового положения компании
- •I. Liquidity Ratios - Коэффициенты ликвидности
- •II. Gearing ratios - Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)
- •III. Profitability ratios - Коэффициенты рентабельности
- •IV. Activity ratios - Коэффициенты деловой активности
- •V. Investment ratios - Инвестиционные критерии.
- •Способы использования аналитических показателей
- •2.5 Система сбалансированных показателей
- •2.5.1 История bsc
- •2.5.2 Основные идеи bsc.
- •2.5.3 Построение bsc
- •2.5.4 Факторы успешного внедрения Balanced Scorecard, основные вопросы
- •2.5.5 Практика внедренияBsc
- •3. Финансовое планирование и методы прогнозирования
- •3.1 Цели, задачи, функции финансового планирования на предприятии
- •3.2 Система финансовых целей компании
- •3.3 Методы прогнозирования основных финансовых показателей
- •3.4 Бюджетирование деятельности предприятия
- •3.4.1 Теоретические аспекты бюджетирования деятельности предприятия
- •3.4.2 Особенности бюджетирования деятельности предприятий нефтегазовой отрасли
- •Этапы интегрированного годового планово-бюджетного процесса в рамках вертикально-интегрированной цепочки компании
- •3.4.4 Основные бюджетные документы предприятий нефтегазовой отрасли
- •4. Анализ и управление внеоборотными активами предприятия
- •4.1 Экономическое содержание и источники финансирования внеоборотных активов
- •4.2 Амортизация и ее роль в воспроизводственном процессе
- •4.3 Расчет и оценка показателей движения основных средств
- •4.4 Расчет и оценка показателей использования основного капитала
- •4.5 Пути повышения эффективности использования основных фондов
- •5. Анализ и управление оборотными средствами компании
- •5.1 Политика предприятия в области оборотного капитала
- •5.2 Виды стратегии финансирования текущих активов
- •5.3 Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •5.4 Управление дебиторской задолженностью
- •5.5 Управление товарно-материальными запасами
- •Анализ стоимости и структуры капитала
- •6.1 Стоимость капитала: понятие и сущность
- •Стоимость основных источников капитала
- •Средневзвешенная стоимость капитала
- •Основные теории структуры капитала
- •Риски и леверидж в финансовом менеджменте
- •7.1Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
- •Операционный леверидж компании
- •Финансовый леверидж компании
- •Риски в финансовом менеджменте
- •8. Дивидендная политика компании
- •Дивидендная политика и возможность ее выбора
- •8.2 Факторы, определяющие дивидендную политику компании
- •8.3 Виды дивидендных выплат и их источники
- •8.4 Тенденции дивидендной политики российских компаний нефтегазовой отрасли
- •Рейтинг наиболее ликвидных акций по дивидендной доходности в 2005 г.
- •9. Инвестиционная политика компании
- •9.1 Инвестиционные ресурсы компании и политика управления ими
- •9.2 Формирование собственных инвестиционных ресурсов предприятия
- •9.3 Формирование заемных инвестиционных ресурсов предприятия
- •Новые инструменты финансирования
- •Ipo– первоначальное публичное предложение ценных бумаг
- •9.5.1 Сущность понятия первичного публичного размещения ценных бумаг (ipo)
- •9.5.2 Критерии и методы оценки эффективности проведения первичного публичного размещения ценных бумаг (ipo)
- •9.5.3 Оценка стоимости проведения первичного размещения ценных бумаг (ipo)
- •9.5.4 Факторы, влияющие на эффективность проведения первичного публичного размещения ценных бумаг (ipo)
- •9.5.5 Процедура проведения публичного размещения ценных бумаг
- •Ipo российских компаний за период 2005–2006 гг.
- •9.5.6 Проблемы и перспективы развития первичного публичного размещения ценных бумаг (ipo) в России
- •9.5.7 Анализ первичного публичного размещения акций (ipo) в нефтегазовой отрасли Российской Федерации
- •10. Оценка ценных бумаг компании
- •10.1 Акции
- •10.2. Облигации
- •10.3 Гибридное финансирование
- •Список литературы
4. Анализ и управление внеоборотными активами предприятия
4.1 Экономическое содержание и источники финансирования внеоборотных активов
Современные экономисты приравнивают внеоборотные активы к основному капиталу компании, включающему основные средства, а также незавершенные долгосрочные инвестиции, нематериальные активы и новые долгосрочные инвестиции (вложения). Основные средства представляют собой часть имущества, используемую в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг либо для управления организацией в течение периода, превышающего 12 месяцев.
Основные средства – это один из важнейших факторов производства, их величина, технический уровень, состояние и эффективное использование непосредственно влияют на результаты хозяйственной деятельности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции [23].
В соответствии с ПБУ 6/01, который введен в действие, начиная с бухгалтерской отчетности 2001г., при принятии к бухгалтерскому учету активов в качестве основных средств необходимо единовременное выполнение следующих условий:
- использование их в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг либо для управленческих нужд организации;
- использование в течение длительного времени, т.е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев;
- организациией не предполагается последующая перепродажа данных активов;
- способность приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем.
Сроком полезного использования является период, в течение которого использование объекта основных средств приносит доход организации. Для отдельных групп основных средств срок полезного использования определяется исходя из количества продукции (объема работ в натуральном выражении), ожидаемого к получению в результате использования этого объекта.
Основные средства разделяют на две части: активную и пассивную. К активной части относят такие средства труда, которые непосредственно участвуют в превращении предметов труда в готовую продукцию: машины и оборудование, различного рода инструменты и приспособления, измерительные и регулирующие приборы и устройства. К пассивной части относят такие виды средств труда, которые создают необходимые условия и тем самым содействуют превращению предметов труда в готовую продукцию: здания, сооружения, силовые установки, питающие рабочие машины электроэнергией, передаточные устройства, доставляющие эту энергию, транспортные средства, инвентарь и др.
Соотношение различных групп основных средств по натурально-вещественному составу в общей их стоимости составляет видовую (производственную или функциональную) структуру основных средств. Она зависит от следующих факторов:
- технико-экономических особенностей отрасли промышленности,
- технического уровня отрасли,
- особенностей продукции и объема ее выпуска,
- специфики предприятия,
- уровня научно-технического прогресса,
- уровня концентрации,
- специализации,
- кооперирования,
- комбинирования и диверсификации производства,
- климатических условий,
- географического местонахождения,
- размера предприятия,
- форм организации производства на предприятии,
- технического уровня производства,
- уровня механизации и автоматизации на предприятии,
-общего уровня индивидуального развития страны и технического оснащения промышленности.
Доля основных фондов в общей сумме производственных фондов по предприятиям составляет: в среднем по промышленности – 75%, в машиностроении – 55-65%, в нетегазодобыче и транспорте – 97%, в нефтегазопереработке – 90%. Так, если на предприятиях обрабатывающих отраслей и, в том числе машиностроении, потребляющих большое количество предметов труда (сырья, материалов и т.д.), т.е. оборотных средств, доля основных фондов составляет 55-65%, то в нефтяной и газовой – добывающих отраслях, где сырье отсутствует, вес основных фондов свыше 97% [44]. Особенностью структуры основных фондов предприятий нефтяной и газовой промышленности является большая доля активной части по сравнению с пассивной. Так, в нефтегазоперерабатывающей промышленности машины, оборудование и часть сооружений, образующих активную часть, превышают 60%, а в нефтедобыче активная часть основных фондов, включающая сооружения (скважины), машины, превышает 80% при незначительном удельном весе пассивной части основных фондов – зданий.
Для целей учета и анализа на предприятиях составляется ведомость основных средств, где учитывается первоначальная стоимость основных средств, износ и остаточная стоимость. В такой ведомости объекты классифицируются на группы, а внутри групп – по инвентарным объектам и месту нахождения у лиц, ответственных за их сохранность.
Не реже, чем один раз в год предприятие проверяет наличие признаков обесценения финансовых вложений. В случае если проверка подтверждает снижение стоимости, организация образует резерв под обесценение финансовых вложений на сумму такого обесценения. Если на основе имеющейся информации организация делает вывод о том, что финансовое вложение не удовлетворяет более интересам организации и ликвидирует (продает) финансовое вложение, расчетная стоимость которого вошла в расчет резерва под обесценение то сумма этого резерва относится на финансовый результат.